Die Aktien der Western Digital Corporation (WDC) fielen am Freitag um 11,07 % auf 411,33 US-Dollar, nachdem Toshiba eine wesentliche Erweiterung seiner Produktionskapazität für Festplattenlaufwerke (HDDs) skizziert hatte. Die geplante Investition erhöht den Wettbewerbsdruck auf dem schnell wachsenden Speichermarkt für Rechenzentren, auf dem Toshiba bestrebt ist, seine Position zu festigen, während KI-Workloads die Nachfrage nach hochkapazitativen Festplatten antreiben. Der Rückgang kam trotz aktueller Ergebnisse zustande, die von einer starken Cloud-Nachfrage getragen wurden.

Toshiba plant seine größte HDD-Investition seit fünf Jahren

Toshiba plant, rund 60 Milliarden Yen, umgerechnet 380 Millionen US-Dollar, in die Erweiterung der HDD-Produktion auf den Philippinen zu investieren. Das Projekt würde die Produktionskapazität bis zum Geschäftsjahr 2027 verdoppeln und markiert die größte HDD-Investition des Unternehmens seit fünf Jahren. Im Rahmen der Expansion plant Toshiba außerdem, Laufwerke mit bis zu 40 % mehr Speicherkapazität herzustellen. Da die zusätzliche Kapazität erst bis zum Geschäftsjahr 2027 zur Verfügung stehen soll, wird das neue Angebot den Markt über einen mehrjährigen Zeitraum erreichen und nicht sofort.

Toshiba hält derzeit gemessen an der Speicherkapazität gut 10 % des HDD-Markts und strebt an, diesen Anteil mittelfristig auf 30 % zu erhöhen. Das Erreichen dieses Ziels könnte den Wettbewerb für Western Digital und Seagate bei großen Enterprise-Storage-Verträgen verschärfen.

Gemessen an der Speicherkapazität kontrollieren Western Digital und Seagate nach Branchenschätzungen jeweils mehr als 40 % des weltweiten HDD-Markts. Gemessen an den ausgelieferten Einheiten hält Toshiba rund 17 %. Die geplante Expansion Toshibas könnte die Kapazitätslücke zwischen den drei großen HDD-Anbietern verkleinern.

Western Digital sieht sich stärkerem Wettbewerb im Rechenzentrumsmarkt gegenüber

Western Digital konzentriert sich nach der Trennung von SanDisk nun stark auf Festplatten, eine Struktur, die das Unternehmen stärker gegenüber Schwankungen der Enterprise-Storage-Nachfrage und der HDD-Preise exponiert. Toshibas Expansion stellt daher eine direkte Wettbewerbsherausforderung für das Kerngeschäft von Western Digital dar.

Das Unternehmen erwirtschaft im vierten Geschäftsquartal einen Umsatz von 3,75 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 44 % im Jahresvergleich entspricht. Cloud-Kunden machten in diesem Zeitraum 89 % des Gesamtumsatzes aus, was den Cloud-Umsatz auf nahezu 3,3 Milliarden US-Dollar brachte, da die Nachfrage nach Laufwerken mit großer Kapazität weiterhin stark blieb.

Enterprise-Laufwerke mit hoher Kapazität gewinnen zunehmend an Bedeutung, während Rechenzentren ihre KI-Infrastruktur ausbauen. Betreiber benötigen große Speichersysteme für Trainingsdaten, Systemprotokolle, Backups und Inferenz-Ausgaben. HDD-Hersteller profitierten davon, da diese Workloads häufig kostengünstigen Speicher statt des schnellstmöglichen Zugriffs erfordern.

KI-Speicherbedarf unterstützt langfristiges HDD-Wachstum

Künstliche Intelligenz erhöht weiterhin die Menge der Informationen, die in globalen Rechenzentren erzeugt und gespeichert werden. Laut IDC könnte die jährliche weltweite Datenerzeugung bis 2030 718 Zettabyte erreichen, ein Niveau, das etwa dem Vierfachen der 2024 erzeugten Datenmenge entspricht.

HDDs könnten rund 60 % dieser künftigen Daten speichern, da ihr Kostenprofil deutlich unter dem von Flash-Speichern liegt. SSDs kosten derzeit bei vergleichbarer Kapazität rund das 20-Fache von HDDs, und knappe Speicherkapazitäten haben die Nachfrage nach konventionellem Festplattenspeicher zusätzlich erhöht.

Toshibas Produktfahrplan spiegelt diese Aussichten wider. Das Unternehmen plant, bis 2030 Laufwerke der 65-Terabyte-Klasse zu verfolgen und schließlich Produkte der 100-Terabyte-Klasse zu entwickeln. Toshiba beabsichtigt außerdem, die Prüf- und Reinraumprozesse in seiner erweiterten Anlage auf den Philippinen zu automatisieren – Änderungen, die den zusätzlichen Personalbedarf um rund 40 % senken und gleichzeitig höhere Produktionsvolumen unterstützen könnten.

Die Western-Digital-Aktien verloren im Handel am Freitag 51,23 US-Dollar, während der Toshiba-Bericht auf den HDD-Sektor drückte, und auch die Seagate-Aktie gab nach, als der Markt mögliche Veränderungen bei Angebot und Wettbewerb in der Branche bewertete. Toshibas Kapazitätserweiterung fügt einem Storage-Markt, der bereits von steigender KI-Nachfrage profitiert, einen weiteren Faktor hinzu. Für Western Digital, dessen Umsatz stark auf Cloud-Kunden beruht, kommt diese Entwicklung in einem Markt an, der zuletzt eine Quelle des Wachstums und nicht des Drucks war. Die nächsten Branchen-Meilensteine sind konkret: neue Kapazität im philippinischen Werk bis zum Geschäftsjahr 2027, Toshibas Ziel für Laufwerke der 65-Terabyte-Klasse bis 2030 und die jeweiligen Marktanteilswerte der Anbieter auf dem Weg dorthin.

Quelle: Blockonomi