Market Pulse: Wichtige Faktoren vor der Handelssitzung am 26. August
Wichtige Erkenntnisse
- •US-Aktien starteten fester in die Sitzung, gestützt von nachgebenden Treasury-Renditen und Gewinnen bei Halbleiteraktien vor Nvidias Ergebnissen.
- •Die Märkte warten auf die US-Daten vom 26. August, darunter langlebige Güter, BIP, Einkommen, Ausgaben und den PCE-Inflationsbericht.
- •Eine Reuters/Ipsos-Umfrage ergab, dass die US-Unterstützung für militärische Maßnahmen gegen Iran auf 31% gefallen ist, während 83% der Befragten erwarten, dass der Krieg lange dauern wird.
- •Die Ölpreise fielen um mehr als 3%, da Händler die unmittelbaren Folgen der ausgeweiteten US-Sanktionen gegen Iran herunterspielten.
- •Die US-Staatsverschuldung hat $40 trillion überschritten, die 30-jährige Treasury-Rendite liegt nahe 5.24%, während FIIs und DIIs in indischen Aktien Nettokäufer waren.
Anleger, die in die Handelssitzung am 26. August gehen, verfolgen eine umfangreiche Reihe von US-Konjunkturdaten, die sich verändernde öffentliche Unterstützung in den USA für den Krieg mit Iran, fallende Ölpreise und Bewegungen am Anleihemarkt. Daten zu Durable Goods, BIP, PCE und Konsumausgaben stehen ebenso an wie später in dieser Woche Kommentare der Federal Reserve.
US-Märkte eröffnen höher, da die Renditen nachgeben
US-Aktien eröffneten am Dienstag, den 25. August, höher, da die Treasury-Renditen nachgaben und sich Halbleiteraktien erholten. Dow-Futures legten um 0.6% zu, S&P-500-Futures gewannen 0.5% und Nasdaq-100-Futures stiegen um 0.9%. Die Rendite der 10-jährigen Treasury fiel um mehr als 3 Basispunkte auf 4.666%. Nvidia, AMD und Micron legten im vorbörslichen Handel vor Nvidias Quartalszahlen zu, die weithin als Gradmesser für die Nachfrage nach KI-bezogenen Chips und den breiteren Halbleitersektor gelten. Anleger beobachten außerdem die Konjunkturdaten und das Jackson-Hole-Symposium der Federal Reserve später in dieser Woche — die jährliche Zusammenkunft der US-Notenbank in Wyoming, bei der die Äußerungen des Fed-Chefs traditionell auf Hinweise zum geldpolitischen Kurs hin ausgewertet werden — auf Signale zum Zinsausblick.
Umfassende US-Konjunkturdaten am 26. August erwartet
Die Märkte erwarten am 26. August eine umfangreiche Reihe US-Daten. Die Auftragseingänge für langlebige Güter im Juli, ein Indikator für die Nachfrage der Industrie und die Ausgaben für Betriebsmittel, werden nach einem Anstieg um 0.3% um 0.5% rückläufig erwartet. Die zweite Schätzung des BIP für das zweite Quartal, die vollständigere Quelldaten enthält als die erste Veröffentlichung, dürfte unverändert bei 1.5% bleiben. Persönliche Einkommen und Konsumausgaben werden voraussichtlich um 0.2% bzw. 0.1% steigen und damit beide gegenüber Juni an Tempo verlieren. Der PCE-Preisindex, das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, dürfte gegenüber dem Vormonat um 0.1% und gegenüber dem Vorjahr um 3.6% steigen; der Kern-PCE wird bei 0.2% M/M und stabil bei 3.3% Y/Y erwartet — weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der Fed. Später spricht Richmond-Fed-Präsident Thomas Barkin in Greensboro und könnte geldpolitische Hinweise geben.
US-Unterstützung für militärische Maßnahmen gegen Iran fällt auf 31%
Die öffentliche Unterstützung in den USA für militärische Maßnahmen gegen Iran fiel laut einer Reuters/Ipsos-Umfrage auf 31% und damit auf den niedrigsten Stand seit den frühen Tagen des Konflikts. Die Unterstützung sank von 37% im März und 34% Anfang dieses Monats; die Zustimmung unter Republikanern fiel von 77% auf 69%. Die Zustimmungswerte von Präsident Donald Trump blieben bei 33% und lagen damit in den Reuters/Ipsos-Umfragen während seiner ersten oder zweiten Amtszeit auf dem niedrigsten je gemessenen Stand. Zugleich erwarten 83% der Amerikaner, dass der Krieg über einen längeren Zeitraum andauern wird.
Ölpreise fallen um mehr als 3%
Die Ölpreise gaben am Dienstag um mehr als 3% nach und setzten damit den Rückgang der vorangegangenen Sitzung fort, da die Märkte die unmittelbaren Auswirkungen der ausgeweiteten US-Sanktionen gegen Iran herunterspielten und sich auf die nachlassenden Sorgen über eine breitere Störung der Rohölversorgung aus dem Nahen Osten konzentrierten. Brent-Rohöl fiel auf $89.25 je Barrel, während US West Texas Intermediate (WTI) um mehr als 3% auf $82.20 nachgab. Risiken für die Versorgung blieben jedoch bestehen, da der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus und regionale Angriffe die Märkte weiterhin beunruhigten.
US-Treasury-Renditen steigen, während die Staatsverschuldung $40 trillion übersteigt
Die Renditen von US-Treasuries sind stark gestiegen, wobei die 30-jährige Rendite sich 5.24% näherte, da Anleger steigende Staatsverschuldung, erhöhte Haushaltsdefizite und ein hohes Emissionsvolumen des US-Finanzministeriums bewerten. Die US-Staatsverschuldung hat $40 trillion überschritten, während sich die jährlichen Zinszahlungen $1.2 trillion nähern. Rückkäufe von Treasuries linderten den Druck auf langlaufende Anleihen vorübergehend, doch die Renditen zogen wieder an. Der Anstieg der US-Renditen könnte auch Aktien und Schwellenländer, einschließlich Indien, über höhere Finanzierungskosten, einen stärkeren Dollar und möglichen Druck auf ausländische Portfolioströme belasten.
FIIs und DIIs werden in indischen Aktien zu Nettokäufern
Foreign Institutional Investors (FIIs) waren am Dienstag im indischen Aktienmarkt Nettokäufer und erwarben vorläufigen Angaben zufolge Aktien im Wert von ₹1,593.53 crore. Auch Domestic Institutional Investors (DIIs) blieben Nettokäufer und kauften Aktien im Wert von ₹230.26 crore.
