In den USA gelistete Exchange-Traded Funds (ETFs) verzeichneten bis zum 29. September rekordhöhere Nettozuflüsse von 1,93 Billionen Dollar, wie aus Bloomberg-Daten hervorgeht, die von Citadel Securities zusammengestellt wurden. Die Summe lag damit 580 Milliarden Dollar bzw. 43 % höher als im vergleichbaren Zeitraum 2025.

ETFs werden an Börsen gehandelt und bündeln Gelder in Körben aus Aktien, Anleihen oder anderen Vermögenswerten, wodurch Anleger über ein einziges Wertpapier ein breites Marktengagement erhalten. Nettozuflüsse erfassen neu zugeflossenes Kapital in diese Fonds, sodass die Zahlen für 2026 neue Allokationen widerspiegeln und keine Gewinne aus steigenden Kursen.

Das dritte Quartal entfiel mit 771 Milliarden Dollar auf die Zuflüsse und stellte damit einen neuen Quartalsrekord auf. Dieses Tempo entspricht in 2026 rund 214 Milliarden Dollar pro Monat; bliebe es bestehen, lägen die jährlichen Zuflüsse auf Kurs, 2,5 Billionen Dollar zu übersteigen.

Citadel Securities veröffentlichte seine Zahlen in seinem Markintelligence-Bericht.

BREAKING: US-listed ETFs have attracted +$1.93 trillion in inflows year-to-date, their largest intake in the first 3 quarters of the year on record. This figure is +$580 billion, or +43%, above the amount recorded over the same period in 2025. This also puts inflows for these… pic.twitter.com/Jbo749cdhF — The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 4, 2026

Der Anstieg erstreckte sich sowohl auf Aktien- als auch auf Anleihenprodukte und konzentrierte sich nicht auf eine einzige Anlagekategorie. Die Breite der Zuflüsse hat die Rolle von ETFs als Vehikel zur Kapitalallokation über Aktien- und Anleihemärkte hinweg weiter gestärkt.

Breite Nachfrage nach Aktien- und Anleihen-ETFs

State Street Investment Management schätzte separat, dass in den USA gelistete ETFs bis September mehr als 1,54 Billionen Dollar an Zuflüssen erhalten hatten. Diese Zahl übertraf bereits den Rekord des Unternehmens von 1,52 Billionen Dollar für das Gesamtjahr 2025.

State Street prognostizierte, dass die ETF-Zuflüsse bis Ende 2026 nahe 2,3 Billionen Dollar liegen könnten. Um diese Prognose zu erreichen, wären im vierten Quartal rund 760 Milliarden Dollar an Zuflüssen erforderlich, basierend auf der September-Schätzung des Unternehmens. Die Daten zeigten, dass Aktien-ETFs mit mehr als 1 Billion Dollar an Zuflüssenrend waren, während Anleihen-ETFs bis September über 469 Milliarden Dollar anzogen.

Fonds, die US-Aktien abbilden, machten etwa 655 Milliarden Dollar des Aktienanteils aus. ETFs auf den Technologiesektor kamen auf mehr als 59 Milliarden Dollar hinzu, was das Ausmaß der Allokationen in Fonds mit marktführenden Unternehmen verdeutlicht.

Die Zahlen von Citadel Securities und State Street weichen voneinander ab, da die beiden Datensätze unterschiedliche Abdeckungen oder Methodologien verwenden. Keiner der Berichte hat die Differenz abgeglichen, doch beide verzeichneten historisch starke ETF-Nachfrage.

Auch die Vermögen der Fondsbranche wuchsen. Daten der Investment Company Institute zeigten, dass die US-ETF-Vermögen im August 16,27 Billionen Dollar erreichten, während indexierte Fonds 22,4 Billionen Dollar hielten. Indexierte Mutualfonds und ETFs machten 54,3 % der kombinierten langfristigen Fondsvermögen aus – indexgebundene Produkte stellen damit mehr als die Hälfte dieses Marktes, ein Meilenstein in der Verschiebung der Branche hin zum indexierten Investieren.

Indexzuflüsse erhöhen das Mega-Cap-Engagement

Citadel Securities schätzte, dass die 10 größten Unternehmen im S&P 500 etwa 41 Cent jedes Dollar erhalten, der in den Index fließt. Die sogenannten Magnificent Seven erhalten rund 35 Cent. Der Index gewichtet seine Mitglieder nach Marktwert, sodass breite Indexfonds ihre Bestandteile in eben diesen Proportionen kaufen.

Diese Konzentration bedeutet, dass breite Indexzuflüsse einen erheblichen Teil des neuen Kapitals in die größten Unternehmen lenken. Gleichzeitig notierten Ende September nur 25 % der S&P-500-Werte über ihren 50-Tage-Durchschnitten – eine schmale Marktbreite, die im Kontrast zum Umfang des neuen Kapitals steht, das in breite Fonds fließt.

Auch Krypto-ETFs partizipierten an der allgemeinen Verschiebung hin zu regulierten Fondsstrukturen, wobei ihre Zuflüsse im Vergleich zum gesamten US-ETF-Markt gering blieben. US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen im September rund 2,65 Milliarden Dollar an, während Spot-Ether-ETFs etwa 832 Millionen Dollar erhielten, wie Daten von SoSoValue zeigen. Zusammen nahmen beide Kategorien im September rund 3,5 Milliarden Dollar auf.

Die Zahlen zeigen eine ETF-Nachfrage über Aktien, Anleihen, Bitcoin und Ether hinweg. Kryptoprodukte machten jedoch nur einen kleinen Anteil der rekordhohen Zuflüsse in der Branche aus.