Die SpaceX (SPCX)-Aktie schloss die Handelssession am Freitag bei 146,03 $, 2 % im Minus, und verlängerte damit ihren wöchentlichen Verlust auf mehr als 10 % vor dem Quartalsbericht zum dritten Quartal, der am späten Dienstag, den 20. Oktober, erwartet wird.

Der Rücksetzer spiegelt einen breiteren Verkaufsdruck bei KI-bezogenen Aktien in diesem Monat wider. Die Aktien der Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) sind unter ihren 50-Tage-Durchschnitt gerutscht, liegen aber weiterhin deutlich über dem Rekordtief vom August bei 104,83 $ und handeln noch immer weit unter dem Rekordhoch von Mitte Juni bei 225,64 $.

Erster Gewinn seit dem Börsengang im Juni erwartet

Analysten erwarten einen Gewinn von 14 Cent je Aktie, wobei neuere Prognosen auf 23 Cent hinauslaufen. Beide Werte würden den ersten Quartalsgewinn von SpaceX seit dem Börsengang im Juni bedeuten. Im zweiten Quartal wies SpaceX einen Verlust von 9 Cent je Aktie aus.

FactSet beziffert den konsolidierten Umsatz für das dritte Quartal auf 12,89 Milliarden $. Zum Vergleich: 7,81 Milliarden $ im zweiten Quartal und 4,694 Milliarden $ im ersten Quartal – ein steiler Umsatzanstieg im Jahresverlauf, der die Quartalserlöse nahezu auf das Dreifache des Niveaus des ersten Quartals heben würde. Der Cash-Burn wird mit 10,8 Milliarden $ weiterhin als hoch eingestuft, was auf erhöhte Investitionsausgaben zurückzuführen ist – eine Summe, die mehr als 80 % des projizierten Quartalsumsatzes entspricht und verdeutlicht, wie kapitalintensiv die Expansion bleibt.

Segmentprognosen und KI-Deals

Das Raumfahrtsegment soll einen Umsatz von 1,4 Milliarden $ erzielen, nach 962 Millionen $ im zweiten Quartal. Der Bereich Konnektivität, zu dem das Starlink-Satelliteninternet gehört, wird mit rund 4,84 Milliarden $ prognostiziert, gegenüber 4,29 Milliarden $ im Vorquartal.

KI gilt als größter Schwankungsfaktor. FactSet erwartet 6,47 Milliarden $ an KI-Umsatz, da SpaceX Rechenverträge gewinnt und Rechenzentren ausbaut – eine Zahl, die rund der Hälfte des projizierten Gesamtumsatzes des Quartals entspricht. xAI's Grok, der Chatbot von Musks KI-Unternehmen, hat nicht viele Kunden gewonnen, weshalb das Unternehmen stattdessen seine freie Rechenkapazität verkauft.

Auf einer Goldman-Sachs-Konferenz im September sagte CFO Bret Johnsen, SpaceX habe einen Hosting-Deal im Wert von 1,11 Milliarden $ pro Monat dem 1. Dezember abgeschlossen – rund 13 Milliarden $ pro Jahr. William Blair zählte die Vereinbarung als vierten Rechen-Deal innerhalb von vier Monaten und brachte die gesamten jährlichen wiederkehrenden Umsätze damit auf über 11 Milliarden $. Zu den Kunden gehören Anthropic und Alphabet (GOOGL), auch das Verteidigungsministerium ist möglich. Da die Hosting-Vereinbarung erst am 1. Dezember in Kraft tritt, wird ihr Beitrag nicht in den Ergebnissen des dritten Quartals erscheinen; das vierte Quartal ist das erste Fenster in die vertraglich vereinbarte Laufzeitrate.

Anfang Oktober kündigte SpaceX an, 40 Milliarden $ aufnehmen zu wollen, um KI-Chips von Nvidia (NVDA) zu kaufen. Das Unternehmen zielt auf 5 bis 10 Gigawatt Rechenkapazität bis Ende 2027 ab, nach einem Ziel von 2 Gigawatt für 2026, und plant, nächstes Jahr seine ersten Orbital-Compute-Satelliten zu starten.

Auch rund um Starlink gab es weiterhin Neuigkeiten. SpaceX kaufte in diesem Monat zusätzliches Spektrum für seinen Mobilfunkdienst, und die FCC genehmigte 15.000 weitere Satelliten der nächsten Starlink-Generation.

Starship-Pläne und Analystenmeinungen

Starship, SpaceX's Trägerrakete der nächsten Generation, steht ebenfalls im Fokus. Von Musk wird erwartet, dass er die Pläne für Flug 15 vorstellt, nachdem Flug 14 im September die Umlaufbahn erreicht hatte. SpaceX könnte versuchen, sowohl den Booster als auch das Raumschiff einzufangen, je nachdem, was man aus Flug 14 gelernt hat. Musk hat sein Startziel jedoch reduziert: Bei einer Veranstaltung im Weißen Haus sagte er, er wolle nächstes Jahr 50 bis 100 Starship-Flüge, statt 356.

Der Evercore-ISI-Analyst Kutgun Maral erhöhte sein Kursziel für SPCX von 230 $ auf 275 $ und beließ es bei einer Outperform-Bewertung. Er sagte, das Quartal dürfte eher an Zielen und Fortschritten als an den Zahlen gemessen werden, und er sieht SpaceX 2026 mit annualisiertem Umsatz von nahezu 104 Milliarden $ abschließen – eine Einordnung, die neben den berichteten Zahlen auch Updates zu den Zielen für Rechenkapazität und Starship-Flüge in den Fokus rückt.

Optionshändler preisen eine gedämpfte Reaktion ein. Ein Analyst sagte, der Markt impliziere eine Bewegung von 5,3 %, bzw. eine Spanne von 140 $ bis 156 $. JPMorgan hat gewarnt, dass KI-Aktien sich möglicherweise nicht so schnell erholen wie im Juli.

Die Aufmerksamkeit richtet sich auch auf Tesla (TSLA), wo Musk ebenfalls Chief Executive ist. Tesla berichtet am Mittwoch, und Analysten erwarten ein EPS von 0,44 $ bei einem Umsatz von 27,8 Milliarden $. Die unmittelbar aufeinanderfolgenden Berichte geben Anlegern an aufeinanderfolgenden Tagen Einblick in Musks beide Unternehmen. Barclays hat gesagt, SpaceX könnte bis Dezember einen Deal zur Übernahme von Tesla ankündigen, und ein Prognosemarkt weist derzeit eine 24%ige Wahrscheinlichkeit für eine solche Ankündigung bis Jahresende aus.

Chartanalyse

SPCX befindet sich in einer Korrektur nach einer Rallye vom August-Tief bei etwa 105 $ bis zu einem Hoch bei etwa 176 $ Anfang Oktober. Die Aktie hat die seit August bestehende Aufwärtstrendlinie nach unten durchbrochen und die Zone von 150 $ bis 158 $ nicht gehalten, die nun als Widerstand dient.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 43, nach überkauften Niveaus nahe 70, was nachlassende Dynamik zeigt. Der MACD ist unter seineallinie gekreuzt, und das Histogramm ist negativ bei -1,95, ein bärisches Signal. Die Unterstützung liegt bei etwa 140 $, mit einer breiteren Zone zwischen 125 $ und 133 $.

Was zu beobachten ist: Ein Schluss unter 140 $ könnte die Tür zur Zone von 125–133 $ öffnen, während ein Anstieg zurück über 158 $ den technischen Trend reparieren würde.