La IA en tu patio trasero: el agua y los cables

John Mauldin

La inteligencia artificial es uno de los temas definitorios del momento, pero gran parte del debate público está impulsado más por opiniones que por hechos. He estado recopilando investigaciones sobre IA durante mucho tiempo, y en esta carta quiero examinar por qué se ha formado tanta oposición en torno a los centros de datos de IA.

Parte de esa resistencia refleja las afirmaciones grandilocuentes de los hiperscalers de IA, que describen un futuro en el que la IA y los robots lo hacen todo. Figuras como Sam Altman, Peter Diamandis y Elon Musk hablan de un futuro post-laboral y de un mundo de abundancia al estilo de Star Trek, donde las personas trabajan solo porque quieren. En el otro extremo están los pesimistas, que imaginan un futuro al estilo Blade Runner, en el que una pequeña élite prospera mientras todos los demás luchan por salir adelante.

La visión más negativa sobre cualquier tecnología nueva suele ser la más fácil de formular, y casi siempre es errónea. En mi opinión, ninguno de los dos extremos es realista. Los seres humanos somos adaptables. La IA es otra herramienta, como la electricidad, los automóviles o internet. Depende de nosotros decidir cómo se usa. La IA es la plataforma, no el artista.

Aun así, existe una ansiedad considerable en torno a la infraestructura que da soporte a la IA. Esta semana me centro en las objeciones dirigidas a los centros de datos de IA. La próxima semana abordaré la pregunta de si la IA destruye empleos o los crea. La respuesta corta es que hará ambas cosas, tal como lo hicieron la máquina de vapor y el automóvil.

La razón por la que este tema importa es clara. El setenta y uno por ciento de los estadounidenses dice oponerse a la construcción de un nuevo centro de datos cerca de su hogar. Eso es una supermayoría, y es una proporción mayor que la de quienes se oponen a una planta nuclear en su patio trasero. Suelo ser escéptico ante las opiniones de consenso, especialmente cuando se forman más rápido que los hechos que deberían sustentarlas. Cuando examiné los datos, encontré una brecha enorme entre el sentimiento y la sustancia.

Las dos objeciones que escucho con más frecuencia son que los centros de datos están agotando los suministros de agua y que van a colapsar la red eléctrica y elevar las facturas de electricidad. En la práctica, estas preocupaciones son una mezcla de desafíos de ingeniería reales y desinformación. Veámoslas una por una.

Las matemáticas del agua no respaldan el pánico

El agua es la objeción que se repite con mayor seguridad y se comprende peor.

La mejor estimación actual es que los centros de datos de EE. UU. consumieron directamente unos 17 mil millones de galones de agua en sus instalaciones en 2023 para refrigeración. Si se incluye el uso indirecto de agua derivado de la electricidad que los alimenta, la huella total asciende a aproximadamente 228 mil millones de galones al año. Puede parecer mucho, pero se ve muy distinto cuando se compara con otros sectores.

Los campos de golf de Estados Unidos consumen entre 425 mil millones y 493 mil millones de galones de agua de riego cada año, según las suposiciones que se utilicen. Según distintos cálculos, el golf utiliza entre 24 y más de 100 veces más agua que los centros de datos. No lo digo para atacar al golf; yo lo disfruto como muchos otros. Lo menciono porque un pasatiempo practicado en unos 16.000 campos en todo el país, y que casi nadie protesta en las audiencias de zonificación, usa muchísima más agua que la industria que hoy está en el centro de tantos artículos de opinión sobre la crisis del agua.

El golf también es pequeño junto a la agricultura de riego, que consume aproximadamente 73 mil millones de galones de agua al día, unos 27 billones de galones al año, en todo Estados Unidos. Con la estimación alta de 228 mil millones de galones al año, los centros de datos representan bastante menos del 1% de ese total.

También hay una manera útil de pensar el valor por galón. Según una estimación, los centros de datos generan alrededor de 92 centavos de producción económica por cada galón de agua consumido, frente a aproximadamente 8 centavos en el caso del golf. Eso es una ventaja superior a 11 a 1.

