El dólar se estabiliza antes del discurso de Jackson Hole

El dólar estadounidense se mantuvo cerca de un máximo semanal el viernes, mientras los operadores esperaban el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole, en Wyoming. Warsh estaba programado para tomar la palabra a las 14:00 GMT, y los mercados se mantuvieron prácticamente inactivos en las horas previas a la intervención.

El encuentro, organizado anualmente por la Fed de Kansas City ante una audiencia de banqueros centrales, académicos y participantes del mercado de todo el mundo, tiene un historial de relevancia en materia de política monetaria: el discurso de Ben Bernanke en 2010 anticipó una segunda ronda de flexibilización cuantitativa, y Jerome Powell aprovechó el simposio de 2020 para presentar el marco de la Fed de objetivo de inflación promedio.

El índice del dólar se situó en 99.18, apenas por debajo del máximo del jueves de 99.26. El índice mide el comportamiento del dólar frente a una canasta ponderada de seis monedas principales, en la que el euro es el componente de mayor peso.

Las apuestas a subidas de tasas sostienen al dólar

La inflación se ha mantenido por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que ha llevado a los operadores a descontar al menos un aumento de 25 puntos básicos en las tasas este año, unas expectativas que han apoyado al dólar en las últimas sesiones.

Sin embargo, Warsh es conocido por ofrecer poca orientación sobre el futuro de la política monetaria. Los analistas señalaron que era más probable que ofreciera una actualización sobre los cinco grupos de trabajo internos de la Fed que creó al inicio de su mandato, antes que dar señales de un movimiento en las tasas.

El analista de Commerzbank Volkmar Baur planteó la posibilidad de que la Fed esté considerando una medida de inflación distinta al deflactor del PCE, el indicador que la Fed utiliza formalmente para su objetivo del 2%. Cualquier indicio de un cambio de este tipo, dijo, probablemente se percibiría como una señal dovish y podría presionar a la baja al dólar.

Otros funcionarios de la Fed muestran un tono hawkish

En los márgenes de la conferencia de Jackson Hole del jueves, varios funcionarios de la Fed repitieron sus preocupaciones por la inflación y señalaron que estaban abiertos a subir las tasas. Aun así, muchos analistas todavía esperan que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta finales de año.

Chris Turner, de ING, dijo que no cree que la Fed suba las tasas en septiembre —ni en ningún momento del año— y situó su pronóstico de dólar/yen para fin de año en torno a 158.

El euro y la libra esterlina se encaminan a pérdidas semanales

El euro cayó levemente a $1.1646 y la libra esterlina retrocedió a $1.3589, con ambas monedas encaminándose a su primera caída semanal en un mes.

El yen se debilitó a 159.645 por dólar. Los datos de inflación de Tokio mostraron que los precios subyacentes anuales se aceleraron en agosto, un día después de que el subgobernador del Banco de Japón abogara por aumentos de tasas oportunos. Los mercados ahora asignan una probabilidad del 68% a que el Banco de Japón suba las tasas 25 puntos básicos el próximo mes.

El bitcoin apunta a su mejor mes desde finales de 2024

El bitcoin retrocedió a $79,715 el viernes, pero se mantenía en camino de un alza de 26.7% en agosto, su mayor ganancia mensual desde finales de 2024. Algunos analistas señalaron la preocupación por los niveles de deuda de Estados Unidos como un impulsor de las ganancias de las criptomonedas este mes.

En el resto de los mercados cambiarios, el dólar australiano avanzaba hacia una novena semana consecutiva de ganancias, al situarse en un máximo de tres meses de $0.7197. El dólar canadiense se mantuvo estable, aunque encaminado a su mayor caída semanal desde mediados de junio, tras el aumento de las tensiones comerciales con Estados Unidos.

Los mercados seguían centrados en el discurso de Warsh como el principal evento del día, y se espera que las expectativas sobre las tasas y los movimientos de las divisas cambien una vez que hable. Más allá de la intervención, los próximos puntos de referencia para los operadores son la reunión de política monetaria de la Fed de septiembre y la decisión del Banco de Japón del próximo mes.

Fuente: CoinCentral