Edelmetallsektor signalisiert potenziellen großen Aufwärtstrend-Ausbruch laut technischer Analyse von Clive Maund

Von Clive Maund

Mehrere konvergierende Faktoren deuten darauf hin, dass sich die Edelmetallsektor einem bedeutenden neuen Aufwärtstrend-Ausbruch nähert, so der technische Analyst Clive Maund.

Ein Element, das zuvor zur Vorsicht geraten hatte, war die potenzielle Bedrohung durch einen breiteren Markteinbruch oder einen schweren Abschwung. Maund stellt jedoch fest, dass die Entscheidungsträger offenbar geneigt sind, ein solches Szenario durch groß angelegte Geldschöpfung weiterhin abzuwenden. Er führt als Beispiel einen Vorschlag an, Iran für Wiederaufbauzwecke 300 Millionen US-Dollar zur Verfügung zu stellen, unter der Bedingung bestimmter Compliance-Maßnahmen – eine Initiative, die er als Indikator für die Bereitschaft charakterisiert, Geld aus dem Nichts zu erschaffen. Diese Dynamik speist sich aus einem breiteren makroökonomischen Umfeld, in dem die anhaltende Ausweitung der Geldmenge von Befürwortern von Edelmetallen historisch als grundlegender Treiber für Gold und Silber angeführt wird, die im Verhältnis zu Fiat-Währungen weithin als Wertspeicher gelten.

Maund untersucht eine Reihe von Silber-Charts, um darzulegen, warum ein Ausbruch in einen bedeutenden neuen Aufwärtstrend seiner Einschätzung nach eine wachsende Wahrscheinlichkeit darstellt.

1-Jahres-Chart des Silbers: Bullische Falling-Wedge-Formation

Auf dem 1-Jahres-Chart scheint die Korrektur nach dem vorangegangenen parabolischen Anstieg abgeschlossen zu sein. Die Preisaktion hat zu dem konvergiert, was Maund als bullisches Falling-Wedge-Muster identifiziert – eine technische Formation, die allgemein mit abnehmendem Abwärtsmomentum und einer potenziellen trendumkehrenden Aufwärtsbewegung verbunden wird. Das Silber ist zu einer starken Unterstützung an der oberen Grenze eines großen 45-jährigen Cup-&-Handle-Haltemusters zurückgekehrt, das im nachstehenden Langzeitchart näher betrachtet wird.

Silber notiert derzeit unterhalb eines noch steigenden 200-Tage-Durchschnitts, einem weithin beobachteten Trendindikator, während sich das Momentum (MACD) verbessert. In Kombination mit dem Eintritt in eine saisonal günstige Phase für Edelmetalle legt Maund nahe, dass die Bedingungen für steigende Preise ausgerichtet sind.

Bollinger-Bänder und Stochastik signalisieren potenzielles Aufwärtsopotenzial

Bei der Betrachtung desselben 1-Jahres-Charts mit überlagerten Bollinger-Bändern und Stochastik hebt Maund hervor, dass sich die Bollinger-Bänder stark zusammengezogen haben. Die Kompression der Bollinger-Bänder wird von Händlern häufig als Vorläufer erhöhter Volatilität beobachtet. Die letzte vergleichbare Kompression auf diesem Chart trat vor einem Jahr auf und ging einer signifikanten Preisbewegung voraus. Darüber hinaus tendiert der Stochastik-Indikator nach oben, was Maund als Erhöhung der Wahrscheinlichkeit eines Aufwärtsausbruchs interpretiert.

5-Jahres-Chart: Starke Unterstützungszone

Der 5-Jahres-Chart zeigt, dass der Preis in eine Zone sehr starker Unterstützung zurückreagiert hat, gestützt durch die untere parabolische Aufwärtstrendlinie. Angesichts der Stärke des Silber-Ausbruchs im vergangenen Herbst merkt Maund an, dass es unerwartet wäre, wenn der Preis diese Unterstützung signifikant durchbrechen würde, bevor er seine Aufwärtsbewegung fortsetzt.

Das 45-jährige Cup-&-Handle-Muster

Maund beschreibt den Langzeit-Chart des Silbers – der bis ins Jahr 1980 zurückreicht – als einen außergewöhnlich bullischen technischen Fall. Im vergangenen Herbst brach Silber kraftvoll aus einem 45-jährigen Cup-&-Handle-Haltemuster aus, einer mehrjahrzehnteübergreifenden Formation, die Technische Analysten als eine der bedeutendsten langfristig bullishen Strukturen betrachten. Die nachfolgende Preisaktion stellt eine normale Reaktion nach dem Ausbruch zurück zu starker Unterstützung an der oberen Grenze des Musters dar.

Dieser Rückzug, so argumentiert Maund, sollte einem erheblichen zweiten Aufwärtsimpuls den Weg bereiten. Da der nächste Aufwärtsbeweg den Preis deutlich über das Muster hinaustragen würde, legt er nahe, dass dieser deutlich größer ausfallen könnte als die Bewegung im vergangenen Jahr. Er weist ferner darauf hin, dass es nahezu beispiellos wäre, wenn der Preis nach dem entscheidenden Ausbruch, den wir im vergangenen Jahr erlebt haben, wieder in das Muster zurückfiele.

Vergleiche mit Gold und GDX

Der Vollständigkeit halber verweist Maund auch auf einen Gold-Chart, der denselben Zeitraum bis 1980 abdeckt (erstellt am 4. August und am 5. August hinzugefügt), sowie auf einen 20-Monats-Chart für GDX (den VanEck Gold Miners ETF), ebenfalls erstellt am 4. August und am 5. August hinzugefügt. GDX ist eines der am gehandeltesten Instrumente für Engagement in Goldminen-Aktien, weshalb seine Chartkonfiguration häufig als Sektor-Benchmark herangezogen wird. Er beschreibt beide Charts als vorteilhaft konfiguriert.

Gold Miners Bullish % Index

Der Gold Miners Bullish % Index weist derzeit einen niedrigen Wert von 21,6 % bullish auf. Dieser Index verfolgt den Anteil der Goldminen-Aktien, die derzeit auf Point-and-Figure-Kaufsignale stehen, und dient als Breitenmaß für den Sektor. Maund interpretiert den niedrigen Wert als Hinweis auf erheblichen Raum für den Sektor, von den aktuellen Niveaus aus zu steigen.

Ausblick

Basierend auf diesen technischen Beobachtungen erklärt Maund seine Absicht, ausgewählte Gold- und Silber-Aktien weiterhin zu analysieren. Er ermutigt Leser, zuvor veröffentlichte Analysen auf seiner Website zu überprüfen, und merkt an, dass viele der zuvor behandelten Unternehmen weiterhin relevant sind.

Dieser Artikel wurde am 4. August 2026 um 9:30 Uhr EDT auf Clive Maunds Website veröffentlicht. Der Originalartikel ist auf SilverSeek verfügbar.

Über den Autor

Clive Maund deckt die Gold- und Silbermärkte über seine Website clivemaund.com ab. Die Jahre nach 2005 markierten die Boom-Phase des Gold- und Silber-Marktes, der 2011 seinen Höhepunkt erreichte. Während die Debatte darüber andauert, ob dies das endgültige Hoch darstellte, ist Maunds Ansicht, dass die anhaltende globale Entwertung von Fiat-Währungen anderes nahelegt. Er zieht eine Parallele zwischen dem Bärenmarkt seit 2011 und der zweijährigen Korrektur Mitte der 1970er Jahre, der ein starker Anstieg vorausging und auf die eine große parabolische Rallye folgte.