Amazon Web Services se prepara para gastar una suma enorme en infraestructura de IA, y su director ejecutivo quiere dejar claro que la empresa no está apostando a que uno o dos grandes clientes paguen la factura.

Durante su aparición el 8 de octubre de 2026 en el podcast de a16z, el CEO de AWS, Matt Garman, afirmó que el mayor cliente individual de la empresa representa solo un porcentaje de un solo dígito de los ingresos totales.

Lo que dijo Garman

La cifra principal es el gasto de capital. Garman proyectó un capex de AWS de alrededor de 220.000 millones de dólares para 2026.

La cifra de concentración responde a una pregunta que recorre la industria de la nube a medida que se escalan las construcciones de IA: si el gasto a este nivel se apoya en la demanda de un puñado de laboratorios de IA dominantes o en una base amplia de clientes que pagan. La respuesta de Garman es que ningún cliente individual está cerca de sostener el plan por sí solo.

Añadió que AWS está reservando capacidad en la nube para startups emergentes mientras continúa atendiendo a grandes empresas. Las startups representan un estimado del 30-40% de los ingresos de AWS.

Las cifras de crecimiento detrás de la confianza

Garman señaló una cifra de ingresos anuales de AWS estimada entre 169.000 y 170.000 millones de dólares, lo que refleja un aumento del 37% interanual.

Para el primer trimestre de 2026, la tasa de ingresos anualizada de IA de AWS había superado los 15.000 millones de dólares, con proyecciones que apuntan a más de 25.000 millones más adelante. Las tasas de ingresos anualizadas convierten los ingresos del período actual en una base anual, una convención estándar para describir líneas de negocio de crecimiento rápido pero aún jóvenes, razón por la cual la proyección en sí atrae tanta atención como la cifra actual.

Amazon Bedrock, la plataforma de AWS para crear aplicaciones sobre modelos de IA, ha registrado un crecimiento de ingresos del 170% trimestral en ciertos períodos.

La capacidad de Trainium, el chip de entrenamiento de IA propio de Amazon, está agotada para el próximo año. AWS también afirma que sus procesadores Graviton ofrecen aproximadamente un 20% mejor relación costo-rendimiento para muchas tareas.

Las cargas de trabajo principales siguen importando

En el ámbito empresarial, Garman señaló que las compañías están pasando sus proyectos de IA de experimentos a producción total. Según los datos de encuestas que citó, el 90% de los directores de información (CIO) afirman estar en camino de obtener retornos positivos de sus iniciativas de IA.

Antecedentes: socios y posicionamiento

AWS se ha posicionado como una plataforma neutral en la carrera de la IA. Mantiene asociaciones tanto con Anthropic como con OpenAI, dos de los desarrolladores de modelos de IA más destacados. Esta postura de doble vía distingue a AWS en un mercado donde los proveedores de nube suelen identificarse con un socio de modelo específico.

La capacidad agotada de Trainium sugiere que el cuello de botella actual es la oferta, no el interés.

Qué significa esto

La señal clave es el vínculo que Garman establece entre el gasto y la demanda firmada. Su respuesta tiene tres partes: los acuerdos con clientes, según se informa, respaldan el gasto, los ingresos crecen un 37% interan, y la base de clientes está lo suficientemente distribuida como para que ningún cliente individual pueda hundir el plan.

Persisten las advertencias. Las tasas anualizadas y las proyecciones, incluido el pronóstico de que los ingresos de IA superen los 25.000 millones de dólares, son estimaciones a futuro y podrían fallar. El crecimiento del 170% de Bedrock ocurrió en ciertos períodos y no debe leerse como un ritmo trimestral constante. Y si bien la capacidad agotada de Trainium indica una demanda fuerte, también significa que algunos clientes podrían buscar otras opciones si AWS no puede construir lo suficientemente rápido.

Los indicadores a seguir ya están en estas cifras: si el capex reportado se acerca a la proyección de 220.000 millones de dólares, si la tasa anualizada de IA alcanza los 25.000 millones, y cuándo la oferta de Trainium alcanza la demanda reservada.

Fuente: CryptoBriefing