Las acciones asiáticas operaban mayormente a la baja el martes, ya que un fuerte repunte del yen japonés presionaba a las acciones y las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán empujaban al alza los precios del petróleo, reavivando las preocupaciones sobre inflación y una política monetaria más restrictiva.

La caída se produjo después de un fuerte repunte liderado por el sector tecnológico en Corea del Sur y Japón el lunes, lo que subraya la rapidez con la que el sentimiento en la región ha oscilado entre el optimismo impulsado por la IA y la cautela macroeconómica.

El movimiento siguió a una sesión mixta en Wall Street, donde el Nasdaq 100 ganó 0,2% por el repunte de las acciones de semiconductores, mientras que las acciones estadounidenses en general seguían bajo presión. En la negociación asiática, los futuros del Nasdaq 100 subieron 0,3%, mientras que los futuros del S&P 500 cayeron 0,2%.

El informe de empleo estadounidense más fuerte de lo esperado continúa modificando las perspectivas de la Fed, y los mercados descuentan una probabilidad de aproximadamente 60% de una subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del 16 de septiembre. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se ubicaba en torno al 4,788%, mientras que el informe de inflación del viernes sigue siendo el principal catalizador de la semana, un dato que moldeará las expectativas sobre el rumbo de la Fed de cara al otoño.

El petróleo extendió sus ganancias por tercer día consecutivo mientras los inversores seguían de cerca los desarrollos en torno a un acuerdo entre Irán y Omán sobre el envío de crudo por el estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento por el que pasa aproximadamente una quinta parte de los embarques de petróleo mundial. El crudo Brent subió alrededor de 0,5%, hasta 97,46 dólares por barril, después de que Irán amenazara con represalias ante nuevos ataques contra la infraestructura energética del Golfo.

El repunte del yen y el alza del petróleo pesan sobre el apetito de riesgo regional

El Nikkei 225 cayó 1,7%, mientras el KOSPI de Corea del Sur retrocedió 0,6% y el Hang Seng de Hong Kong bajó 0,5%. El CSI 300 de China cayó 0,4%, mientras el índice compuesto de Shanghái subió 0,2%. El S&P/ASX 200 de Australia cayó 1%, el Straits Times de Singapur perdió 0,6% y el Nifty 50 de India retrocedió 0,5%. El Jakarta Composite de Indonesia subió 1,1%.

El yen se ha convertido en el mayor factor de oscilación para los mercados asiáticos después de escalar a su nivel más fuerte desde febrero. La moneda se apreció hasta los 152,89 por dólar, ya que los inversores desarmaron sus operaciones de carry trade —posiciones construidas pidiendo prestado barato en yenes para financiar activos con mayor rendimiento en otros lugares— y aumentaron las expectativas de que el Banco de Japón podría endurecer su política antes de lo previsto. Un desarme rápido de este tipo de operaciones puede forzar ventas en una amplia gama de activos, amplificando los movimientos del mercado.

Ese cambio ha golpeado especialmente a los exportadores japoneses. Un yen más fuerte reduce el valor de las ganancias en el exterior cuando se convierten de vuelta a la moneda japonesa, haciendo que las acciones con alto peso exportador resulten menos atractivas. Por ello, el Nikkei ha cedido terreno tras el fuerte repunte del lunes.

El panorama general de riesgo también se ha deteriorado a medida que escalan las tensiones en el Golfo Pérsico. El crudo Brent subió hasta alrededor de 98,34 dólares por barril, su nivel más alto en varias semanas, después de que Irán amenazara con nuevas represalias y se intensificaran las tensiones en torno a la infraestructura energética regional. Los precios más altos del petróleo aumentan el riesgo de un repunte inflacionario y pueden hacer que los bancos centrales sean más reacios a recortar tasas, una dinámica que pesa el doble en las economías asiáticas importadoras de petróleo, de Japón a India, sensibles a los costos de la energía importada.

Los chips coreanos retroceden tras el rally de IA del lunes

El KOSPI de Corea del Sur ha cedido ahora las ganancias iniciales registradas en la apertura, después de que el índice subiera más de 4% el lunes con el repunte de las acciones de semiconductores impulsado por un renovado optimismo sobre el impulso de las ganancias vinculadas a la inteligencia artificial. Samsung Electronics y SK Hynix son los dos mayores pesos del índice, por lo que su rumbo suele marcar la pauta para el mercado en general.

Ambas empresas lideraron ese avance inicial, pero el mercado en general ha quedado desde entonces bajo presión, ya que los precios más altos del petróleo y el yen más fuerte pesan sobre el apetito de riesgo. Según informó Yonhap, el KOSPI había llegado a subir casi 2% durante la negociación de la mañana del martes antes de ceder posteriormente esas ganancias.

El panorama económico de la región sigue siendo mixto. Los datos revisados de Japón mostraron que la economía creció a un ritmo anualizado de 1,4% en el segundo trimestre, aunque el ritmo aún quedó por debajo de las expectativas de los economistas. Los salarios reales subieron 2,4% en julio, el mayor aumento desde mayo de 2021, lo que refuerza los argumentos para que el Banco de Japón endurezca su política. El crecimiento salarial sostenido ha sido durante mucho tiempo la condición previa que los funcionarios japoneses han citado para normalizar los ajustes monetarios ultralaxos, lo que convierte esta cifra en un insumo clave para las expectativas de política.

China ofreció uno de los pocos puntos brillantes. Las exportaciones de agosto saltaron 25% interanual, impulsadas por la demanda de productos de alta tecnología y relacionados con la IA, mientras que el índice compuesto de Shanghái se mantuvo ligeramente en positivo pese a la debilidad en el resto de la región.

El S&P/ASX 200 de Australia cayó 1% después de que un débil sentimiento del consumidor sumara preocupaciones sobre las condiciones de los hogares. El Nifty 50 y el BSE Sensex de India también se mantuvieron a la baja.

Fuente: Investing.com, vía Hellenic Shipping News