Der japanische Yen verlängerte seinen Aufwärtstrend auf ein Sechsmonatshoch gegenüber dem US-Dollar, wobei der USD/JPY zeitweise unter 153,00 fiel, da Spekulationen über eine Verschiebung der Anlageallokation des Government Pension Investment Fund mit steigenden Erwartungen für schnellere Zinserhöhungen der Bank of Japan zusammenkamen. Der Fall für eine straffere BOJ-Geldpolitik bei der Sitzung in der nächsten Woche wurde durch die Daten des Tages gestützt: Das nach oben revidierte BIP des zweiten Quartals und die Juli-Lohndaten mit dem stärksten Lohnwachstum seit 1997 festigten beide das Argument für eine Zinserhöhung. Für die BOJ ist anhaltendes Lohnwachstum die Schlüsselbedingung, die sie wiederholt für eine Normalisierung der Politik weg von den ultralocken Einstellungen genannt hat, die die japanischen Kreditkosten jahrelang nahe null gehalten haben – weshalb der Lohnwert auf Niveau von 1997 besonderes Gewicht für die Zinserwartungen hat.

Der stärkere Yen hatte seinen Preis für die japanischen Aktien. Der Nikkei erzielte im Morgenhandel nur einen winzigen Zuwachs von 0,07 %, da die Währungsstärke das Kaufverhalten bei Kursrückgängen an anderer Stelle des Marktes kompensierte – eine vertraute Dynamik, da Japans exportlastiger Index tendenziell leidet, wenn ein festerer Yen die Auslandserlöse seiner schwergewichtigen Hersteller und Finanzunternehmen schmälert. Südkoreas Kospi schnitt deutlich besser ab und legte im Morgenhandel auf breiter Kaufnachfrage, angeführt von Chipwerten, um fast 2 % zu und überschritt die 7.130er-Marke.

Öl zeigte sich am Dienstag unauffällig, wobei die einzige neue Entwicklung aus dem Nahen Osten ein Angriff der Huthi mit Raketen und Drohnen auf Khamis Mushait und den Flughafen Abha in Saudi-Arabien war – nicht genug, um das breitere Preisbild zu verändern. Gold stabilisierte sich mangels Nachrichtenlage.

Der australische und der neuseeländische Dollar gaben beide moderat nach. Der AUD schwächte sich ab, nachdem die NAB-Unternehmensumfrage zeigte, dass die Bedingungen ins Negative kippten – ein Sechsjahrestief –, während die Profitabilität scharf fiel und das Geschäftsklima entsprechend nachgab. Der größere Treiber war jedoch die Nachricht, dass Chinas CMRG einige Stahlwerke angewiesen hat, die Verhandlungen mit Rio Tinto einzustellen – ein Schritt, der laut Reuters erstmals am 6. August berichtet wurde und mit dem Beginn des Septembers nun offenbar wirksam wird, was Pekings Verhandlungsmacht in den jährlichen Eisenerzgesprächen erhöht. China ist der weltgrößte Eisenerzverbraucher, und der Konflikt setzt den größten australischen Exporterlös nach China direkt unter Druck. Für den Kiwi sorgte Prasanna Gai, Mitglied des Geldpolitischen Ausschusses der RBNZ, für einen leichten Gegenwind, als er sagte, es sei plausibel, dass der Leitzins der Notenbank bereits im neutralen Bereich liege – eine Äußerung, die die Erwartungen weiterer Straffungen aus Wellington dämpft.

Chinas August-Handelsdaten rundeten die Sitzung ab. Die Exporte trafen die Prognosen exakt, während sie sich gegenüber Juli beschleunigten und das exportgetriebene Wachstumsmuster bestätigten, das Chinas Jahr bisher geprägt hat – mit Hochtechnologiegütern, Autos und Halbleitern als Haupttreibern. Die bemerkenswertere Zahl war die Importverfehlung – ein Wachstum von 28,2 % gegenüber einer Prognose von 30 % –, was darauf hindeutet, dass die erwartete Belebung der inländischen Nachfrage nicht im erwarteten Tempo erfolgt, auch wenn dies weiterhin eine klare Beschleunigung gegenüber Juli darstellt. Schwacher inländischer Konsum ist in diesem Jahr ein durchgehendes Thema für Peking gewesen, und der Handel trägt erneut die Wachstumslast.

Anderswo in der Region wies Hunters von der RBA auf eine bewusste Abkühlung im Wohnungsbau und im breiteren Wachstum hin, während die PBOC den USD/CNY-Mittelkurs auf 6,7804 gegenüber einer Schätzung von 6,7104 festlegte – eine Einstellung, die deutlich stärker war als die Markterwartungen und mit der Praxis der Notenbank vereinbar ist, die Fixierung zur Steuerung der Währung zu nutzen.

Frühere Schlagzeilen

• Hunters von der RBA weist auf bewusste Abkühlung im Wohnungsbau und breiteren Wachstum hin
• Chinas Exporte treffen im August die Prognose, Importe verfehlen sie aufgrund schwacher Binnennachfrage
• Kospi überspringt 7.130 auf Chips, Nikkei erzielt nur mäßigen Zuwachs
• Chinas August-Handelsbilanz zeigt Importe unter den Erwartungen
• Chinas Stopp des Rio-Tinto-Eisenerzkaufs scheint in Kraft zu treten. AUD fällt.
• Vitol-CEO sieht Chinas Ölnachfrage anziehend und weist auf unüberbrückbare Lücke hin
• ASX, AUD, NZD schwächer, da NAB-Geschäftsbedingungen Sechsjahrestief erreichen
• PBOC legt USD/CNY-Mittelkurs bei 6,7804 fest (vs. Schätzung von 6,7104)
• Goldman Sachs wird konstruktiver gegenüber indischen Aktien: Bewertungen, Rupien-Resilienz und mehr
• Japans BIP-Revision zementiert BOJ-Erhöhungswetten, Yen und Nikkei im Fokus
• Falls verpasst: Goldman weist auf 120-Dollar-Ölrisiko hin und erhöht Brent- und WTI-Prognosen
• Japans Lohnwachstum am stärksten seit 1997 und zementiert den Fall für eine BOJ-Erhöhung
• Südkoreas Q2-BIP, endgültig, +0,6 % (vs. erwartet +0,6 %, zuvor +1,8 %)
• BRC-Daten zeigen schnell verblassenden Sommerwachstumsschub im Einzelhandel, während GBP auf Verbrauchersignale achtet
• MUFG erwartet in dieser Woche eine EZB-Erhöhung und weist auf Abwärtsrisiko für den Euro hin
• Öl springt bei Wiedereröffnung nach saudischen Angriffen und Irans Drohung gegen Golf-Energieanlagen
• UBS bleibt trotz hawkish Fed-Wendung positiv zu Gold
• UBS: Zwei Fed-Erhöhungen stehen bevor, doch das Bullen-Argument für Aktien bleibt intakt
• Goldman Sachs sagt, die Gold-Hausse sei nicht vorbei, und nennt 4.000 Dollar als Kaufzone vor der FOMC
• investingLive Amerika-FX-Nachrichtenrückblick 7. Sept.: USD fällt, während der Yen auf BOJ-Zinserhöhungserwartungen steigt