Die Aktien von Verizon Communications (VZ) stiegen um 0,18 % auf 46,26 US-Dollar, ein Plus von 0,09 US-Dollar, nachdem das Telekommunikationsunternehmen die Endergebnisse eines erweiterten Anleihe-Tender Offers bekannt gab und dabei rund 664 Millionen US-Dollar an Anleihen annahm, nachdem es seine Kaufgrenzen erhöht hatte, um die starke Beteiligung der Gläubiger über fünf ausstehende Anleiheserien hinweg zu berücksichtigen.

Tender Offers dieser Art ermöglichen es einem Emittenten, ausgewählte Serien seiner ausstehenden Anleihen direkt von den Gläubigern zu festgelegten Preisen zurückzukaufen – ein übliches Instrument zur Verwaltung langfristiger Verpflichtungen über gestaffelte Laufzeiten hinweg.

Verizon erweitert Tender Offer nach Erhöhung der Kaufgrenzen

Verizon gab die Endergebnisse von fünf Bar-Tender Offers bekannt, nachdem diese am 4. November 2026 um 17:00 Uhr New Yorker Zeit abgelaufen waren und damit alle Rückzugsrechte endeten. Die fünf Serien umfassten Laufzeiten von 2028 bis 2061. Das Unternehmen hatte zunächst einen maximalen aggregierten Kaufpreis von 500 Millionen US-Dollar für ausgewählte ausstehende Anleihen ins Visier genommen, erhöhte jedoch unter den geänderten Bedingungen seine Kaufgrenzen, um zusätzliche Schuldtitel zu berücksichtigen.

Im Rahmen der überarbeiteten Struktur hob Verizon nach dem Tender-Verfahren seine Waterfall Cap von 500 Millionen auf 500,039 Millionen US-Dollar an und erhöhte seine Sub Cap über die ursprüngliche Grenze von 155 Millionen US-Dollar hinaus, um mehr qualifizierende Anleihen anzunehmen. Diese Anpassungen ermöglichten dem Unternehmen den Kauf von insgesamt 663,976 Millionen US-Dollar an Nominalbetrag über vier der fünf Anleiheserien.

Die Angebote wurden unter den Bedingungen des Kaufangebotsdokuments von Verizon vom 29. Oktober 2026 durchgeführt. Nach Angaben des Unternehmens wurden sämtliche Bedingungen der Transaktionen erfüllt oder aufgehoben, womit der Weg für die Abwicklung der angenommenen Wertpapiere gemäß dem angekündigten Zeitplan frei war.

Angenommene Anleihen und Zuteilungsquoten

Verizon nahm den gesamten angebotenen Betrag von 265,829 Millionen US-Dollar für seine Anleihen mit 3,000 % Zinsen und Fälligkeit im November 2060 an – den größten aufgenommenen Betrag unter den vier angenommenen Serien. Das Unternehmen nahm außerdem rund 64,993 Millionen US-Dollar seiner Anleihen mit 3,700 % Zinsen und Fälligkeit im März 2061 an, eine Serie, die nach den überarbeiteten Kaufgrenzen eine Annahmequote von rund 11,75 % verzeichnete.

Bei den kürzer laufenden Fälligkeiten nahm Verizon 207,561 Millionen US-Dollar seiner Anleihen mit 2,100 % Zinsen und Fälligkeit im März 2028 an und kaufte 125,593 Millionen US-Dollar seiner Anleihen mit 3,150 % Zinsen, deren Fälligkeit für März 2030 vorgesehen ist. Letztere Serie verzeichnete eine Zuteilungsquote von rund 33,33 %, was auf eine Nachfrage oberhalb der verfügbaren Zuteilung zurückzuführen ist. Eine Zuteilung (Proration) greift, wenn Gläubiger mehr einer Serie anbieten, als die Grenzen des Emittenten zur Annahme erlauben; dabei wird die Zuteilung jedes Gläubigers auf das verfügbare Volumen skaliert.

Verizon schloss seine Anleihen mit 2,650 % Zinsen und Fälligkeit im November 2040 von den endgültigen Käufen aus. Gläubiger hatten vor Ablauf der Frist rund 891,492 Millionen US-Dollar dieser Serie angeboten, doch die überarbeiteten Annahmeprioritäten ließen diese Wertpapiere außerhalb der endgültigen Zuteilung, womit es die einzige der fünf Serien war, die vom Kauf ausgeschlossen wurde. Da diese Anleihen nicht gekauft wurden, bleiben sie Teil der langfristigen Verpflichtungen von Verizon.

Abwicklung am 9. November, während die VZ-Aktie zulegt

Verizon legte die Abwicklung der angenommenen Anleihen gemäß den angekündigten Tender-Bedingungen für den 9. November 2026 fest. Berechtigte Gläubiger erhalten eine Barzahlung auf Grundlage der Preisbedingungen, die das Unternehmen am 4. November bekannt gab, zusammen mit aufgelaufenen Zinsen bis zum 8. November neben dem jeweiligen Kaufpreis.

Das Unternehmen legte für jede angenommene Anleiheserie unterschiedliche Zahlungsbeträge im Rahmen seiner Preisgestaltung fest. Diese Beträge reichen bei den angenommenen Wertpapieren von 532,28 bis 964,92 US-Dollar je 1.000 US-Dollar Nominalbetrag. Die endgültigen Barzahlungen werden den jeweiligen Kaufpreis der Serie sowie die anfallenden aufgelaufenen Zinsen widerspiegeln.

Die Transaktion ist Teil der laufenden Schuldenmanagementaktivitäten von Verizon im Zusammenhang mit seinen ausstehenden langfristigen Verpflichtungen. Die VZ-Aktie zog sich von Intraday-Hochs bei etwa 46,95 US-Dollar zurück, verzeichnete am Tagesende jedoch einen bescheidenen Gewinn. Die endgültigen Tender-Ergebnisse bestätigen die erweiterten Käufe des Unternehmens vor dem geplanten Abwicklungstermin, der der nächste Meilenstein für die Gläubiger der angenommenen Serien ist.

Quelle: Blockonomi — Verizon (VZ) Stock: Rises as Company Accepts $664M in Notes Under Expanded Tender Offer