Aviva Investors ha ingresado al mercado de activos tokenizados con el lanzamiento de una clase de participación tokenizada para su Fondo de Liquidez en Dólares Estadounidenses, desarrollada en colaboración con Ripple en el XRP Ledger (XRPL). El producto combina un fondo de mercado monetario regulado con tokenización basada en blockchain, lo que representa un paso significativo para los productos de inversión tradicionales que migran hacia la infraestructura de registros distribuidos. Aviva Investors, el negocio global de gestión de activos de la aseguradora británica Aviva plc, gestiona cientos de miles de millones de dólares en estrategias de renta fija, acciones y liquidez.

Aviva Investors anunció que la clase de participación tokenizada mantendrá el mismo objetivo de inversión, liquidez, perfil de riesgo y protecciones regulatorias que la clase convencional. El Fondo de Liquidez en USD, lanzado originalmente en 2020, invierte en valores de deuda a corto plazo de alta calidad denominados en dólares estadounidenses, con el objetivo de ofrecer el nivel más bajo de riesgo de inversión junto con liquidez diaria.

Los inversores elegibles con billeteras digitales compatibles ya pueden suscribirse a la clase de fondo tokenizada. The Bank of New York Mellon continúa sirviendo como custodio de los activos subyacentes del fondo.

Aprobación Regulatoria y Socios Institucionales

La clase de participación tokenizada recibió la aprobación del Banco Central de Irlanda, que Aviva describió como un hito regulatorio sin precedentes para esta categoría de estructura de fondo. Irlanda es uno de los mayores domicilios de fondos de inversión del mundo y un centro para los fondos de mercado monetario regulados en Europa, lo que hace que su aprobación regulatoria sea un referente significativo para la tokenización transfronteriza de fondos.

La iniciativa cuenta con varios participantes institucionales. Ripple proporciona la infraestructura blockchain a través de XRPL. Komainu actúa como custodio regulado de activos digitales. Licuido ofrece la plataforma de tokenización responsable de convertir las participaciones tradicionales del fondo en activos digitales basados en blockchain.

Aviva señaló que la estructura fue diseñada para operar íntegramente dentro de los marcos regulatorios existentes, permitiendo la tokenización sin alterar la forma en que se gestiona la cartera subyacente.

El Impulso de Ripple hacia la Tokenización Institucional

Ripple enfatizó que el lanzamiento demuestra la capacidad de la infraestructura blockchain nativa para soportar productos financieros regulados en lugar de activos criptográficos especulativos.

La empresa citó la velocidad de liquidación, las bajas comisiones de transacción y la idoneidad institucional como las razones principales para seleccionar el XRP Ledger. Según Ripple, XRPL ha procesado más de 4 mil millones de transacciones desde su creación en 2012, soporta casi 8 millones de billeteras activas y es mantenido por más de 130 validadores independientes.

Ripple señaló que los fondos tokenizados regulados podrían optimizar la emisión, transferencia y administración de fondos, preservando al mismo tiempo las protecciones para inversores establecidas en las finanzas tradicionales.

Contexto Industrial más Amplio

El lanzamiento sigue a una alianza estratégica entre Aviva Investors y Ripple anunciada a principios de este año para explorar oportunidades de tokenización de fondos.

Las firmas de gestión de activos han mostrado un interés creciente en tokenizar activos del mundo real, incluidos los fondos de mercado monetario, los valores respaldados por gobiernos y el crédito privado. Los fondos de mercado monetario han surgido como uno de los casos de uso más tempranos y activamente perseguidos para la tokenización institucional, con grandes gestores como BlackRock y Franklin Templeton que ya han desplegado productos de fondos tokenizados en otras blockchains. Desde la perspectiva de las instituciones financieras, la tokenización ofrece el potencial de modernizar la distribución de fondos, reducir la fricción en la liquidación y mejorar la eficiencia operativa sin alterar las estrategias de inversión subyacentes.

El Fondo de Liquidez en USD tokenizado de Aviva Investors representa el primer despliegue en producción de la firma en este segmento de mercado emergente. Ripple caracterizó el producto como evidencia de que los fondos de inversión regulados de grado institucional pueden emitirse en infraestructura blockchain pública manteniendo el cumplimiento total de las regulaciones financieras aplicables, un desarrollo que podría fomentar una adopción más amplia de vehículos de inversión tokenizados entre los gestores de activos globales.