DeFi Development Corp ha fijado el precio de una nueva emisión de acciones preferentes mientras la empresa de tesorería de Solana recauda capital para necesidades corporativas y posibles compras adicionales de SOL. La firma cotizada en Nasdaq planea vender 2,2 millones de acciones de su Acción Preferente Perpetua Serie C de Tasa Variable a 9 dólares cada una, según un anuncio de prospecto de la SEC.

La medida forma parte de una tendencia más amplia de empresas que cotizan en bolsa y mantienen un único activo digital como principal activo de tesorería, una estructura corporativa popularizada por las firmas de tesorería de bitcoin y extendida más recientemente a Solana. Para este tipo de empresas, las acciones preferentes y otros instrumentos generadores de rendimiento se han convertido en una forma de recaudar capital sin tocar sus tenencias subyacentes de tokens.

La emisión, conocida como CHAD Stock, se espera que genere 19,8 millones de dólares en ingresos brutos antes de comisiones y gastos. Una opción de suscripción adicional podría elevar el total a 22,77 millones de dólares si se venden todas las acciones adicionales.

Términos de CHAD

Cada acción CHAD tiene un valor nominal de 10 dólares y comienza con una tasa de dividendo anual del 13%. Dado que los inversores pagan 9 dólares por acción, el rendimiento anual efectivo inicial es del 14,44% basado en el dividendo inicial. Como acción preferente, CHAD se ubica entre el capital común y la deuda en la estructura de capital: tiene un rango inferior a la deuda de la empresa, pero por delante de los accionistas comunes en cuanto a reclamaciones sobre activos y dividendos.

La tasa de dividendo es variable. El consejo puede revisarla una vez al mes, teniendo en cuenta las tasas de mercado, las condiciones de negociación, los rendimientos comparables y las necesidades de liquidez de la empresa. Cualquier reducción mensual está limitada a 50 puntos básicos por debajo de la tasa del mes anterior. Esa estructura otorga flexibilidad al consejo si cambian las condiciones del mercado, mientras que el límite restringe la rapidez con la que puede caer el pago.

Al cierre de la operación, DeFi Development Corp tiene la intención de depositar 1,30 dólares por acción emitida en una reserva de dividendos separada. Para 2,2 millones de acciones, esa reserva sumaría 2,86 millones de dólares, suficiente para cubrir 12 meses de pagos a la tasa inicial del 13%. La cuenta puede financiarse con efectivo, instrumentos financieros o activos digitales. La reserva no es una garantía y la empresa no está obligada a aumentarla si la tasa de dividendo sube o se emiten acciones CHAD adicionales.

Los fondos podrían financiar más compras de Solana

La empresa indicó que los ingresos netos podrían destinarse a capital de trabajo, compras de SOL, otras inversiones en activos digitales, adquisiciones y proyectos estratégicos. No se ha asignado un monto fijo a Solana, por lo que la totalidad de la emisión no puede considerarse una compra confirmada de SOL. Recaudar capital mediante acciones preferentes en lugar de vender capital común también evita emitir acciones comunes adicionales, un aspecto relevante para los accionistas existentes de las empresas de tesorería.

La firma adquirió recientemente aproximadamente 19.000 SOL a un precio promedio de 98,14 dólares, elevando su tesorería a aproximadamente 2,33 millones de SOL y activos equivalentes a SOL, incluidas posiciones vinculadas a actividades de staking. El staking permite a los tenedores de SOL obtener recompensas por ayudar a asegurar la red, una de las características que las empresas de tesorería citan al mantener el token.

DeFi Development Corp ha solicitado cotizar CHAD en el Nasdaq Capital Market. La acción preferente no tiene fecha de vencimiento y tiene un rango inferior a la deuda de la empresa. R.F. Lafferty & Co. actúa como único gestor principal de la oferta.

Los próximos hitos confirmados incluyen el cierre de la emisión, la decisión de Nasdaq sobre la cotización y el primer pago de dividendos programado para el 1 de octubre de 2026.