Nada de esto significa que el uso del agua sea irrelevante. Algunos centros de datos, en particular en regiones afectadas por sequías como el Suroeste, merecen un escrutinio cuidadoso en cuanto a la selección del sitio y el abastecimiento. Pero la tecnología avanza en la dirección correcta. La refrigeración líquida directa al chip, que se está volviendo más común, puede reducir el uso de agua de una instalación hasta en un 95% en comparación con los sistemas evaporativos más antiguos. La refrigeración por inmersión puede eliminar casi por completo la pérdida de agua por evaporación. Cada vez más instalaciones nuevas también emplean sistemas de circuito cerrado que reciclan el agua en lugar de extraer constantemente suministro fresco.

Ese cambio importa porque el debate público suele tratar los métodos de refrigeración actuales como si estuvieran fijados para siempre. No lo están. La industria con más probabilidades de mejorar su propia huella hídrica es una construida sobre instalaciones de 50.000 millones de dólares y accionistas que leen las facturas de servicios. Si le preocupa el uso del agua en Estados Unidos, yo miraría primero las almendras, la alfalfa y las pistas de golf, antes que las granjas de servidores.

Una nota al margen sobre la alfalfa: grandes agricultores corporativos de California, entre ellos George Soros, cultivan alfalfa, que es extraordinariamente intensiva en agua. Luego esa alfalfa se envía en contenedores vacíos a China, donde se usa para alimentar al ganado. Aunque las estimaciones varían según el año y la fuente, se cree que California exporta entre 70 mil millones y 100 mil millones de galones de agua al año en forma de alfalfa, suficiente para abastecer de agua a cerca de un millón de hogares durante un año. Eso es varias veces el uso directo de los centros de datos de IA.

Y las almendras son aún más notorias. Una sola almendra requiere 1,1 galones de agua para producirse. Una porción de almendras puede representar, por tanto, unos 20 galones de agua. California utiliza más de 1,6 billones de galones de agua al año para cultivar almendras, lo que representa alrededor del 13% del uso de agua del estado. Una cabina de primera clase típica de una aerolínea utiliza 320 galones de agua o más solo en servir almendras. La tecnología está mejorando el uso del agua en los centros de datos; no está arreglando las almendras, la alfalfa ni otros cultivos intensivos en agua.

El problema de la red eléctrica es real — pero no es lo que le han contado

El tema de la energía es más complejo, y los escépticos tienen un punto legítimo.

La demanda de electricidad de los centros de datos crece a un ritmo para el que la red estadounidense no fue construida. El Instituto de Investigación de Energía Eléctrica (EPRI) proyecta que los centros de datos podrían pasar de alrededor del 4% del consumo eléctrico total de EE. UU. en 2023 a hasta el 20% para 2035. También es cierto que interconectar nuevas cargas grandes se ha vuelto dolorosamente lento. Un proceso que hace dos décadas tomaba unos 15 meses ahora puede tardar años, y en algunas zonas de Texas se espera que ciertas solicitudes en la cola de ERCOT no reciban energía hasta 2031 o 2032. Como dijo un analista de energía, los postes y los cables no son una tecnología exponencial.

Ese es el verdadero problema detrás de la objeción a la red eléctrica: el ritmo de la infraestructura física no ha acompañado el ritmo de la demanda digital.

Donde el relato popular se equivoca es en suponer que los centros de datos simplemente tomarán energía de la red pública mientras los clientes residenciales absorben las consecuencias. Eso no es lo que está sucediendo.

Primero, una proporción creciente de la nueva capacidad de centros de datos no se abastece en absoluto de la red pública. Los desarrolladores generan cada vez más energía detrás del medidor, en el propio sitio, para evitar las largas demoras de interconexión. Florida y Georgia tienen actualmente más capacidad de red de lo que mucha gente supone, y Texas ha podido suministrar energía de la red a los centros de datos mientras construye en paralelo una generación detrás del medidor considerable. Donde no hay turbinas de gas grandes disponibles —y las turbinas de 400 megavatios están esencialmente agotadas con siete años de anticipación—, los operadores recurren a motores de avión reutilizados. Boom Supersonic, la empresa de aviación supersónica, ahora fabrica turbinas para centros de datos, y los motores alternativos de Caterpillar también se están desplegando a gran escala.

Segundo, las empresas de servicios públicos y los operadores de red están cambiando las reglas para acelerar las conexiones. En junio de 2026, ERCOT aprobó una regla que permite a los centros de datos aceptar el estatus de "interrumpible", es decir, aceptan ser restringidos cuando la red está bajo presión a cambio de un cronograma de interconexión mucho más rápido. Eso reduce la espera de cinco a siete años a aproximadamente 12 a 18 meses. La Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC) también ha enviado cartas alentando a otras seis redes regionales a adoptar reglas similares. Decenas de gigavatios de proyectos ya se están alineando para utilizar estos esquemas.

