Der S&P 500 und der Nasdaq Composite schlossen am Dienstag auf Rekordhochs, da erneute Begeisterung rund um künstliche Intelligenz die US-Aktienmärkte anhob – trotz monatelanger Belastungen durch steigende Zinsen, erhöhte Anleiherenditen und Rohölpreise nahe 100 US-Dollar pro Barrel.

Der S&P 500 stieg um 0,58% und schloss bei 7.818,95, während der Nasdaq Composite um 0,45% auf 27.599,79 zulegte. Der Dow Jones Industrial Average gewann 0,49% auf 51.521,04 und blieb damit gut 5% unter seinem August-Rekord.

Der jüngste Anstieg setzt eine Rallye fort, die sich trotz eines herausfordernden makroökonomischen Umfelds gehalten hat. Die US-Notenbank Federal Reserve erhöhte im September die Zinsen um 25 Basispunkte, ihre erste Anhebung seit 2023, während der Krieg im Iran die Rohölpreise über 100 US-Dollar pro Barrel trieb und dazu beitrug, die Renditen langfristiger Staatsanleihen auf ihr höchstes Niveau seit mehr als zwei Jahrzehnten zu bringen.

Trotzdem ist der S&P 500 seit Jahresbeginn um rund 14,2% gestiegen, während der Nasdaq etwa 18,7% gewonnen hat. Ein Großteil der Kursgewinne wurde von Technologieunternehmen getragen, die von dem weiteren Ausbau der KI-Infrastruktur profitieren dürften.

KI-Infrastrukturwerte treiben die Rallye an

Nvidia, das nach Marktkapitalisierung größte Unternehmen der Welt, gehörte zu den größten Gewinnträgern der Rallye. Der Chiphersteller näherte sich am Dienstag einer Bewertung von 6 Billionen US-Dollar, nachdem er ein neues Allzeithoch erreicht hatte, während andere Unternehmen mit Bezug zur KI-Infrastruktur weiter zulegten. Da der S&P 500 und der Nasdaq Composite ihre Mitglieder nach Marktwert gewichten, verleiht Nvidias Größe seinen Kursbewegungen einen erheblichen Einfluss auf die Indexergebnisse.

Marvell Technology stieg um 5,8%, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognose für 2028 aufgrund der starken Nachfrage nach Rechenzentrum-Chips angehoben hatte. AMD gewann 2,8%, nachdem CEO Lisa Su sagte, das Unternehmen plane, die Chipversorgung im Jahr 2027 erheblich auszuweiten, um KI-Nachfrage zu erfüllen. Constellation Energy sprang um 12,3%, nachdem das Unternehmen eine Stromvereinbarung über 3.590 Megawatt mit Google erzielt hatte – ein Geschäft, das den Ausbau der KI-Infrastruktur mit dem Stromsektor verbindet. Insgesamt umspannten die Tagesgewinner die KI-Lieferkette, von Chipherstellern bis hin zu Stromversorgern.

Quartalsergebnisse im Fokus

Die Anleger richten den Blick nun auf die Quartalsergebnisse des dritten Quartals, um eine weitere Bestätigung dafür zu erhalten, dass der KI-Ausgabenboom sich in Unternehmenswachstum übersetzt. Analysten erwarten laut LSEG einen Anstieg der S&P-500-Gewinne im Quartal um 30,6% gegenüber dem Vorjahr, wobei die Gewinne im Technologiesektor um 66,5% zulegen dürften. Goldman Sachs schätzt, dass mehr als die Hälfte des erwarteten S&P-500-Gewinnwachstums von Unternehmen stammt, die von Investitionen in die KI-Infrastruktur profitieren. Angesichts dieser Konzentration des projizierten Wachstums auf KI-verbundene Unternehmen werden die anstehenden Berichte einen direkten Aufschluss darüber geben, wie viel vom Ausgabenboom in den Unternehmensergebnissen ankommt.

Tokenisierte Aktien bringen die Rallye On-Chain

Die Rallye ist auch über die Kryptomärkte zunehmend zugänglich, da tokenisierte Aktienplattformen einige der größten US-Aktien und ETFs On-Chain bringen. Anleger können ein tokenisiertes Exposure zum S&P 500 über Produkte erhalten, die an den SPDR S&P 500 ETF Trust gekoppelt sind, besser bekannt als SPY. xStocks bietet den ETF als SPYx an, während Ondo Finance SPYon anbietet. Beide Produkte bieten ein On-Chain-Exposure gegenüber dem zugrunde liegenden ETF, anstatt den S&P-500-Index selbst direkt zu tokenisieren.

Dasselbe Modell wurde auf ein technologie-lastiges Nasdaq-Exposure ausgeweitet. xStocks bietet QQQx an und Ondo bietet QQQon an, beide gekoppelt an den Invesco QQQ Trust, der den Nasdaq 100 abbildet. Der Nasdaq 100 ist vom breiteren Nasdaq Composite getrennt, der am Dienstag ein Rekordhoch erreichte, umfasst jedoch viele der großen Technologie- und KI-Unternehmen, die die aktuelle Marktrallye antreiben.

Ondo hat SPYon und QQQon auf Ethereum, Solana und BNB Chain ausgeweitet, mit Minting und Redemption – also der Erstellung oder Rückführung von Token gegen den zugrunde liegenden ETF – rund um die Uhr, sieben Tage die Woche, sowie Integrationen, die es ermöglichen, die Token als Sicherheiten in DeFi zu verwenden.