Die US-Aktienmärkte eröffneten höher, nachdem die Beschäftigungsdaten für September einen deutlichen Rückgang der Einstellungen zeigten, wodurch der Druck auf die Federal Reserve verringert wurde, die Zinsen erneut anzuheben.

Die anfängliche Marktreaktion deutet darauf hin, dass Anleger den Aussichten auf Zinsentlastung mehr Gewicht beimessen als dem Rückgang der Einstellungen selbst.

Die Lohnliste stieg lediglich um 29.000, während die Werte für Juli und August zusammen um 60.000 nach unten revidiert wurden — ein Hinweis auf schwächere Einstellungsaktivität. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen nur um 0,1%, mit einem jährlichen Lohnwachstum von 3,0%, was auf einen geringeren Inflationsdruck durch Löhne hindeutet. Solche Zahlen bewegen die Märkte, weil die Federal Reserve unter einem doppelten Mandat arbeitet, das die Beschäftigung neben der Inflation ins Zentrum der Geldpolitik stellt, wodurch jeder monatliche Arbeitsmarktbericht zu den am engsten beobachteten Veröffentlichungen gehört.

Für Aktien erfolgt die Übertragung über niedrigere Treasury-Renditen. Niedrigere Renditen senken den Zinssatz, den Anleger zur Bewertung künftiger Unternehmensgewinne heranziehen, und stützen damit die Aktienbewertungen — insbesondere bei Technologie- und Wachstumsaktien. Sie erleichtern zudem die Finanzierungsbedingungen und machen Anleihen im Vergleich zu Aktien weniger attraktiv.

Die Renditen haben sich von ihren anfänglichen Tiefständen nach dem Bericht erholt, liegen aber weiterhin unter den Morning North American Kickstart-Niveaus:

• 2-jährige Rendite: 4,7517%, im Tagesverlauf um 3,53 Basispunkte niedriger und 2,92 Basispunkte unter dem Kickstart-Niveau von 4,7809%.
• 5-jährige Rendite: 4,9623%, um 4,27 Basispunkte niedriger und 3,03 Basispunkte unter 4,9926%.
• 10-jährige Rendite: 5,1989%, um 3,51 Basispunkte niedriger und 2,53 Basispunkte unter 5,2242%.
• 30-jährige Rendite: 5,5795%, um 2,35 Basispunkte niedriger und 1,94 Basispunkte unter 5,5989%.

Der Rückgang erstreckte sich über gesamte Kurve — kürzere Laufzeiten wie die zweijährige Rendite reagieren typischerweise am direktesten auf veränderte Zinserwartungen der Fed, während längere Laufzeiten auch Wachstums- und Inflationserwartungen für die weitere Zukunft einpreisen.

Technisch gesehen eröffnen die wichtigsten US-Aktienindizes höher, wobei der NASDAQ-Index um 1,17% stieg. Der Höchststand erreichte 27247,97 und liegt damit weiterhin unter dem Hoch vom 22. September bei 27288,79. Ein Anstieg über das Allzeithoch würde die Tür für weitere Aufwärtsdynamik öffnen. In dieser Woche blieben die Tagestiefstände über dem steigenden 100-Stunden-Durchschnitt und fanden zudem stützende Käufer im swing area zwischen 26676 und 26856. Da der Durchschnitt und die Swing-Zone nicht unterschritten wurden, blieben die Käufer im Spiel — und sie ernten nun die Früchte der Reaktion auf die schwächeren Beschäftigungsdaten.

Der NASDAQ 100-Index notiert 1,10% höher und erreichte in den ersten Handelsminuten ein Hoch von 30.899. Der aktuelle Kurs liegt bei 30.856. Das frühere Allzeithoch lag bei 30.770,63 — ein nahegelegenes Niveau, das zu beobachten ist, sollten die Käufer den Kurs weiter nach oben treiben.

Der S&P-Index stieg um 0,92% auf 7737,79, wobei das Tagestief hoch bisher bei 7750 lag. Das Allzeithoch liegt weiterhin höher bei 7816,70, erreicht im August. Das Swing-Hoch aus dem September lag bei etwa 7779,22. Auf dem Chart sind zahlreiche Swing-Hochs seit August zwischen 7771,48 und dem Allzeithoch bei 7816,70 zu erkennen. Der Tageshöchststand liegt weiterhin unterhalb dieser Zone. Können die Käufer bis dorthin und darüber hinaus drängen? Oder wird der Markt die Vorsicht mit Auf und Ab beibehalten?

Quelle: ForexLive