Tom Lee sieht den Russell 2000 als 'unter Druck stehende Feder' – Shorts im 99,8. Perzentil

Tom Lee, Vorsitzender von Bitmine Immersion Technologies, ist der Ansicht, dass US-Small-Cap-Aktien deutlich unterbewertet sind. In einer Notiz aus dem Oktober von Fundstrat, seinem unabhängigen Research-Unternehmen, beschreibt Lee den Russell 2000 ETF als 'unter Druck stehende Feder', wobei sich die Short-Positionierung gegenüber dem Small-Cap-Benchmark im 99,8. Perzentil befindet.

Lee ist Vorsitzender von Bitmine Immersion Technologies, einem Unternehmen, das 4,9 % des gesamten Ether kontrolliert und über mehr als 6 Millionen ETH verfügt. Diese Rolle hat ihn zu einer der bekanntesten Figuren der unternehmerischen Ethereum-Anhäufung gemacht, doch seine Aktienforschung bei Fundstrat konzentriert sich auf traditionelle Märkte, wo der Russell 2000 als wichtiger Indikator für das US-Small-Cap-Segment dient

Der Russell 2000 Index bildet rund 2.000 US-amerikanische Small-Cap-Unternehmen ab und gilt weithin als Benchmark für US-Small-Cap-Aktien. Er wird vom Indexanbieter FTSE Russell gepflegt. Der iShares Russell 2000 ETF (IWM), der größte Fonds, der den Index abbildet, zählt zu den am stärksten gehandelten ETFs am US-Markt. Da kleinere Unternehmen in der Regel geringere Marktkapitalisierungen und eine dünnere Handelsliquidität aufweisen als Large-Cap-Unternehmen, ziehen Positionsverschiebungen innerhalb des Index die Aufmerksamkeit von Marktteilnehmern auf sich, die die Stimmung gegenüber diesem Bereich des US-Markts verfolgen.

Eine Short-Interest-Kennzahl im 99,8. Perzentil bedeutet, dass bärische Wetten gegen den Index stärker ausgeprägt sind als an praktisch jedem anderen Punkt seiner dokumentierten Geschichte. Perzentilangaben dieser Art ordnen die aktuelle Positionierung in ihre historische Verteilung ein, was bedeutet, dass das heutige Niveau nur in 0,2 % der Fälle übertroffen wurde. Short-Positionen beinhalten geliehene Aktien, die in Erwartung fallender Kurse verkauft werden und letztlich durch Käufe geschlossen werden müssen – ein Grund, warum gehäufte Short-Positionierungen in der Marktanalyse häufig als Maßstab dafür herangezogen werden, wie einseitig die Stimmung geworden ist. Genau dieses extreme Positionierungsniveau charakterisiert Lees Notiz als 'unter Druck stehende Feder'. ShortInterest-Daten für US-Aktien und ETFs werden in regelmäßigen Abständen veröffentlicht, sodass Kennzahlen wie diese beim Erscheinen neuer Daten verfolgt werden können.

Fundstrat ist ein in New York ansässiges unabhängiges Research-Unternehmen, das von Lee mitgegründet wurde, der zuvor als Chief Equity Strategist bei JPMorgan tätig war.

Dieser Inhalt wurde erstmals auf COINOTAG veröffentlicht.