Die State Bank of India (SBI), das nach Vermögenswerten größte Kreditinstitut des Landes, hat Rs 4.691 Crore über Basel-III-konforme Additional Tier 1-Anleihen (AT1) mit einem jährlichen Kupon von 7,75 % aufgenommen. Die Emission zog eine starke Beteiligung an, wobei die Gebote mehr als doppelt so hoch wie der Basis-Emissionsbetrag ausfielen, was eine hohe Nachfrage von institutionellen Investoren aus verschiedenen inländischen Finanzsektoren widerspiegelt.

AT1-Anleihen, auch als unbefristete Anleihen bekannt, bilden einen Teil des Kernkapitals einer Bank im Rahmen der Basel-III-Regulierungsstandards. Diese Instrumente dienen dem Verlustausgleich, indem sie in Eigenkapital umgewandelt oder der Nennbetrag abgeschrieben wird, falls das Kapital der emittierenden Bank unter einen bestimmten Schwellenwert fällt. Sie bieten in der Regel höhere Renditen als vorrangige Verbindlichkeiten, um Investoren für das zusätzliche Risiko zu entschädigen. Die Reserve Bank of India hat die Basel-III-Kapitalvorschriften für indische Banken mit Wirkung zum April 2013 umgesetzt, mit einer Übergangsfrist bis März 2019, die Kreditinstitute verpflichtet, qualitativ hochwertigere Kapitalpuffer zu halten als unter früheren Regelwerken.

Die erfolgreiche Kapitalbeschaffung erfolgt vor dem Hintergrund sich verändernder makroökonomischer Bedingungen. Steigende Ölpreise haben die Renditen von Staatsanleihen nach oben getrieben und Inflationsbedenken an den Finanzmärkten geschürt. Investoren beobachten aufmerksam die US-Notenbank (Federal Reserve), von der allgemein erwartet wird, dass sie die Leitzinsen auf ihrer aktuellen Sitzung unverändert lässt. Marktteilnehmer preisen jedoch eine Zinserhöhung für September ein, mit einer erheblichen Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung vor Jahresende. Für die SBI speziell spiegelt der 7,75 %-Kupon die aktuellen inländischen Zinsbedingungen wider und positioniert die Bank, das Kreditwachstum zu unterstützen, während ihre Kapitalausstattungsquoten über den regulatorischen Mindestanforderungen gehalten werden.

Quelle: Economic Times Markets