Zcash-Kurs gibt nach – nur 1 % seiner 2,25 Mrd. USD Hebel abgebaut
Wichtige Erkenntnisse
- •ZEC notiert weiterhin mehr als 360 % über seinem Junianfangstief nahe 247 USD, nachdem der 50-Tage-Durchschnitt die jüngste Rallye abgewiesen hat.
- •Etwa 22,8 Mio. USD an ZEC-Futures, überwiegend Long-Positionen, wurden innerhalb von 24 Stunden liquidiert – das baut nur rund 1 % der offenen Interest von etwa 2,25 Mrd. USD ab.
- •Das tägliche ZEC-Futures-Volumen von rund 5,3 Mrd. USD liegt etwa 15-mal über den an Spotmärkten gehandelten 340 Mio. USD, und die offene Interest entspricht rund 12 % der Marktkapitalisierung von ZEC von 19,5 Mrd. USD.
- •Ein RSI nahe 45 signalisiert eine geordnete Pause rather als starken Verkauf, doch der zweite Test der 0,382-Fibonacci-Marke innerhalb einer Woche lässt den Bullen weniger Spielraum für Fehler.
- •Anders als bei XRPs tieferem Rückzug von den Spätsommerhochs blieb ZECs Korrektur flacher, wobei die 0,5- und 0,618-Retracement-Niveaus noch ungetestet sind.
Der tägliche ZEC/USDT-Chart von Binance auf TradingView zeigt, dass ZEC trotz des jüngsten Rücksetzers weiterhin mehr als 360 % über seinem Junianfangstief nahe 247 USD notiert. Bisher hat der Rückgang nur einen kleinen Teil des im Markt aufgebauten Hebels abgebaut.
Widerstand am 50-Tage-SMA
Anfang dieser Woche erholte sich ZEC vom 0,382-Fibonacci-Retracement, wobei der 50-Tage-Durchschnitt (SMA) das offensichtliche Ziel war. Der Durchschnitt wirkte als Widerstand: Die Kerze der Rallye hinterließ genau an der Linie eine lange obere Lunte – ein Zeichen, dass dort Verkäufer warteten. Der seitherige Rückzug hat den Kurs zurück Richtung derselben Unterstützung gezogen, von der er sich abgestoßen hatte.
22,8 Mio. USD Liquidationen, doch der Großteil des Hebels bleibt
Der Schaden zeigte sich zuerst im Futures-Markt. Etwa 22,8 Mio. USD an ZEC-Futures-Positionen wurden in den vergangenen 24 Stunden liquidiert, überwiegend Longs, wie CoinGlass berichtet. Im selben Zeitraum fiel ZEC um rund 7 %, während Bitcoin kurzzeitig unter 80.000 USD rutschte.
Die Liquidierungssumme klingt hoch, bis man sie mit der Größe des Marktes vergleicht. Bei einer offenen Interest nahe 2,25 Mrd. USD hat der jüngste Flush nur etwa 1 % der ausstehenden Futures-Positionen abgebaut, das heißt, der Hebel wurde kaum zurückgesetzt. Die offene Interest misst den Gesamtwert der noch bestehenden Futures-Kontrakte, sodass fast die gesamte gehebelte Exposure im Markt verbleibt, während der Kurs zur 0,382-Unterstützung zurückkehrt.
Die übrigen Daten zeigen, wie stark der ZEC-Handel inzwischen über Derivate läuft. Das Futures-Volumen lag im Tagesverlauf bei etwa 5,3 Mrd. USD, rund das 15-Fache der 340 Mio. USD, die an Spotmärkten gehandelt wurden, und die offene Interest entspricht rund 12 % der Marktkapitalisierung von ZEC in Höhe von 19,5 Mrd. USD.
Diese Positionierung schne in beide Richtungen. Bricht die 0,382-Unterstützung, liegt ein großes Pool gehebelter Longs im Weg des Rückgangs und könnte ihn durch erzwungene Verkäufe verstärken. Hält die Unterstützung und dreht der Kurs nach oben, könnte dieselbe schwere Positionierung den Anstieg beschleunigen, da Shorts geschlossen werden müssen.
ZEC vs. XRP: gleicher Rückzug, anderer Schaden
Der heutige XRP-Chart bietet einen nützlichen Vergleich. Beide Coins ziehen sich von ihren Hochspätsommerniveaus zurück, doch der Schaden sieht sehr unterschiedlich aus.
Die Reihenfolge der Durchschnitte ist in beiden Charts identisch: der 50-Tage über dem 100-Tage und der 100-Tage über dem 200-Tage. Unterschiedlich ist, wie viel von dieser Struktur der Kurs bereits aufgegeben hat. ZECs Rückzug blieb zudem an einer deutlich flacheren Stelle stehen, wobei die Niveaus 0,5 und 0,618 darunter noch unangetastet sind – ein Hinweis darauf, dass Käufer früher einsteigen. Ein Bruch der 0,382 würde die unberührten Retracements 0,5 und 0,618 als nächste relevante Niveaus in den Fokus rücken, wobei die 100-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte weiter unten in der Sequenz der gleitenden Durchschnitte liegen.
Wo die Niveaus liegen
Chart-Hinweis: tägliche ZEC/USDT-Kerzen von Binance auf TradingView, die letzte Kerze ist noch offen. Die Fibonacci-Niveaus verlaufen vom Junianfangstief bis zum September-Hoch. Die Derivate-Zahlen sind ein CoinGlass-Schnappschuss vom Samstagnachmittag (UTC) und werden in Echtzeit aktualisiert.
Momentum und die Bärenthese
Der RSI liegt bei etwa 45, knapp unter seiner Signallinie und der 50er-Mittellinie. Dieser Wert deutet auf eine geordnete Pause rather als starken Verkauf hin, und ein Rückkehr über 50 würde das Momentum wieder auf die Käuferseite bringen.
Die Bärenthese: Dies ist der zweite Test der 0,382 innerhalb einer Woche, und die erste Erholung blieb deutlich unter der 0,236 stehen. Eine Unterstützung, die immer wieder getestet wird, lässt den Bullen weniger Spielraum für Fehler. Gibt sie nach, ist die offene Frage, wie viel von den verbleibenden 2,25 Mrd. USD an Hebel dabei abgebaut wird.
Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Kryptowährungskurse sind volatil.
