Die State Bank of India (SBI) hat 4.691 Crore Rupien durch die Begebung von Basel III-konformen Additional Tier 1 (AT1)-Anleihen mit einem Kupon von 7,75 % aufgenommen. Das Angebot stieß auf eine starke Nachfrage der Investoren, da die Emission überzeichnet wurde und 89 institutionelle Gebote anzog.

AT1-Anleihen sind eine Form von nachrangigen Daueranleihen, die von Banken zur Stärkung ihres Kernkapitals im Rahmen der Basel III-Regulierungsstandards eingesetzt werden. Diese Anleihen haben kein festes Fälligkeitsdatum und enthalten in der Regel Bestimmungen, die es der emittierenden Bank erlauben, unter bestimmten Bedingungen Kuponzahlungen auszulassen, ohne dass dies einen Zahlungsausfall darstellt. Sie sind so konzipiert, dass sie Verluste absorbieren, indem sie entweder in Eigenkapital umgewandelt oder abgeschrieben werden, falls das Kapital der Bank unter eine bestimmte Schwelle fällt. In der Kapitalstruktur einer Bank rangieren AT1-Anleihen vor Eigenkapital, aber nach Tier 2-Schulden, vorrangigen Verbindlichkeiten und Einlegeransprüchen, weshalb sie höhere Renditen als herkömmliche Bankanleihen bieten, um das zusätzliche Risiko zu kompensieren.

Die SBI, Indiens größte staatliche Bank nach Bilanzsumme, greift regelmäßig auf den inländischen Anleihemarkt zu, um ihre Kapitaladäquanzkennzahlen gemäß den Vorschriften der Reserve Bank of India (RBI) zu erhalten und zu stärken. Der Kupon von 7,75 % spiegelt die aktuellen Kreditkosten auf dem indischen Schuldenmarkt sowie das Kreditprofil der SBI als staatliche Bank wider. Indische Banken haben in den letzten Monaten aktiv Kapital über AT1- und Tier 2-Anleihebegaben beschafft, um das Kreditwachstum zu unterstützen und die regulatorischen Kapitalanforderungen zu erfüllen, wobei mehrere große Kreditinstitute ähnliche Kapitalerhöhungen abschlossen.

Die Basel III-Standards wurden von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) entwickelt und nach der globalen Finanzkrise von 2008 eingeführt, um die Fähigkeit des Bankensektors zu verbessern, Schocks aus finanziellen und wirtschaftlichen Belastungen aufzufangen. Indische Banken sind gemäß den RBI-Richtlinien verpflichtet, eine Mindestgesamtkapitalquote einzuhalten, wobei AT1-Instrumente als Ergänzungskapital zur Common Equity Tier 1 (CET1) angerechnet werden.

Die erfolgreiche Platzierung dieser AT1-Anleihen spiegelt den anhaltend großen Appetit institutioneller Investoren auf hochwertige Bankkapitalinstrumente wider. Details zur spezifischen Zuteilung an einzelne Bieter wurden in der ersten Bekanntgabe nicht mitgeteilt.

Quelle: CNBC-TV18