Valour, der Digital-Asset-ETP-Arm von DeFi Technologies, ist mit dem Launch des Smart Crypto Fund SP in aktiv gemanagte Anlagestrategien expandiert – dem ersten Hedgefonds unter dem neu gegründeten Geschäftsbereich Valour Funds SPC. Der Fonds nahm am 21. September den Betrieb auf und richtet sich an professionelle und qualifizierte Anleger statt an Privatkunden. Der Launch wurde in einer Regulatorischen Meldung und einer Unternehmensankündigung bekannt gegeben.

Der Smart Crypto Fund SP verbindet Valours institutionelle Digital-Asset-Infrastruktur mit einer auf künstlicher Intelligenz basierenden Anlagestrategie, die vom Schweizer Portfolioverwalter Neuronomics AG entwickelt wurde, und führt Valour damit über die feste Digital-Asset-Exposure hinaus zur aktiv gemanagten Portfolioallokation. Der Schritt erweitert ein Anlageangebot, das bereits mehr als 100 Digital-Asset-Exchange-Traded-Products umfasst. Das Unternehmen erklärte, die neue Geschäftslinie solle professionell gemanagte Digital-Asset-Strategien über eine eigene Fondsstruktur bereitstellen.

KI-Modelle bestimmen die Portfolio-Exposure

Anders als ein Fonds, der einen festen Korb an Kryptowährungen hält, nutzt der Smart Crypto Fund SP Neuronomics' proprietäres KI-Ensemble, um die Exposure über eine regelmäßig überprüfte Auswahl liquider digitaler Assets anzupassen. Ensemble-Methoden, die die Ergebnisse mehrerer Modelle kombinieren, sind im quantitativen Trading eine gängige Technik, um die Abhängigkeit von einem einzelnen Prognoseansatz zu verringern. Die Modelle analysieren Preise, Volumina und weitere Marktdaten über kurze und mittlere Zeiträume; ihre Bewertungen dienen dazu, zu bestimmen, welche Assets gehalten werden, wie groß einzelne Positionen sein sollen und wann die Exposure reduziert werden sollte, wenn sich Marktbedingungen oder Risikindikatoren ändern.

Die Strategie operiert innerhalb vordefinierter Risikobudgets, Einzel-Asset-Limits und Konzentrationskontrollen. Diese Maßnahmen sollen die Portfolio-Exposure begrenzen und den Modellen zugleich ermöglichen, auf sich verändernde Marktbedingungen zu reagieren. Handelsanweisungen werden zudem mit Algorithmen ausgeführt, die anhand der Marktliquidität und der erwarteten Transaktionskosten ausgewählt werden. Dies verleiht der Strategie eine zusätzliche Ausführungsschicht, die die prakt Kosten und Bedingungen des Handels mit digitalen Assets berücksichtigen soll.

Der Ansatz soll nützliche Marktsignale von kurzfristigem Rauschen unterscheiden und Modellprognosen in Portfolioentscheidungen übersetzen. Die Performance des Fonds wird jedoch letztlich von der Wirksamkeit der zugrunde liegenden Modelle und ihrer Fähigkeit abhängen, unter stark volatilen Marktbedingungen zu funktionieren.

Kaimaninseln-Fonds richtet sich an Institutionen

Der Smart Crypto Fund SP ist der erste Hedgefonds unter Valour Funds SPC, einem auf den Kaimaninseln ansässigen Unternehmen, das bei der Cayman Islands Monetary Authority registriert ist. Die Kaimaninseln sind ein weit verbreiteter Domicil für Hedgefonds, die internationale professionelle Anleger bedienen; die Registrierung dort unterstellt das Fahrzeug dem regulatorischen Rahmen dieser Jurisdiktion. Die Betriebsstruktur des Fonds trennt Investmentverwaltung, Administration, Verwahrung, Banking und Handelsausführung unter spezialisierten Dienstleistern – eine Konstellation, die die operationale Infrastruktur professionell gemanagter Anlagefahrzeuge bereitstellen soll.

Der Fonds gewährt professionellen und qualifizierten Anlegern Zugang zu einer aktiv gemanagten Digital-Asset-Strategie und verbindet dabei KI-basiertes Portfoliomanagement mit institutioneller Fondsadministration, Verwahrungs- und Ausführungsinfrastruktur. Die Neuronomics AG verwaltet die Anlagestrategie und wird als von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht beaufsichtigter Schweizer Portfolioverwalter beschrieben. DeFi Technologies hält eine Minderheitsbeteiligung am Unternehmen, dessen breitere Digital-Asset-Infrastruktur auch Stillman Digital umfasst, das institutionelle Handels- und Liquiditätsdienstleistungen anbietet.

Valour weitert über passive Exposure hinaus

Der Launch markiert eine Verschiebung in Valours Geschäftsmodell weg vom etablierten Exchange-Traded-Product-Angebot hin zu aktiv gemanagten Digital-Asset-Anlagefahrzeugen. ETPs bieten in der Regel Exposure gegenüber bestimmten Assets oder Strategien über börsennotierte Instrumente, während der neue Hedgefonds die Allokation entsprechend seinen Anlagemodellen und Risikobewertungen ändern kann. Dieser Unterschied erlaubt es dem Fonds, auf Marktbedingungen zu reagieren, statt eine vordefinierte Allokation beizubehalten. Er verändert auch, wie sichtbar das Produkt für externe Beobachter ist: Börsennotierte ETP-Preise werden während der gesamten Handelszeit an Börsen gestellt, während die modellgesteuerten Allokationen des Fonds nicht an einem öffentlichen Markt gehandelt werden.

Die Expansion erfolgt, während institutionelle Anleger weiterhin verschiedene Wege des Zugangs zu digitalen Assets prüfen, darunter professionell gemanagte Strategien. Valours neue Fondsstruktur bietet berechtigten Anlegern einen weiteren Weg und behält zugleich Beschränkungen bei, die die Teilnahme von Privatanlegern ausschließen.

Es bestehen auch erhebliche Risiken. Digitale Assets bleiben volatil, und eine KI-basierte Strategie kann keine positiven Renditen garantieren. Die Ergebnisse des Fonds werden von der Modellperformance, der Marktliquidität, den Handelskosten und der Wirksamkeit seiner Risikokontrollen abhängen.

Mit dem Smart Crypto Fund SP baut Valour einen neuen institutionellen Kanal für aktiv gemanagte digitale Assets auf und erweitert seine Plattform von börsengehandelten Produkten hin zu KI-gesteuerten Hedgefonds-Strategien. Da der Fonds nun live ist, gehen die vom Unternehmen beschriebenen Risikokontrollen von der Konzeption in den Betrieb über, und wie sich die Modelle unter realen Marktbedingungen verhalten, wird der praktische Test für den von Valour und Neuronomics vorgelegten Ansatz sein.

Quelle: Valour Launches AI-Powered Crypto Hedge Fund via CoinTrust