La desaceleración del mercado laboral añade un nuevo obstáculo para los compradores primerizos que enfrentan presión de asequibilidad
Puntos clave
- •La economía de EE. UU. perdió 23,000 empleos en julio, mientras los economistas esperaban un aumento de alrededor de 80,000.
- •La tasa de desempleo bajó a 4.1%, pero la caída reflejó una menor participación en la fuerza laboral, no una contratación más fuerte.
- •Joel Berner dijo que un menor crecimiento del empleo y de los salarios podría reducir la confianza de los compradores y dificultar el ahorro para el enganche.
- •Las tasas hipotecarias recientemente alcanzaron su nivel más alto en casi un año y se espera que se mantengan cerca de los niveles actuales hasta finales de 2026.
- •Berner afirmó que el entorno de tasas altas probablemente mantendrá débil la demanda de vivienda y podría traducirse en menos anuncios nuevos y precios más bajos.
La desaceleración del mercado laboral de EE. UU. está agravando los desafíos que ya enfrenta el sector de la vivienda, mientras los posibles compradores lidian con una inflación persistente y un deterioro de las perspectivas de empleo que hace cada vez más difícil ahorrar para una compra. La presión se suma a una crisis de asequibilidad que lleva varios años, impulsada por los elevados precios de las viviendas y una escasez crónica de inmuebles disponibles en todo el país, factores que en conjunto han dejado la propiedad de vivienda fuera del alcance de una porción creciente de compradores potenciales.
La Oficina de Estadísticas Laborales publicó el viernes su informe de empleo de julio, que reveló que la economía de EE. UU. perdió inesperadamente 23,000 empleos durante el mes. Los economistas habían previsto un aumento de aproximadamente 80,000. La tasa de desempleo bajó levemente a 4.1%, aunque la caída estuvo impulsada por un descenso en la tasa de participación laboral, ya que más personas salieron de la fuerza laboral.
"The labor market is really the underpinning of the housing market," dijo en una entrevista con FOX Business el economista sénior de Realtor.com Joel Berner. "When people don't feel confident about their jobs and their income, they're not very likely to make a huge purchase like buying a home."
Berner calificó el informe de julio como "pretty rough", al señalar las pérdidas netas de empleo y el crecimiento de los salarios más lento que la inflación.
"This is not a great recipe for the housing market," añadió. "Not only does it affect people's confidence, but it affects how much they're able to save for their down payments."
Destacó la caída en la participación de la fuerza laboral y advirtió que podría derivar en "slower job growth, slower wage growth, less competition from workers to get those higher wages."
"That just means more of the same of what we've been talking about — that wages will grow slower than inflation and people will struggle to save, and then struggle to buy homes," agregó Berner.
Es poco probable que los compradores potenciales vean alivio en el frente de la asequibilidad en el corto plazo. Las tasas hipotecarias han subido en las últimas semanas, y recientemente alcanzaron su nivel más alto en casi un año, y se espera que se mantengan cerca de los niveles actuales hasta finales de 2026. En el caso de los compradores primerizos en particular, la combinación de costos de financiamiento elevados y precios en aumento ha mantenido el pago mensual mediano cerca de niveles récord alcanzados durante el último año.
"In this high mortgage rate environment — mortgage rates just jumped to their highest point in the year — it's kind of a double whammy for first-time homebuyers especially," dijo Berner. "They're not able to save as much for a down payment, and then when they go to buy a home, they have to finance more of their purchase at higher rates, so the affordability squeeze is really coming from all angles."
Berner señaló que la Reserva Federal parece más inclinada a subir las tasas de interés que a recortarlas, dada la inflación persistente, incluso mientras el mercado laboral se debilita. Los datos de empleo de julio agudizan la tensión entre el doble mandato de la Fed de precios estables y máximo empleo, ya que las señales de debilidad laboral complican el argumento a favor de un endurecimiento adicional. La funcionaria de la Reserva Federal Hammack indicó recientemente que podrían ser necesarias múltiples alzas de tasas para controlar la inflación.
"I think the mortgage rate environment that we're currently living in is about where we'll be for the remainder of the year," dijo Berner, y añadió que es probable que la debilidad del mercado de la vivienda persista.
"We're really seeing a slowdown in terms of listing prices this year, a little bit higher sales activity than last year, because buyers and sellers are kind of meeting in the middle at a better pace than they were in the last couple of years," observó.
Sin embargo, Berner advirtió que el entorno de tasas hipotecarias elevadas señala una demanda aún tibia por parte de los compradores potenciales, lo que podría llevar a nuevas caídas de precios y a menos anuncios nuevos.
"Sellers are looking around saying, 'I don't know if I can sell my home for a price that I want,' and just deciding to forego doing that," dijo.
Source: Fox Business
