La plataforma de análisis de criptomonedas Santiment evaluó los datos on-chain actuales y el sentimiento de los inversores para Bitcoin ($BTC), Ethereum (ETH), $XRP y Solana (SOL). El análisis señaló que las ballenas de Bitcoin están entrando en una fuerte fase de acumulación, mientras que $XRP ocupa una posición más ventajosa que otras grandes criptomonedas en varios indicadores — una señal notable para el activo.

Hablando en el podcast Thinking Crypto, el analista de Santiment Brian dijo que el mercado de criptomonedas está en una coyuntura crítica. Observó que Bitcoin actualmente se negocia lateralmente entre 80.000 y 86.000 dólares, y que los usuarios de cripto esperan acontecimientos que determinen la próxima dirección del mercado.

Los movimientos de las ballenas de Bitcoin en las últimas semanas fueron uno de los elementos más destacados del análisis.

Saber cuándo se mueven tus monedas

Según datos de Santiment, los grandes inversores que poseen entre 10 y 10.000 $BTC entraron en un período de acumulación intensa a partir del 17-18 de septiembre. En las últimas cuatro a cuatro semanas y media, estas billeteras compraron aproximadamente 85.000 $BTC.

Las tenencias totales de Bitcoin de este grupo de inversores han subido desde entonces a su nivel más alto en aproximadamente seis meses, un desarrollo que el analista consideró una señal positiva para el futuro del mercado. Este seguimiento por grupos es posible porque la blockchain de Bitcoin hace visible públicamente el saldo de cada billetera, lo que permite a las plataformas de análisis observar directamente el comportamiento de los grandes tenedores.

Sin embargo, el optimismo creciente entre los pequeños inversores es un factor a vigilar. El analista señaló que el creciente optimismo de las billeteras que poseen 0,01 $BTC o menos ha servido en el pasado, en ocasiones, como una señal adversa para los movimientos de precio.

Los indicadores MVRV de Bitcoin confirman la indecisión del mercado. MVRV compara el valor de mercado actual de un activo con el precio agregado al que sus monedas se movieron por última vez on-chain, por lo que las lecturas negativas indican que los tenedores tienen, en promedio, pérdidas no realizadas. Según datos compartidos por Santiment, el MVRV a 365 días de Bitcoin se sitúa en 2%, mientras que su MVRV a 30 días está en menos 1,4%. Con ambas lecturas rondando muy cerca del cero, las métricas no señalan ni sobrevaloración ni una fuerte oportunidad de compra en Bitcoin, dijo el analista.

Por separado, los ETF de Bitcoin registraron una entrada neta de aproximadamente 526,7 millones de dólares el 19 de octubre, la mayor entrada diaria en alrededor de cuatro semanas. Los ETF spot de Bitcoin, que se negocian en bolsas de EE.UU. desde enero de 2024, mantienen el activo en nombre de los inversores, y sus flujos diarios son ampliamente observados como un indicador de la demanda de Bitcoin. Sin embargo, Santiment advirtió que las entradas elevadas a los ETF ocasionalmente han coincidido con máximos locales de precio en el pasado.

Ethereum vs. XRP: lecturas de MVRV divergentes

En una comparación entre Ethereum y $XRP, los indicadores MVRV de $XRP destacaron. El MVRV a 30 días de Ethereum se midió en menos 4 por ciento, mientras que su MVRV a 365 días fue de menos 3 por ciento. El analista afirmó que, aunque ambos valores en territorio negativo son algo más favorables en comparación con Bitcoin, aún no indican una fuerte oportunidad de compra.

Los indicadores MVRV de $XRP, por el contrario, se sitú en niveles significativamente más negativos que los de Bitcoin y Ethereum. Según el analista de Santiment, esto significa que, al evaluarlo en términos de las pérdidas no realizadas de los inversores, $XRP presenta una perspectiva de MVRV (Maximum Recovery Value) que apunta matemáticamente al mayor potencial de recuperación entre las tres criptomonedas. El analista enfatizó, sin embargo, que este indicador por sí solo no garantiza una tendencia alcista.

Brian también señaló que $XRP ha experimentado movimientos de precio muy volátiles en los últimos meses, primero subiendo aproximadamente 51-52 por ciento en un período de cinco días, luego ganando otro 22 por ciento en un lapso posterior de seis días, antes de caer alrededor de 16 por ciento desde su máximo.

El sentimiento se mantiene neutral en todos los frentes

Los indicadores de sentimiento en redes sociales para Ethereum, $XRP y Solana no muestran ninguna tendencia significativa al alza o a la baja. Aunque hubo aumentos temporales en los comentarios positivos sobre Ethereum y $XRP el 19 de octubre, el sentimiento general de los inversores se mantiene neutral.

Un analista de Santiment afirmó que los inversores de las cuatro grandes criptomonedas evitan firmemente tomar posiciones alcistas o bajistas. Se cree que esa vacilación es impulsada por las incertidumbres en torno a las elecciones legislativas de EE.UU. y la CLARITY Act, que incluye regulaciones para el mercado de criptomonedas. La CLARITY Act es un proyecto de ley de estructura de mercado de EE.UU. que dividiría la supervisión de los activos digitales entre la SEC y la CFTC; fue aprobada por la Cámara de Representantes en julio de 2025 y aún no ha sido promulgada como ley.

*Esto no es un consejo de inversión