Die russischen Seexporte von raffinierten Erdölprodukten fielen im Juli auf ihren niedrigsten Stand seit mindestens einem Jahrzehnt, während die Rohölexporte trotz eines Rückgangs vom Juni-Höchststand erhöht blieben, wie aus Frachtverfolgungsdaten hervorgeht. Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund der anhaltenden ukrainischen Angriffskampagne gegen die russische Raffinerieinfrastruktur, die Teil einer umfassenderen Strategie zur Schwächung von Moskaus Fähigkeit ist, die Treibstoffversorgung für seine militärischen Operationen aufrechtzuerhalten und Exporterlöse zu erzielen.

Vorläufige Daten von S&P Global Commodities at Sea (CAS), veröffentlicht am 4. August, zeigten, dass Russlands Exporte raffinierter Produkte im Juli auf 1,18 Millionen Barrel pro Tag (b/d) fielen, verglichen mit 1,51 Millionen b/d im Juni — der niedrigste Wert seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 2016. Die Daten können noch revidiert werden. Russland gehörte historisch zu den weltweit größten Exporteuren von raffinierten Produkten, insbesondere Diesel und Naphtha, was diesen Rückgang für die globalen Versorgungsbilanzen bedeutend macht.

Ukrainische Drohnenangriffe haben erhebliche Schäden an den russischen Raffineriebetrieben verursacht, mehr als ein Drittel der Raffineriekapazität des Landes lahmgelegt und den Rohöldurchsatz unter 4 Millionen b/d gedrückt — den niedrigsten Stand seit über zwei Jahrzehnten, so die CAS-Analysten.

Die daraus resultierenden inländischen Treibstoffengpässe veranlassten die russische Regierung, ein Dieselexportverbot für den Zeitraum vom 8. bis 31. Juli zu verhängen, das anschließend bis Januar 2027 verlängert wurde. Eine Ausnahmeregelung wird jedoch ab September in Kraft treten, die es Raffinerien erlaubt, Gasoil-Exporte wiederaufzunehmen.

„In einer bemerkenswerten Umkehrung ihrer traditionellen Rolle als großer Exporteur hat Russland begonnen, raffinierte Produkte aus den Nachbarländern Kasachstan und Belarus zu importieren, einschließlich des Seewegbezugs von Benzin aus Indien, um den inländischen Engpass zu beheben“, stellten die CAS-Analysten fest.

Russlands Gasoil- und Dieselverladungen für internationale Märkte fielen im Juli auf 157.000 b/d, verglichen mit 471.000 b/d im Juni, so die CAS-Daten. Die Naphtha-Exporte lagen bei 290.000 b/d, ein Rückgang von 9 % gegenüber Juni.

Am 3. August führte Platts — Teil von S&P Global Energy — mehrere neue Frachtratenbewertungen für sogenannte Schattenflottenrouten ein. Platts schätzt, dass Tanker, die mit Schattenflottenaktivitäten in Verbindung gebracht werden, nun etwa 22 % der weltweiten Flotte ausmachen, wobei die Mehrheit mit Rohöl- und raffinierten Produktströmen aus Russland verbunden ist. Die Schattenflotteexpandierte erheblich, nachdem die G7 im Dezember 2022 einen Preisdeckel von 60 US-Dollar pro Barrel für russisches Rohöl verhängt hatte, gefolgt von einem vergleichbaren Mechanismus für raffinierte Produkte im Februar 2023, die beide von westlichen Maritim-Dienstleistern die Überprüfung der Preiseinhaltung verlangen.

Stand 4. August bewertete Platts die Zeitcharter-Äquivalenterträge (TCE) für den Transport raffinierter Produkte auf einem Medium Range (MR) Tanker mit Betrieb von Very Low Sulfur Fuel Oil (VLSFO) von dem Ostseehafen Primorsk nach Mersin auf 16.261 $/Tag. Der TCE für den Transport von Clean Products auf einem MR-Tanker ohne Scrubber und ohne Eco-Ausstattung mit VLSFO-Betrieb von Ust-Luga nach Santos wurde auf 18.931 $/Tag bewertet.

Rohöllieferungen bleiben erhöht

Russlands Rohölexporte blieben im Juli hoch, trotz eines Rückgangs vom Juni-Höchststand, da verringerte inländische Raffineriedurchsätze mehr Angebot für ausländische Käufer freisetzten. Vorläufige CAS-Daten zeigten Seerohölexporte von 4,321 Millionen b/d im Juli — ein Rückgang von 7 % im Monatsvergleich, aber ein Anstieg von 26 % im Jahresvergleich, was den zweithöchsten monatlichen Wert im Jahr 2026 darstellt.

Vorläufige Daten zeigten, dass Russland im Juli 994.000 b/d nach Indien exportierte, was einen monatlichen Rückgang von 58 % und einen jährlichen Rückgang von 39 % bedeutet. Im Gegensatz dazu stiegen die Exporte nach China auf 1,017 Millionen b/d, ein Anstieg von 18 % im Monatsvergleich und 12 % im Jahresvergleich. Sowohl Indien als auch China wurden nach westlichen Sanktionen zu Hauptabnehmern von russischem Rohöl und sicherten häufig Fässer zu Preisen, die gegenüber internationalen Referenzpreisen diskontiert waren.

Die Exporte nach Singapur stiegen im Juli um 112 % im Monatsvergleich auf 456.000 b/d. Diese Zahlen umfassen Schiff-zu-Schiff-Transfers in den Gewässern Südostasiens, die angesichts erneuten Drucks durch westliche Sanktionen zugenommen haben.

Die Europäische Kommission verabschiedete am 23. Juni formell ihr jüngstes Sanktionspaket gegen Russland, das Maßnahmen zur Einschränkung von Offshore-Tankertransfers russischen Öls sowie ein Verbot russischer Rohölströme durch die Nordroute der Druzhba-Pipeline umfasst — eine wichtige historische Leitung für die Lieferung von russischem Rohöl an Raffinerien in Mitteleuropa. Separat lief die US-Ausnahmebestimmung für Öl auf dem Wasser, die seit Ausbruch des Nahostkonflikts mehrmals vom US-Finanzministerium verlängert worden war, am 17. Juni aus.

Am 4. August bewertete Platts den TCE für den Rohöltransport vom russischen Ostseehafen Ust-Luga nach Sikka auf einem Aframax-Tanker ohne Scrubber und ohne Eco-Ausstattung mit VLSFO-Betrieb auf 86.489 $/Tag. Der TCE für den Transport von Rohöl auf einem Suezmax-Tanker ohne Scrubber und ohne Eco-Ausstattung mit VLSFO-Betrieb von Novorossiysk nach Vadinar wurde auf 245.804 $/Tag bewertet.

Quelle: Platts