Schwab Trading Activity Index steigt im Juli moderat an, da Kunden auf Kursrückgänge setzen
Wichtige Erkenntnisse
- •Der Schwab Trading Activity Index stieg im Juli von 59,12 auf 59,80, was auf eine im Vergleich zu historischen Normen moderat erhöhte Handelsintensität privater Anleger hindeutet.
- •Schwab-Kunden waren bei Aktien und ETFs im Verhältnis zwei zu eins Netto-Käufer und bevorzugten Put-Selling im Optionsbereich – eine Strategie, die typischerweise eine neutrale bis bullishe Einschätzung widerspiegelt.
- •Die Federal Reserve beließ ihren Leitzins bei 3,5 % bis 3,75 % und erhielt drei abweichende Stimmen von Beamten, die eine weitere Erhöhung befürworteten – eine ungewöhnlich hohe Zahl, die auf erhebliche interne Meinungsverschiedenheiten hindeutet.
- •Technologie- und Halbleitertitel zogen das stärkste Interesse auf sich, wobei SpaceX, Micron Technology, Intel, Oracle und Tesla zu den am aktivsten gekauften Aktien gehörten.
- •Kunden waren Netto-Verkäufer von Apple, Advanced Micro Devices, Broadcom, PayPal und Adobe, während Anleger der Generation X und selbstentscheidende Trader die Kaufaktivität anführten.
Charles Schwab gab diese Woche bekannt, dass sein Schwab Trading Activity Index (STAX) im Juli von 59,12 im Juni auf 59,80 anstieg, da die Kunden des Brokers Netto-Käufer blieben und Marktückgänge gegen Monatsende nutzten, um ihr Engagement über Einzelaktien, ETFs und Optionen hinweg zu erhöhen.
STAX ist ein proprietärer, verhaltensbasierter Indikator, der die Positionierung und Handelsaktivität privater Anleger über Millionen von Kundenkonten bei Schwab verfolgt und jeden Monat ein aktuelles Bild der Marktallokation der Anleger liefert. Der Index wird auf einer Skala von 0 bis 100 bewertet, wobei höhere Werte eine im Vergleich zu historischen Normen intensivere Handelstätigkeit anzeigen.
„Während die wichtigsten Indizes im Juli deutliche Gewinne verzeichneten, verdeckten diese Gewinne die Tatsache, dass sich viele Einzelaktien ungleichmäßig entwickelten – einige Aktien stiegen stark, andere kämpften“, sagte Joe Mazzola, Chefstratege für Trading und Derivate bei Charles Schwab.
Mazzola stellte fest, dass die Kunden selektiv vorgingen und Aktien kauften, die kürzlich zurückgefallen waren, während sie bei Titeln, die bereits deutlich gestiegen waren, Gewinne mitnahmen.
Schwab wies darauf hin, dass die makroökonomischen Daten in diesem Zeitraum überwiegend positiv waren, mit besonderer Stärke bei Beschäftigungs- und Industriezahlen, die Inflation jedoch weiterhin ein Anliegen blieb. Auf seiner Sitzung Ende Juli hielt der zuständige Ausschuss der Federal Reserve seinen Leitzins in einem Zielkorridor von 3,5 % bis 3,75 %, eine Entscheidung, die drei abweichende Stimmen von Beamten erhielt, die eine weitere Zinserhöhung befürworteten. Drei Gegenstimmen bei einer einzigen Sitzung des Federal Open Market Committee sind historisch unüblich und signalisieren eine ernsthafte interne Debatte über das Tempo der Geldpolitik.
Im ETF- und Aktienhandel waren Schwab-Kunden im Verhältnis zwei zu eins Netto-Käufer. Die Optionsaktivität tendierte zum Verkauf von Puts, einer Strategie, die typischerweise mit einer neutralen bis bullishen Markteinschätzung verbunden ist, da sie Prämieneinkünfte generiert und die Bereitschaft widerspiegelt, Aktien zum Ausübungspreis zu erwerben, falls sie zugewiesen werden. Eine bemerkenswerte Konzentration wurde bei Technologieaktien sowie in der Halbleiter- und Speicherchipindustrie beobachtet. Das stärkste Kaufinteresse wurde unter Kunden der Generation X und selbstentscheidenden Tradern festgestellt.
Zu den am aktivsten gekauften Titeln in diesem Zeitraum gehörten Space Exploration Technologies, Micron Technology, Intel, Oracle und Tesla. Umgekehrt waren Kunden Netto-Verkäufer von Apple, Advanced Micro Devices, Broadcom, PayPal und Adobe.
