Der US-Dollar gewann gegenüber rohstoffgebundenen Währungen an Boden nach der Veröffentlichung der Juli-Inflationszahlen. Der jährliche Verbraucherpreisindex (VPI) lag bei 3,4 %, entsprach damit den Marktprognosen und sank leicht vom Vorwert von 3,5 %. Auf monatlicher Basis stiegen die Preise um 0,1 %. Die Kerninflation lag ebenfalls im Einklang mit den Erwartungen bei 0,2 % gegenüber dem Vormonat und 2,5 % gegenüber dem Vorjahr.

Obwohl die Preisdrucke weiterhin nachließen, bot der Bericht dem Markt keine zusätzliche disinflationäre Überraschung. Die Inflation bewegt sich allmählich in Richtung des 2 %-Ziels der Federal Reserve, doch das aktuelle Tempo des Rückgangs reicht nicht aus, um die Erwartungen an eine unmittelbare Lockerung der Geldpolitik substanziell zu stärken. Da die Kerninflation immer noch einen halben Prozentpunkt über diesem Ziel liegt, hatten Händler wenig Anlass, den Zeitplan für Zinssenkungen zu beschleunigen, die sie bereits eingepreist hatten. Vor diesem Hintergrund konnte der US-Dollar einen Teil seiner früheren Verluste zurückgewinnen.

USD/CAD

Der kanadische Dollar reagiert empfindlich auf die geldpolitische Divergenz zwischen der Federal Reserve und der Bank of Canada, die in diesem Jahr früher mit der Senkung ihres Leitzinses begann, während die Fed unverändert blieb. Diese Divergenz war ein wesentlicher Treiber der jüngsten seitwärtsgerichteten Preisaktion von USD/CAD.

Beim USD/CAD-Paar bildet sich nach einem Test der wichtigen Unterstützung nahe 1,3900 ein bullishes Engulfing-Muster. Die technische Analyse deutet auf das Potenzial für eine Aufwärtsbewegung in Richtung der Zone 1,3980–1,4000 hin. Umgekehrt könnte ein Bruch unter das Tief der vorherigen Sitzung den Abwärtstrend wieder entfachen, mit Abwärtszielen im Bereich 1,3770–1,3840.

Wichtige terminierte Ereignisse für USD/CAD:

• Heute um 15:30 (GMT+3): US-Produzentenpreisindex (PPI)
• Heute um 15:30 (GMT+3): US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
• Heute um 15:40 (GMT+3): Äußerungen von Thomas Barkin, Mitglied des US Federal Open Market Committee (FOMC)

AUD/USD

Der australische Dollar hat in diesem Jahr von einer relativ restriktiven Reserve Bank of Australia profitiert, die weniger Dringlichkeit bei Zinssenkungen signalisiert hat als einige ihrer globalen Pendants. Diese Haltung hat die AUD-Stärke gestützt und macht die Währung besonders empfindlich gegenüber Veränderungen im US-Zinssenkungsausblick.

AUD/USD-Käufer unternahmen während der heutigen Sitzung den Versuch, durch den wichtigen Widerstand nahe 0,7100 auszubrechen. Der Versuch scheiterte, wobei der Preis von diesem Niveau scharf zurückwich und eine Doji-Kerzenformation bildete. Das Auftreten eines Doji am Widerstand signalisiert Unsicherheit unter den Käufern und erhöht die Wahrscheinlichkeit eines korrektiven Rücksetzens in Richtung 0,7020–0,7040. Eine bärische Einschätzung würde durch einen entschiedenen Ausbruch und täglichen Schluss über 0,7100 hinfällig.

Wichtige terminierte Ereignisse für AUD/USD:

• Morgen um 02:30 (GMT+3): Rede der Gouverneurin der Reserve Bank of Australia, Michele Bullock
• Morgen um 04:30 (GMT+3): Australische Wohnbaufinanzierungsdaten
• Morgen um 15:30 (GMT+3): US-Kerndetailhandelsumsätze

Ausblick

Insgesamt ermöglichten die Inflationsdaten dem US-Dollar, einen Teil seiner jüngsten Verluste zurückzugewinnen, gaben dem Markt jedoch keinen ausreichenden Impuls für eine neue anhaltende richtungsweisende Bewegung. Die Trajektorie von AUD/USD und USD/CAD wird von den heutigen US-Produzentenpreis- und Arbeitsmarktdaten abhängen. Stärker als erwartete Zahlen könnten den US-Dollar stützen und den Druck auf Rohstoffwährungen verstärken, während schwächere Daten die Erwartungen an eine zurückhaltendere Fed-Haltung wieder aufleben lassen und die Erholung des Dollars einschränken könnten.