Visa (V)-Aktie erreicht neues Hoch, während die Wall Street die Kaufempfehlung beibehält
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Visa-Aktie stieg auf ein 52-Wochen-Hoch von $374.20; das Unternehmen kommt damit auf eine Marktkapitalisierung von $681 billion und ein KGV von 31.56.
- •Im jüngsten Quartal erzielte Visa einen Gewinn je Aktie von $3.32 und einen Umsatz von $11.63 billion und übertraf damit die Konsenserwartungen bei beiden Kennzahlen; der Umsatz lag 14.4% über dem Vorjahreswert.
- •Die Analystenstimmung ist insgesamt positiv; das Konsenskursziel liegt bei $413.58, und unter den Analysten gibt es 31 Bewertungen mit Strong Buy oder Buy.
- •Visa genehmigte im April ein Aktienrückkaufprogramm über $20 billion und erklärte eine Quartalsdividende von $0.67 je Aktie, was einer annualisierten Rendite von etwa 0.7% entspricht.
- •Der Anteil institutioneller Investoren beträgt 82.15%, während Insider in den vergangenen 90 Tagen rund 90,759 Einheiten im Wert von etwa $32.4 million verkauft haben.
Visa (V)-Aktien erreichten am Montag ein 52-Wochen-Hoch von $374.20 und setzten damit einen stetigen Aufwärtstrend fort, der durch besser als erwartete Quartalsergebnisse und breite Unterstützung von Analysten getragen wurde.
Die Aktie hat in den vergangenen 12 Monaten 6.37% zugelegt und im selben Zeitraum eine Gesamtrendite von 6.85% erzielt. Visa kommt nun auf eine Marktkapitalisierung von $681 billion und wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 31.56 gehandelt. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei $353.73 und der 200-Tage-Durchschnitt bei $329.61, während das 1-Jahres-Tief von $293.89 verdeutlicht, wie weit die Aktie bis zum Hoch vom Montag gestiegen ist.
Für Leser, die mit dem Unternehmen weniger vertraut sind: Visa gibt keine Karten aus und vergibt keine Kredite an Verbraucher. Das Unternehmen betreibt das weltweit größte Kartenzahlungsnetzwerk und erzielt Gebühren auf Transaktionen, die im Auftrag der Banken verarbeitet werden, welche die Karten ausgeben — ein Modell, das die Ergebnisse direkt mit den weltweiten Verbraucherausgaben verknüpft.
Quartalsergebnisse übertreffen die Erwartungen
Der jüngste Quartalsbericht von Visa gab Anlegern neue Gründe für Zuversicht. Das Unternehmen meldete einen Gewinn je Aktie von $3.32 und übertraf damit die Konsensschätzung von $3.23 um $0.09. Der Umsatz erreichte $11.63 billion, lag damit über der Erwartung von $11.40 billion und stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal, in dem der EPS bei $2.98 lag, um 14.4%. Die Profitabilitätskennzahlen blieben robust, mit einer Nettomarge von 50.78% und einer Eigenkapitalrendite von 67.68%.
Margen auf diesem Niveau spiegeln die kapitalarme Struktur eines Netzwerkgeschäfts wider: Der Umsatz skaliert mit dem Zahlungsvolumen und den verarbeiteten Transaktionen, während das Kreditrisiko bei Visa-branded Karten bei den emittierenden Banken verbleibt und nicht bei Visa selbst.
Analystenstimmung bleibt klar positiv
Die Wall Street hat ihre Unterstützung für das Zahlungsnetzwerk deutlich gemacht. Susquehanna bekräftigte ein „positive“-Rating und erhöhte das Kursziel von $410 auf $427. Piper Sandler hob das Kursziel auf $430 an und bekräftigte ein Overweight-Rating, wobei das Unternehmen auf AI-getriebene Wachstumsperspektiven verwies — ein Thema, das inzwischen weite Teile der Zahlungsbranche prägt, in der Machine Learning bereits in großem Umfang Echtzeit-Betrugsbewertungen übernimmt.
BNP Paribas Exane stufte Visa im Juli auf „strong buy“ hoch. Truist Financial setzte ein Kursziel von $406, und BMO Capital Markets erhöhte das Ziel von $387 auf $405 und vergab ein „outperform“-Rating.
Das aktuelle Konsenskursziel liegt bei $413.58; sieben Analysten bewerten die Aktie mit „Strong Buy“ und 24 mit „Buy“. Im Durchschnitt erwarten Analysten, dass Visa für das Gesamtjahr einen EPS von $13.16 ausweisen wird. Dieses Konsenskursziel liegt damit ungefähr 10% über dem gerade erreichten 52-Wochen-Hoch. Die Prognose selbst steht im Herbst vor der nächsten Bewährungsprobe, wenn Visa sein Geschäftsjahr, das bis September läuft, abschließt und die Ergebnisse des letzten Quartals veröffentlicht.
Kapitalrückführungen im Fokus
Der Verwaltungsrat von Visa genehmigte im April ein Aktienrückkaufprogramm über $20 billion, das bis zu 3.6% der ausstehenden Aktien abdeckt. Das Unternehmen erklärte außerdem eine vierteljährliche Dividende von $0.67 je Aktie, zahlbar am September 1 an Anleger, die am August 11 als Aktionäre eingetragen waren. Das entspricht einer annualisierten Dividende von $2.68 und einer Rendite von rund 0.7%. Diese Maßnahmen setzen ein seit Langem bestehendes Muster der Kapitalrückführung fort, das die Aktienzahl von Visa seit dem Börsengang 2008 stetig reduziert hat.
Trotz des positiven Analystenumfelds stuft InvestingPro die Aktie im Verhältnis zu seiner Fair-Value-Schätzung als potenziell überbewertet ein.
Institutionelle und Insider-Aktivität
Der Anteil institutioneller Investoren bleibt hoch; 82.15% der Aktien befinden sich in den Händen von Fonds und Institutionen. Osmosis Investment Management UK reduzierte seine Position im zweiten Quartal um 49% und hielt weiterhin 55,770 Einheiten im Wert von rund $19.13 million. Auf der anderen Seite erhöhte Brighton Jones seine Beteiligung um 50.1%, und Revolve Wealth Partners steigerte seinen Bestand um 68.9%.
Die Insider-Aktivität tendierte eher zu Verkäufen. General Counsel Julie Rottenberg veräußerte Anfang Juli 2,027 Einheiten zu $360. Insider Tullier Kelly Mahon verkaufte am July 30 57,272 Einheiten zu einem Durchschnittspreis von $364.97. Insgesamt verkauften Insider in den vergangenen 90 Tagen 90,759 Einheiten im Wert von rund $32.4 million.
