La Commodity Futures Trading Commission está avanzando con las reglas de estructura de mercados cripto sin esperar al Congreso. El presidente de la CFTC, Mike Selig, declaró a CNBC que es "momento de avanzar" con la labor regulatoria del organismo, ocho días después de que el Senado bloqueara la Clarity Act. Argumentó que la autoridad legal existente de la CFTC le da margen para actuar por su cuenta, con los futuros perpetuos y los derivados en el centro del esfuerzo.

Según el Morning Minute de Decrypt, un boletín diario escrito por Tyler Warner —cuyo análisis y opiniones son propios y no necesariamente reflejan los de Decrypt—, la semana posterior al voto fallido ha sido el período más intenso de la política cripto de EE. UU. en años, y nada de ello requirió una ley. En las 24 horas siguientes al voto, Atkins, de la SEC, y Selig dijeron ambos que procederían.

Acciones tomadas desde entonces, según se detalla en el boletín:

• La SEC aprobó una exención de innovación de cinco años que permite que las acciones estadounidenses tokenizadas se negocien en blockchains públicas sin registro como bolsa, con efecto inmediato.
• La SEC celebró una mesa redonda sobre trading de 24 horas, con la participación de NYSE, Nasdaq y DTCC.
• La CFTC emitió una carta de no acción que permite que las apps de wallets dirijan a los usuarios hacia derivados regulados sin registrarse como brókers.
• La SEC envió a la Oficina de Gestión y Presupuesto una propuesta de reglas sobre custodia cripto.
• La CFTC presentó dos anteproyectos de reglas ante la Casa Blanca —Regulation Crypto Asset Transactions y Regulation Crypto Asset Markets— bajo el RIN 3038-AF80.

La revisión de la OMB es un paso rutinario en la regulación federal, previo a la publicación de las reglas propuestas comentarios públicos.

El planteamiento de Selig va más allá de la cripto. Dijo que el organismo debe reevaluar todas sus reglas ante la transición hacia mercados onchain de 24/7 impulsados por algoritmos y finanzas agénticas; en la práctica, una señal de que la CFTC espera regular mercados donde el software, y no las personas, realiza las operaciones.

En términos prácticos, la CFTC puede crear una categoría de mercado de contratos designado —la designación aplicada a los mercados de futuros de EE. UU.— que permita a las bolsas ofrecer trading de cripto con apalancamiento bajo su supervisión. Sin embargo, no puede reclamar jurisdicción sobre el mercado spot —el objetivo central de la Clarity Act, que aún requiere legislación—. Eso deja los futuros perpetuos —contratos derivados sin fecha de vencimiento que siguen el precio de un activo subyacente— como el ámbito regulatorio inmediato.

El boletín describió a las plataformas descentralizadas de perps Hyperliquid y Lighter como las claras beneficiarias del desarrollo y de su integración en EE. UU. LIT, el token de Lighter, alcanzó un máximo histórico de $5.40, mientras que HYPE, el token de Hyperliquid, se negoció a entre el 1% y el 2% de su récord. Warner escribió que ambas parecen encaminadas a recibir luz verde total —"solo cuestión de tiempo"—, con una avalancha de anuncios esperada a medida que la CFTC avance.

Mercados

Las principales criptomonedas cayeron de forma generalizada, entre el 2% y el 3%, junto con los mercados más amplios: BTC -3% a $83.4k; ETH -3% a $2,650; SOL -3% a $113; HYPE -5% a $91; y ZEC -10% a $1,485. Los mayores movimientos entre altcoins fueron LTC (+7%), Stable (+5%) y MORPHO (+4%). El petróleo subió 2% a $93, mientras que el oro cayó 0.7% a $4,290. Los futuros bursátiles bajaron a medida que los rendimientos alcanzaron nuevos máximos de varios años, con el Dow -0.3% y el Nasdaq -0.9%.

Política y movimientos corporativos

• La administración Trump estudia una iniciativa para impulsar las stablecoins respaldadas por dólares en el exterior, potencialmente mediante empresas conjuntas con firmas privadas, para defender el estatus de reserva del dólar y aumentar la demanda de Treasuries, según informó Bloomberg.
• Según una declaración de la Office of Government Ethics publicada el martes, las cuentas de Trump compraron hasta $115,000 en acciones de Strategy en julio en dos operaciones, además de acciones de Coinbase, mientras vendían MARA y CleanSpark.
• NYSE firmó un memorando de entendimiento con Blockchain.com para distribuir acciones estadounidenses tokenizadas y ETFs a través de su previsto ATS digital, llegando a más de 44 millones de cuentas en más de 70 jurisdicciones, sujeto a aprobación regulatoria.
• MoonPay acordó adquirir North Capital por más de $60 millones en acciones, obteniendo registros ante la SEC como bróker-dealer, agente de transferencia, trading y asesoría para construir infraestructura de activos del mundo real tokenizados.
• Kalshi negó estar bajo investigación de la CFTC después de que el Wall Street Journal informara que el organismo examinaba su trading de perps de ether; un portavoz dijo que los patrones señalados son típicos de programas de incentivos de liquidez.
• Cerca de $15,900 millones en opciones de Bitcoin vencen el viernes junto con el vencimiento trimestral de ether, con posiciones sesgadas hacia calls y un máximo de dolor en $75,000, muy por debajo del spotano a $85,500.
• Coinbase lanzó préstamos con respaldo de Bitcoin a tasa fija en el primer despliegue a escala empresarial de Morpho Midnight, permitiendo a los usuarios fijar la tasa y el vencimiento en USDC tomados en préstamo contra BTC, junto con un libro a tasa variable superior a $1,400 millones.

Flujos de ETFs

Los ETFs de Bitcoin registraron $347 millones en entradas netas el miércoles —más de $2,000 millones en tres días—, mientras que los ETFs de ETH captaron $105 millones y los de SOL sumaron $14 millones.

Meme coins

Las líderes meme cayeron entre el 5% y el 10%: DOGE -7%, SHIB -8%, PEPE -12%, PENGU -11%, TRUMP -11%, SPX -14% y BONK -14%. Las líderes de la cadena de Robinhood cayeron entre el 10% y el 20%: Pons -12% a $420 millones; AI -15% a $225 millones; Cashcat -% a $146 millones; con Prism +28%, Strategy +40% e IMDSTR +70x liderando los mayores movimientos. En Solana, los mayores movimientos los encabezaron Mask +14x, SI +50%, GP +66% y Grok +70%, mientras que Ansem cayó 12% a $150 millones.

Tokens, airdrops y protocolos

• Variational anunció su tokenomics y los detalles de su evento de generación de tokens (TGE), incluyendo un airdrop "génesis" del 32% a los usuarios y un modelo de compra y quema del 100% de la tesorería.
• Hyperliquid lideró los protocolos onchain con $2.12 millones de ingresos diarios, seguido de Pump con $1.83 millones y Stonk con $958,000.
• Binance anunció que listará HYPE para trading spot hoy a las 2 pm ET.
• Stonk registró su sexto día consecutivo de ingresos superiores a $1 millón, según sus propias métricas.

NFTs

Las líderes NFT se mantuvieron mayormente planas tras su reciente impulso: Punks quedó sin cambios en 34 ETH, BAYC subió 1% a 6.89 ETH y Pudgy quedó sin cambios en 3.51 ETH. Identity MD (+14%) y OCH Ringbearer (+20%) lideraron los mayores movimientos, mientras que Credits ganó 5% hasta 0.031.