Tercero, la energía nuclear está experimentando un verdadero resurgimiento gracias a la demanda de los centros de datos. Microsoft ya firmó un acuerdo de compra de energía vinculado al reinicio de un reactor en Three Mile Island. Francia, en comparación, genera alrededor del 80% de su electricidad con energía nuclear y exporta el excedente al resto de Europa, lo que demuestra que el modelo funciona a gran escala cuando un país se compromete con él. Estados Unidos está muy rezagado.

Los reactores modulares pequeños y los reactores totalmente fabricados en fábrica todavía están a años de alcanzar la escala comercial, pero un pronosticador de energía dijo que los centros de datos de IA podrían ser lo mejor que le ha pasado a la industria nuclear, porque por primera vez en décadas existe un comprador grande y solvente dispuesto a firmar contratos a largo plazo por energía firme, ininterrumpida y libre de carbono.

Pero ¿aumentará mi factura de electricidad?

Esta es la pregunta de fondo, y merece una respuesta directa.

La respuesta depende de la localidad. La senadora Elizabeth Warren acaparó titulares este año al afirmar que las facturas de electricidad residenciales cerca de centros de datos habían subido "hasta un 267%" en cinco años. PolitiFact calificó esa afirmación de Mayormente Falsa. La cifra de 267% correspondía a un precio mayorista seleccionado a conveniencia, no a lo que los consumidores pagan realmente, y los costos mayoristas representan solo entre el 30% y el 50% de una factura residencial típica. El resto corresponde a transmisión, distribución e impuestos, que no se mueven de la misma manera que la demanda de centros de datos.

A nivel nacional, los precios residenciales de la electricidad sí subieron alrededor del 42% en cinco años, impulsados en parte por el aumento de los precios del petróleo y del gas natural. En algunas regiones con muchos centros de datos, el aumento fue mayor: Washington, D. C. registró un alza del 94% y Maryland del 74%.

Pero un estudio de 2026 de la consultora energética E3 encontró algo que contradice el relato común: los estados con mayor crecimiento de la carga de centros de datos, incluidos Texas y Virginia, tuvieron los menores aumentos en las tarifas de electricidad, mientras que los estados con crecimiento de carga en declive, como California y Nueva York, tuvieron los mayores aumentos.

Eso es economía básica. La infraestructura eléctrica implica un enorme costo de capital hundido. El primer vatio es muy costoso de entregar, pero al distribuir ese costo entre gigavatios, el precio por vatio disminuye. Si un estado construye una gran cantidad de infraestructura y luego la demanda cae porque su población y sus negocios se reducen, los clientes siguen teniendo que pagar por ese sistema. El aumento de la demanda puede elevar los costos en el corto plazo, pero con el tiempo el efecto es menos directo. La inflación también es un factor importante, y eso no es un problema de los centros de datos.

En el mercado de mediados del Atlántico PJM, E3 determinó que solo alrededor de la mitad de los recientes aumentos en los precios de capacidad eran atribuibles al crecimiento de la carga. El resto provenía del retiro de plantas de generación, cambios en el diseño del mercado y restricciones de oferta anteriores al auge de la IA. En Virginia, hoy la capital mundial de los centros de datos (pronto a ser desplazada por Texas), E3 no encontró evidencia de que los centros de datos hayan trasladado históricamente costos a los clientes residenciales. De hecho, el estudio encontró que grandes cuentas individuales de centros de datos generaron millones de dólares en ingresos netos excedentarios para sus empresas de servicios, lo que ayuda a contener los costos para todos los demás.

Eso no significa que cada acuerdo de centros de datos esté correctamente tarifado ni que cada estado tenga el diseño tarifario adecuado. Algunos claramente no lo tienen, y los reguladores deberían seguir presionando por mejores incentivos. Pero la evidencia no respalda la afirmación generalizada de que los centros de datos están elevando silenciosamente las facturas de los clientes de electricidad comunes en todo el país. Los estados que más centros de datos construyen son, en promedio, los que menos sufren por las tarifas, lo contrario de lo que predeciría el relato popular.

