Die Robinhood-Aktie schloss am 28. Oktober niedriger, nachdem der Retail-Broker Quartalszahlen für das dritte Quartal vorgelegt hatte, die einen steilen Rückgang der Krypto-Transaktionserlöse um 55 % zeigten – obwohl das Unternehmen einen Rekord-Gesamtumsatz erwirtschaftete und weiterhin in neue Produkte expandierte.

Die Aktie, die unter dem Ticker HOOD gehandelt wird, schloss nach Veröffentlichung der Zahlen bei 91,42 US-Dollar, ein Minus von 3,32 %. Der Gesamtumsatz stieg dank höherer Transaktionsvolumina um 12 % auf 1,42 Milliarden US-Dollar, während die Krypto-Erlöse auf 120 Millionen US-Dollar fielen. Die Ergebnisse machten eine nachlassende Aktivität im Krypto-Handelsgeschäft bei zugleich steigenden Betriebsausgaben deutlich, wobei der Optionshandel und die Prädiktionsmärkte des Unternehmens einen Großteil des Rückgangs im Krypto-Segment auffingen.

Krypto-Einbruch drückt das Rekordquartal

Der Einbruch der Krypto-Erlöse erfolgte trotz einer ausgeprägten Erholung der Digital-Asset-Preise im laufenden Quartal. Nach einem Fall auf 57.300 US-Dollar im Juli erholte sich Bitcoin auf 87.300 US-Dollar, und der kryptofokussierte Anbieter Galaxy Digital verzeichnete im selben Zeitraum eine starke Erholung – was die Diskrepanz zwischen Robinhoods Krypto-Ergebnissen und dem breiteren Markt unterstreicht. Die Lücke spiegelt die Funktionsweise der Broker-Ökonomie wider: Transaktionserlöse entstehen durch Handelsaktivität und nicht durch Kursgewinne, sodass eine Rallye der Basiswerte die Gebühreneinnahmen einer Plattform nicht automatisch erhöht.

In anderen Geschäftsbereichen fielen die Nettozinserlöse im Quartal um 9 % auf 415 Millionen US-Dollar. Die sonstigen Erlöse sprangen um 61 % auf 142 Millionen US-Dollar, wobei Trump Accounts der wichtigste Treiber war.

Die Rentabilität entwickelte sich in die Gegenrichtung. Der Nettogewinn sank um 14 % auf 476 Millionen US-Dollar, ein Rückgang, der auf die Entwicklung von Robinhood Ventures Fund 1 zurückzuführen ist, dessen Aktie seit ihrem Allzeithoch um mehr als 67 % gefallen ist.

Betriebsausgaben steigen um 16 %

Die Betriebsausgaben stiegen um 16 % auf 739 Millionen US-Dollar, da das Unternehmen höhere Rückstellungen im Zusammenhang mit Trump Accounts und mit Rothera, dem Joint Venture mit Susquehanna, bildete.

Robinhood erwartet, dass diese Kosten mit der Zeit sinken. Das Unternehmen rechnet nun mit Ausgaben zwischen 2,675 Milliarden und 2,775 Milliarden US-Dollar, ein Wert, der 50 Millionen US-Dollar unter der bisherigen Prognose liegt.

24/7-Aktienhandel und KI-Agenten in der Pipeline

Robinhood führt weiterhin neue Produkte ein, um Umsatz- und Ertragswachstum zu fördern. Die bedeutendste Initiative ist der bevorstehende Start des 24/7-Aktienhandels auf der Plattform, ein Angebot, das Kunden den Handel außerhalb der traditionellen Marktzeiten ermöglichen wird und auf Tokenisierung setzt – ein Konzept, für das die Securities and Exchange Commission (SEC) dem Unternehmen vor einiger Zeit eine fünfjährige Innovationsausnahme gewährt hat. Dieser Zeitplan würde den Aktienhandel näher an das Rund-um-die-Uhr-Format heranbringen, das Krypto-Märkte bereits praktizieren.

Das Unternehmen will zudem vom wachsenden Einsatz von KI-Agenten profitieren. Kunden können inzwischen KI-Agenten programmieren, die Trades in ihrem Namen eröffnen und schließen; setzt sich diese Technologie breit durch, könnte sie die Transaktionserlöse ankurbeln. Das Volumen des Agentenhandels ist bereits auf über 1,6 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Rothera, die Prädiktionsplattform des Unternehmens, hat annualisierte Erlöse von 100 Millionen US-Dollar erreicht, während die Zahl der Kontrakte auf 6,4 Milliarden sprang. Robinhood betreut zudem fast 70 Millionen Kinder über seine Trump-Accounts-Lösung. Insgesamt haben diese Produkte das Unternehmen zu den innovativsten Firmen der Finanzdienstleistungsbranche gemacht. Wie viel Umsatz diese neueren Geschäftsfelder weiterhin beisteuern können, während die Krypto-Aktivität schwach bleibt, dürfte bei der Quartalsberichterstattung von Robinhood im Fokus stehen.

Technisches Bild

Die Aktie befand sich in den Wochen vor der Ergebnisveröffentlichung bereits im Rückzug und fiel von einem Hoch von 126,62 US-Dollar, wie die der Meldung beiliegende Tageschartanalyse zeigt. Der Rückzug erfolgte, nachdem die Aktie ein Doppel-Top-Muster mit einem Neckline bei 101,70 US-Dollar gebildet hatte – ihrem tiefsten Stand am 16. September. Das Doppel-Top gilt in der technischen Analyse als eines der bärischsten Chartmuster.

Die Aktie ist inzwischen unter den aufsteigenden Trendlinie gefallen, der die tiefsten Tiefs seit März dieses Jahres verbindet, und hat auch ihren 50-Tage-Durchschnitt unterschritten. Die Analyse deutet darauf hin, dass die Aktielikely weiter fallen dürfte, möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützungszone von 83,43 US-Dollar, ihrem tiefsten Stand am 31. Juli. Längerfristig dürfte die Aktie jedoch voraussichtlich wieder anziehen, möglicherweise bis 100 US-Dollar.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Aktieninvestitionen sind mit Marktvolatilität und potenziellen Verlusten verbunden. Leser sollten eigenständig recherchieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.

Quelle: The Market Periodical