Der Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) kam grob mit den Markterwartungen für sowohl die Gesamtaussage als auch die Kernlesung überein und stärkte das Vertrauen der Anleger, dass die breitere Inflationstrajektorie weiter nachlässt. Wohnungskosten waren für etwa zwei Drittel des monatlichen Anstiegs verantwortlich. Staatliche Wohnungsmaßnahmen bleiben den Echtzeit-Marktmieten typischerweise um 12 bis 18 Monate hinterher – eine gut dokumentierte Dynamik, die darauf hindeutet, dass die Gesamtinflation deutlich günstiger ausfallen würde, sobald der wohnungsbezogene Druck nachzulassen beginnt.

Die Marktreaktion fiel moderat dovish aus. Die impliziten Wahrscheinlichkeiten für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September sind von rund 46 % auf 42,1 % gesunken, während die Treasury-Rendien entlang der gesamten Kurve leicht nachgaben. Die 2-Jahres-Rendite fiel um 4,2 Basispunkte auf 4,176 % und die 10-Jahres-Rendie um 2,8 Basispunkte auf 4,655 %. US-Aktien notieren im Futures-Handel höher: Der Dow Jones Industrial Average steigt um 150 Punkte, der S&P 500 um 29 Punkte und der Nasdaq 100 um 100 Punkte. Der Rückgang der Renditen belastet den Zinsvorteil des Dollars, der während des gesamten Straffungszyklus der Fed ein wesentlicher Treiber der Währungsstärke war. Die Marktteilnehmer werden nun auf kommende Fed-Kommunikation und Arbeitsmarktdaten achten, um weitere Klarheit über den geldpolitischen Kurs zu erhalten.

Technische Analyse der wichtigsten USD-Paare

EURUSD: Der Euro handelt höher gegenüber dem Dollar, wobei das Tageshoch bei 1,1562 jedoch knapp unter dem 100-Tage-Gleitenden Durchschnitt bei 1,15665 bleibt. Ein nachhaltiger Ausbruch über diesem Gleitenden Durchschnitt würde die bullishe Tendenz verstärken und den 50 %-Retracement-Level des Rückgangs vom 2026er-Hoch bei 1,1586 als nächstes Ziel in den Fokus rücken.

USDJPY: Das Dollar-Yen-Paar gab nach und testete seinen steigenden 100-Stunden-Gleitenden Durchschnitt bei 158,697, wobei das Sitzungstief 158,69 erreichte, bevor ein moderater Anstieg auf etwa 158,80 folgte. Ein nachhaltiger Bruch unter den 100-Stunden-MA würde die Aufmerksamkeit auf den nahezu konvergierten 200-Stunden-MA bei 158,20 und den 200-Tage-MA bei 158,126 lenken.

GBPUSD: Cable stieg auf ein neues Sitzungshoch bei 1,3541 und rückte damit das Julihoch bei 1,35573 ins Visier. Ein entscheidender Ausbruch über dieses Niveau würde den höchsten Wert des Paares seit dem 12. Mai markieren und den Weg in Richtung des Aprilhochs bei 1,3657 öffnen.

USDCHF: Das Dollar-Franken-Paar ist zurückgegangen und testet seinen 100-Stunden-MA bei 0,8103 sowie den 200-Stunden-MA bei 0,80949. Ein Bruch unter diese Niveaus würde die Tendenz nach den bullisheren Preisbewegungen der vergangenen beiden Sitzungen wieder auf die Abwärtsseite drehen. Seit Mitte Juni hat das Paar überwiegend in einer Spanne zwischen 0,8029 und 0,81513 gehandelt, mit gelegentlichen Ausreißern auf beiden Seiten. Die 100- und 200-Stunden-Gleitenden Durchschnitte liegen nahe der Mitte dieser Spanne und dienen weiterhin als wichtige kurzfristige Referenzpunkte für Käufer und Verkäufer.

USDCAD: Dollar-Loonie rutscht unter seinen 100-Tage-Gleitenden Durchschnitt bei 1,39176 und markiert damit den ersten solchen Bruch unter diesen Indikator seit dem 15. Mai. Ein nachhaltiger Verbleib unter dem 100-Tage-MA, gefolgt von einem Bruch des 50 %-Retracement-Levels bei 1,3899, würde die bearishe Tendenz verstärken und die Aufmerksamkeit der Händler auf den 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt bei 1,3853 lenken.