El balance final de la IA

La red eléctrica sí necesita crecer mucho más rápido de lo que ha crecido la infraestructura estadounidense en décadas. Ese es un desafío de política pública real y difícil. Preferiría que se resolviera con permisos más rápidos, reglas de interconexión más inteligentes y más energía nuclear, antes que con una moratoria sobre la industria que actualmente es la mayor fuente de inversión de capital privado del país y una tecnología clave para el futuro.

La afirmación de que los centros de datos están vaciando los acuíferos y disparando las facturas de electricidad no está respaldada por los datos. En cuanto al agua, los centros de datos son un error de redondeo comparados con el golf y la agricultura, y la tecnología se vuelve más eficiente cada año. En cuanto a la energía, el cuello de botella es real, pero se trata de postes y permisos, no de un límite físico insuperable. Hasta ahora, las regiones que más decididamente abrazan los centros de datos no son las que sufren los mayores aumentos de precios.

La próxima semana, en la Parte 2, abordaré la objeción que más preocupa a la gente: los empleos. ¿La IA está eliminando empleos, creándolos, o ambas cosas? Los titulares no bastan; los datos importarán más.

Al final de la carta incluyo las fuentes de algunos de los datos anteriores.

Geopolítica a la velocidad de la luz

La IA no es el único ámbito que cambia rápidamente. El ritmo de cambio de la geopolítica también se está acelerando. Hace unos meses, Ed D’Agostino y yo acordamos que Mauldin Economics debería agregar una carta semanal sobre geopolítica, gratuita para todos los lectores. Tuvimos la suerte de contar con el interés de Jacob Shapiro.

Si aún no lee su carta semanal, The World Isn’t Ending, debería hacerlo. Me gusta el nombre porque coincide con mi filosofía personal. Jacob fue formado por mi amigo George Friedman, primero en Stratfor y luego en Geopolitical Futures. Hoy, con décadas de experiencia, se ha convertido en una fuente confiable de análisis para instituciones que buscan navegar un mundo multipolar. Le sugiero probar su carta; es gratuita.

Austin, Nueva York, Washington D. C., y más

Escribo esta mañana desde Cleveland, donde estoy con mi hija Abbi. Esta tarde nos reuniremos con un destacado neurocirujano nacional para hablar de un tumor (esperemos que benigno) que crece en el centro de su cerebro, en una ubicación muy desafortunada. Pronto me extraerán sangre, y estoy seguro de que el Dr. Mike Roizen me explicará qué significa todo esto en la cena de esta noche con Abbi.

Debo admitir que siempre me pongo un poco nervioso cuando me hacen análisis de sangre importantes, porque la parte de mí que se preocupa por todo se pregunta qué encontrarán. Hasta ahora, los resultados han sido en su mayoría buenos. Tocar madera.

El próximo fin de semana vuelo a Austin para estar con Pat Watson mientras nos despedimos con tristeza de su esposa Grace. Dos semanas después estaré en Nueva York dos noches para algunas reuniones rápidas. Probablemente vaya a Washington D. C. a finales de septiembre y de nuevo en noviembre. Tengo otros viajes tentativos en etapa de planificación, pero aún no están reservados.

A modo de nota al margen, soy muy consciente de los costos de electricidad porque en Puerto Rico pagamos unas tres veces más que usted (en promedio), por lo que solo puede describirse como un suministro intermitente. Cuando la empresa eléctrica, y Puerto Rico en general, quebraron, comenzaron las demandas. Casi 10 años después, esos litigios siguen impidiendo una reconstrucción completa de la red. El dinero está; la cooperación, no. Por eso tengo un generador diésel Kubota de 50.000 vatios en el garaje de mi carrito de golf. Sí, es excesivo, pero fue la solución más rentable.

Y con esto, presiono el botón de enviar y le deseo una excelente semana.

Su analista que lucha por aprender a usar la IA,

John Mauldin
Cofundador, Mauldin Economics

Fuentes: EPRI, Powering Intelligence (2026); Mark P. Mills, The Rise of AI: A Reality Check on Energy and Economic Impacts, National Center for Energy Analytics (noviembre de 2025); Ramez Naam vía Peter Diamandis, boletín Moonshots (2026); análisis del uso del agua mediante la investigación sobre la huella hídrica de centros de datos de napkinquest/AKCP (2026); E3, Understanding the Drivers of Rising Electricity Rates and the Role of Data Centers (2026); verificación de hechos de PolitiFact sobre la senadora Elizabeth Warren (junio de 2026); Gallup; Pew Research Center.