Tether baut Goldkredit-Geschäft mit 1,5-Milliarden-Dollar-Finanzierung für Gold.com aus
Wichtige Erkenntnisse
- •Tether stellte den Großteil der rund 1,7 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Edelmetall-Leasingverträgen von Gold.com per Ende Juni; der Händler schuldete dem Stablecoin-Emittenten rund 1,45 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten und Vorschüssen.
- •Ende Juni hielt Tether etwa 146 metrische Tonnen Gold im Wert von rund 18,8 Milliarden US-Dollar, nachdem im zweiten Quartal 14 Tonnen hinzugekommen waren – damit zählen die Bestände zu den größten bekannten privaten Reserven außerhalb von Banken und Regierungen.
- •Goldkredite verschaffen Tether eine Einnahmequelle, da physisches Gold keine eigene Rendite abwirft; der Vorstandsvorsitzende von Gold.com erklärte, die Finanzierung biete günstigere Liquidität als einige dollarbasierte Fazilitäten des Händlers.
- •Die Vereinbarung geht über die reine Finanzierung hinaus: Die beiden Unternehmen werden miteinander Edelmetalle handeln und Tethers Gold in der Anlage von Gold.com in Las Vegas verwahren, die A-Mark Precious Metals und JM Bullion betreibt.
- •Tether hat Pläne signalisiert, sein Warenhandel-Finanzierungsgeschäft über Gold hinaus auf Bereiche wie Energie und Agrarprodukte auszuweiten, was Kryptowährungs-Kapital potenziell stärker mit traditionellen Warenmärkten verknüpfen könnte.
Tether ist zu einem bedeutenden Kreditgeber im physischen Goldmarkt geworden und hat dem US-Edelmetallhändler Gold.com rund 1,5 Milliarden US-Dollar an Finanzierungen zur Verfügung gestellt. Die Vereinbarung markiert eine tiefere Expansion des Stablecoin-Emittenten in die traditionelle Warenfinanzierung – eine Form der besicherten Kreditvergabe, bei der Edelmetallhändler Metallbestände finanzieren, statt sich ausschließlich auf konventionelle Dollar-Kredite zu stützen.
Gold.com wies Ende Juni etwa 1,7 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Edelmetall-Leasingverträgen aus, und Tether stellte den Großteil dieser Finanzierung. Gold.com schuldete dem Unternehmen rund 1,45 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten und Vorschüssen.
Tether baut eine gewaltige Goldposition auf
Tether hat sein Engagement in physischem Gold neben seinem Kryptowährungsgeschäft stetig ausgebaut. Ende Juni hielt das Unternehmen etwa 146 metrische Tonnen Gold mit einem Wert von rund 18,8 Milliarden US-Dollar gemäß den zuletzt ausgewiesenen Reserven. Im zweiten Quartal kamen 14 Tonnen hinzu, und die Bestände zählen nun zu den größten bekannten privaten Goldreserven außerhalb von Banken und Regierungen.
Tether finanziert seine Geschäftstätigkeit hauptsächlich über USDT, den größten dollargebundenen Stablecoin der Welt, und investiert die aus seinen Reserven erwirtschafteten Erträge in Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen und Gold.
Goldkredite schaffen eine neue Einnahmequelle
Physisches Gold erwirtschaftet keine eigene Rendite, daher bietet die Kreditvergabe Tether einen direkten Weg, Erträge aus dem bereits gehaltenen Gold zu erzielen. Goldkredite ermöglichen Händlern und anderen Unternehmen, ihre Lagerbestände zu finanzieren, ohne sich vollständig auf konventionelle Dollar-Kredite zu verlassen.
Gold.com-Vorstandsvorsitzender Greg Roberts erklärte, die Vereinbarung biete günstigere Liquidität als einige der dollarbasierten Finanzierungsfazilitäten des Unternehmens.
Die beiden Unternehmen haben außerdem vereinbart, miteinander Edelmetalle zu handeln und Tethers Gold in der Anlage von Gold.com in Las Vegas zu verwahren, wodurch die Finanzierungsvereinbarung auf der Handels- wie auf der Verwahrungsseite operativ verankert ist. Gold.com betreibt bedeutende US-Edelmetallgeschäfte, darunter A-Mark Precious Metals und JM Bull.
Ein breiteres Waren-Engagement
Tethers Schritt folgt auf seine umfassendere Offensive im Warenhandel-Finanzierungsgeschäft. Das Unternehmen hat zuvor Pläne angekündigt, die Kreditvergabe auf weitere Waren wie Energie und Agrarprodukte auszuweiten – eine Strategie, die Kryptowährungs-Kapital stärker mit traditionellen Warenmärkten verbinden könnte. Wie diese Pläne über Gold hinaus Gestalt annehmen, wird der nächste Indikator dafür sein, wie weit Tether sein Warenkreditgeschäft ausbauen will.
Für Tether eröffnet die Beziehung zu Gold.com einen weiteren Weg, seine wachsenden Reserven zu nutzen und gleichzeitig seine Position in der physischen Goldbranche zu stärken.
