Die SpaceX-Aktie hat sich in eine lokale Korrektur bewegt und fiel vor Bekanntgabe der Zahlen für das dritte Quartal um 17,2 % von ihrem Oktober-Hoch. Die Aktie schloss am 16. Oktober bei 146,03 $ und verlängerte damit einen Rücksetzer, der nach dem Hoch vom 6. Oktober bei 175 $ begonnen hatte.

Der Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass Anleger die rasch expandierenden Ausgaben von SpaceX für KI-Infrastruktur neu bewerten. Das Unternehmen sieht sich zudem wachsender Prüfung seiner Kreditanforderungen und der Renditen der neuen Rechenkapazität ausgesetzt. Dennoch zeigten die jüngsten Finanzberichte ein erhebliches Umsatzwachstum im Bereich Konnektivität und KI-Geschäft, und der Bericht am Dienstag wird zeigen, ob sich diese Expansion in einer stärkeren finanziellen Performance niederschlägt.

Zahlen zum dritten Quartal am Dienstag erwartet

Der nächste wichtige Katalysator für die SpaceX-Aktie ist der am Dienstag, den 20. Oktober, anstehende Quartalsbericht, der weitere Einblicke in den Wachstumskurs des Unternehmens erwarten lässt.

Die jüngsten Quartalszahlen zeigten einen Umsatzanstieg von 92 % im zweiten Quartal auf 7,8 Mrd. $. Den Hauptanteil daran trug Starlink, wobei der Segmentumsatz auf 4,29 Mrd. $ stieg, während die Zahl der aktiven Nutzer 12 Millionen überstieg. Das KI-Geschäft folgte mit 2,5 Mrd. $ Umsatz, während der Raumfahrtstart-Service 962 Mio. $ erwirtschaftete. Trotz der starken Erlöse wies SpaceX einen Nettoverlust von 143 Mio. $ aus, wobei das KI- und das Raumfahrtgeschäft jeweils 1,25 Mrd. $ und 542 Mio. $ verloren.

Analysten sind optimistisch, dass sich das Unternehmen im dritten Quartal, getrieben vom KI-Segment, weiter positiv entwickeln wird. Der Konsens erwartet einen Umsatzsprung auf 13 Mrd. $, der optimistischste Analyst prognostiziert 15,19 Mrd. $. Ein Großteil des erwarteten Wachstums spiegelt erhebliche Mittelzuflüsse führender KI-Unternehmen wider: SpaceX erhält mehr als 925 Mio. $ pro Monat von Google, 125 Mio. $ von Reflection AI und 1,2 Mrd. $ von Anthropic. Wenn die Zahlen werden, sind unter anderem folgende Kennzahlen von Interesse: ob die Abonnenten-Dynamik von Starlink anhält, ob der KI-Umsatz in Richtung der Konsensschätzung skaliert und ob der Gesamtverlust gegenüber den 143 Mio. $ des zweiten Quartals sinkt.

Zahlen in einer Phase großer strategischer Schritte

Der Bericht erscheint zu einem Zeitpunkt, an dem SpaceX bedeutende Schritte unternimmt. Das Unternehmen gab kürzlich Berichten zufolge 8 Mrd. $ für die Übernahme von Funkfrequenzen in den USA aus, was es zu einem bedeutenden Akteur in der Telekommunikationsbranche machen und mit AT&T, T-Mobile und Verizon konkurrieren soll. Analysten glauben, dass dieser Schritt den Umsatz um Milliarden steigern könnte, allerdings wird der Aufbau der erforderlichen Infrastruktur in städtischen Gebieten viele Jahre dauern, und die Ausgaben könnten die Probleme mit dem freien Cashflow verschärfen.

SpaceX beschafft zudem 40 Mrd. $ für den Kauf von Nvidia-Chips, um zu einem wichtigen Akteur in der Rechenzentrumbranche zu werden. Die Finanzierung besteht aus 10 Mrd. $ Bankdarlehen, der Rest aus Investment-Grade-Anleihen. Als Reaktion darauf verlangen Anleger weiterhin höhere Zinsen für die bestehenden Anleihen des Unternehmens – eine Verschiebung, die die Schuldenlast des Ausbaus vergrößert.

Das Unternehmen hat darüber hinaus bedeutende Fortschritte bei seinem Starship-Testprogramm erzielt, ein wichtiger Schritt Richtung Einsatz der modernsten Modelle seiner Starlink-Satelliten, die schnellere Download- und Upload-Geschwindigkeiten bieten werden.

Die Zahlen fallen zudem in eine Zeit, in der das Unternehmen Gegenwind aus den anhaltenden Sorgen über eine KI-Blase erfährt. In einem aktuellen Bericht sagte Gartner voraus, dass Neocloud- und andere Rechenzentrumunternehmen Abschreibungen in Milliardenhöhe ausweisen müssen – bilanzielle Wertberichtigungen, die den Buchwert von Vermögenswerten senken und die ausgewiesenen Ergebnisse belasten. SpaceX wäre davon betroffen, sollte dies eintreten.

Technische Analyse

Der Vier-Stunden-Chart zeigt, dass die SpaceX-Aktie am 6. Oktober ein kleines Shooting-Star-Kerzenmuster bildete und anschließend nach unten begann. Die Aktie ist seither unter das 38,2-%-Fibonacci-Retracement gefallen, und der Relative Strength Index fällt weiter und nähert sich dem überverkauften Niveau.

Die Aktie ist auch unter den 25-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) gerutscht. Der wahrscheinlichste Ausblick laut der Analyse ist ein weiterer Rückgang Richtung 61,8-%-Retracement bei 132 $, gefolgt von einer Erholung. Ein solcher Rückzug würde dem RSI die Chance geben, das überverkaufte Niveau von 30 zu erreichen. Letztlich könnte die Aktie zum Oktober-Hoch von 175 $ zurückkehren.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Aktien können erheblichen Volatilitätsschwankungen und Kapitalverlusten ausgesetzt sein. Anleger sollten eigenständige Recherchen durchführen und einen qualifizierten Finanzberater konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf The Market Periodical.