Spotify-Aktie springt um 8,6 %, da Q4-Gewinnprognose die Schätzungen übertrifft
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Spotify-Aktie stieg am Donnerstag um 8,6 %, nachdem das Unternehmen ein Betriebsergebnis von 820 Millionen Euro für das vierte Quartal in Aussicht stellte und damit die Analystenschätzung von 813,4 Millionen Euro übertraf – während Technologieaktien aufgrund von Sorgen über KI-Ausgaben unter Verkaufsdruck standen.
- •Die drittelquartalszahlen verfehlten die Prognosen, mit einem Umsatz von 4,97 Milliarden Euro und einem Ergebnis je Aktie von 2,48 Euro, während höhere Marketing-, Cloud- und KI-Kosten das Ergebnis belasteten; das Management bezeichnete die Ausgaben als temporär.
- •Spotify gewann im Quartal sechs Millionen Premium-Abonnenten und erreichte 306 Millionen, mit einer Prognose von 316 Millionen bis Dezember, über der Analystenschätzung von 314,7 Millionen.
- •Die monatlich aktiven Nutzer stiegen um 1 % gegenüber Juni auf 788 Millionen, wobei das Unternehmen bis Jahresende 818 Millionen erwartet, leicht unter der Schätzung der Wall Street von 819 Millionen.
- •Spotify unterzeichnete eine Lizenzvereinbarung mit Believe für sein geplantes kostenpflichtiges Remix-Tool, die auch TuneCore-Künstler abdeckt, neben bestehenden Vereinbarungen mit Universal Music Group, Merlin und Kobalt; ein Startdatum oder Preis steht noch nicht fest.
Die Aktie von Spotify (SPOT) stieg am Donnerstag um 8,6 %, nachdem das Musikstreaming-Unternehmen eine Prognose für das Betriebsergebnis des vierten Quartals vorlegte, die die Erwartungen der Wall Street übertraf. Die Aktie gewann, obwohl ein breiterer Kursrücksetzer bei Technologieaktien anhielt, der durch Investorensorgen über die Ausgaben für künstliche Intelligenz getrieben wurde.
Spotify Technology S.A. hat im dritten Quartal zahlende Abonnenten hinzugewonnen, obwohl sowohl Umsatz als auch Gewinn die Prognosen verfehlten. Das Management sagte, es erwarte vor Jahresende ein stärkeres Betriebsergebnis. Das Betriebsergebnis, das den nach den kernbetrieblichen Kosten verbleibenden Gewinn eines Unternehmens misst, ist die zentrale Profitabilitätskennzahl in der Quartalsprognose von Spotify.
Spotify-Aktie steigt dank Gewinnprognose
Spotify, das in Euro berichtet, erwartet ein Betriebsergebnis von 820 Millionen Euro im vierten Quartal, über der von LSEG ermittelten Analystenschätzung von 813,4 Millionen Euro. Das Unternehmen prognostizierte für das Schlussquartal einen Umsatz von 5,2 Milliarden Euro.
Das Betriebsergebnis erreichte im Septemberquartal 672 Millionen Euro, nahe der Schätzung von Visible Alpha von 671,8 Millionen Euro. Der Umsatz belief sich auf 4,97 Milliarden Euro, knapp unter den Prognosen von 4,98 Milliarden Euro. Das Ergebnis je Aktie lag bei 2,48 Euro, unter den von Analysten erwarteten 2,80 Euro. Das Unternehmen wies eine Bruttomarge von 33 % aus, was bedeutet, dass rund ein Drittel des Umsatzes nach Deckung der Kosten für die Bereitstellung des Dienstes verblieb.
Spotify führte höhere Marketing-, Cloud- und KI-Kosten als Belastung für das Ergebnis an. Die Ausgaben folgen den branchenweiten Investitionen, darunter Metas jüngere KI-Launches. Das Management bezeichnete die Kosten als temporär.
Premium-Abonnentenprognose übertrifft Schätzungen
Die beiden Zielgruppenkennzahlen verfolgen unterschiedliche Gruppen: Premium-Abonnenten zahlen wiederkehrende Gebühren, während die monatlich aktiven Nutzer auch Hörer der kostenlosen, werbefinanzierten Stufe von Spotify umfassen. Spotify beendete September mit 306 Millionen Premium-Abonnenten, nachdem im Quartal sechs Millionen hinzugekommen waren. Das Unternehmen projiziert nun 316 Millionen bis Dezember, gegenüber der Analystenschätzung von 314,7 Millionen.
Die monatlich aktiven Nutzer erreichten 788 Millionen, ein Anstieg von 1 % gegenüber Juni. Spotify erwartet bis Jahresende 818 Millionen, leicht unter der Schätzung der Wall Street von 8 Millionen.
Andere Streaming-Unternehmen stehen unter unterschiedlichen Druck. Netflix senkte am Mittwoch seine Werbeumsatzprognose. Die aktuelle Prognose von Spotify konzentriert sich stattdessen auf das Wachstum kostenpflichtiger Musikabonnements.
KI-Tools bleiben Ausgabenpriorität
Spotify nutzt AI DJ und prompt-basierte Playlists, um Nutzern beim Entdecken von Musik zu helfen, und hat seinen Dienst mit externen KI-Tools verbunden, um Höranfragen zu verarbeiten. Das Unternehmen sieht sich zudem aufkommenden KI-Musikdiensten wie Suno und Udio gegenüber und entwickelt lizenzierte Funktionen, mit denen Fans Covers und Remixes erstellen können.
Co-CEO Alex Norström sagte, Spotify investiere, wenn es Wachstumschancen erkenne. Das Unternehmen erwartet, dass sich die Kosten nach erhöhten Marketing- und Cloud-Ausgaben abschwächen werden.
Neue Lizenzvereinbarungen betreffen KI-Remixes
Spotify unterzeichnete am Dienstag eine Vereinbarung mit Believe für sein geplantes kostenpflichtiges Remix-Tool. Die Vereinbarung umfasst auch TuneCore-Künstler – unabhängige Musiker, die über Believes TuneCore-Plattform vertrieben werden –, die die Nutzung ihrer Musik genehmigen und Tantiemen verdienen können. Ähnliche Vereinbarungen umfassen Universal Music Group, Merlin, das unabhängige Labels vertritt, und Kobalt, einen Musikverlag.
Spotify plant, das Tool als Premium-Add-on anzubieten, hat jedoch noch kein Startdatum oder keinen Preis festgelegt. Das Unternehmen expandiert weiterhin sein Audioangebot, während es Abonnentenwachstum und höhere Gewinne anstrebt. Der nächste Quartalsbericht wird zeigen, ob das Ziel von 820 Millionen Euro Betriebsergebnis, die Prognose von 316 Millionen Premium-Abonnenten und die Voraussage von 818 Millionen monatlich aktiven Nutzern erreicht wurden und ob die Marketing- und Cloud-Ausgaben wie vom Management erwartet nachließen.
