Die Aktien von Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR) stiegen bis 11:20 Uhr EDT um 1,80 % auf 94,96 $ und erholten sich damit von einer anfänglichen Schwäche der Sitzung, nachdem das Unternehmen den Verkauf von 1.638 Bitcoin bekannt gegeben und die Erlöse für STRC-Dividendenzahlungen sowie den Rückkauf von Vorzugsaktien umgeleitet hatte.

Der Schritt stellt die neueste Anpassung in der sich weiterentwickelnden Kapitalallokationspolitik von Strategy dar, da das Management weiterhin seine Bitcoin-Bestände – die größten aller börsennotierten Unternehmen – gegen Verpflichtungen aus Vorzugsaktien und wachsende Barreserven abwägt.

Details zum Bitcoin-Verkauf und STRC-Allokation

Strategy verkaufte den Bitcoin zwischen dem 27. Juli und dem 2. August zu einem Durchschnittspreis von 63.957 $ pro Coin und erzielte dabei Erlöse in Höhe von 104,7 Millionen Dollar. Das Unternehmen wandte 52,4 Millionen Dollar für Dividendenzahlungen und 52,3 Millionen Dollar für STRC-Rückkäufe auf.

Nach dem Verkauf sanken die Bitcoin-Bestände von Strategy auf 842.138 Coins. Die gesamten Anschaffungskosten für die Bitcoin-Bestände blieben bei etwa 63,5 Milliarden Dollar.

Die Veräußerung ist nach einer größeren Transaktion am 6. Juli der zweitgrößte gemeldete Bitcoin-Verkauf von Strategy in diesem Jahr. Das Unternehmen hatte zuvor 3.588 Bitcoin für rund 216 Millionen Dollar verkauft und im Juni über einen separaten Verkauf von 32 Coins berichtet. Diese Transaktionen stellten eine Abkehr von der langjährigen, einseitigen Bitcoin-Akkumulationsstrategie des Unternehmens dar, die im August 2020 begann und dazu beitrug, Unternehmensbestände an Bitcoin als anerkannte Bilanzstrategie zu etablieren.

Am 29. Juni verabschiedete Strategy einen umfassenderen Kapitalrahmen, der Bitcoin-Verkäufe zur Finanzierung von Dividenden, Schuldzkosten, Reserven und genehmigten Rückkäufen erlaubt. Das Unternehmen erhöhte auch die jährliche Dividendenrendite von STRC auf 12 %, während die Vorzugsanlage unter ihrem angegebenen Nennwert von 100 $ notierte. Das Management überarbeitete diese Richtlinie anschließend, um zusätzliche Markt-, Rendite-, Volatilitäts- und Liquiditätsfaktoren in zukünftige Dividendenentscheidungen einzubeziehen.

MSTR-Aktienverkäufe erweitern Dollar-Reserve

Im selben Berichtszeitraum verkaufte Strategy 3,01 Millionen MSTR-Aktien und nahm dabei rund 290,6 Millionen Dollar als Bruttoerlöse ein. Das Unternehmen leitete 250 Millionen Dollar in seine US-Dollar-Reserve, wodurch die insgesamt verfügbare Reserve bis Sonntag auf 4 Milliarden Dollar anstieg.

Weitere 28,9 Millionen Dollar wurden für STRC-Rückkäufe verwendet, während die verbleibenden 11,7 Millionen Dollar dem allgemeinen Kassenbestand des Unternehmens hinzugefügt wurden.

Der Vorsitzende Michael Saylor berichtete, dass sich die STRC-Rückkäufe im gesamten wöchentlichen Berichtszeitraum auf 81,2 Millionen Dollar beliefen. Er bemerkte, dass die vergrößerte Reserve die Dollar-Finanzierungsreichweite von Strategy um 57 Tage auf ungefähr 2,3 Jahre verlängerte.

STRC spielt eine zentrale Rolle im Finanzierungsmodell von Strategy, da sich das Unternehmen auf Vorzugsanlagen stützt, um zukünftige Bitcoin-Käufe zu unterstützen. Ein anhaltender Marktabschlag gegenüber dem Nennwert der Anlage könnte jedoch die Nachfrage dämpfen und die Erlöse aus zukünftigen STRC-Emissionen verringern. Als Reaktion darauf hat Strategy den Rückkauf von STRC zu diskontierten Preisen priorisiert und gleichzeitig eine breitere Bardeckung für Dividenden, Zinszahlungen, Schuldendienst und andere Unternehmensverpflichtungen aufrechterhalten.