Robert Kiyosaki, Autor von Rich Dad Poor Dad, hat seine Karriere der Vorhersage finanzieller Turbulenzen aufgebaut. Seine neueste Warnung könnte jedoch seine bisher schärfste sein.

„Wir werden hereingelegt", sagte Kiyosaki bei einem kürzlichen Auftritt im Minority-Mindset-Podcast. Er glaubt, dass die Generation der Babyboomer am Rande einer Rentenkrise steht, die durch einen schweren Aktienmarkteinbruch ausgelöst wird.

„Das ist meine Vorhersage, okay? Es ist keine gute Vorhersage. Ich hoffe, ich irre mich", sagte Kiyosaki. „Sie werden den Aktienmarkt hochziehen und dann abstürzen lassen. Meine Generation wird obdachlos sein."

Kiyosaki legte keine Beweise für diese Vorhersage vor, argumentierte jedoch, dass viele Boomer Jahrzehnte damit verbracht haben, Vermögen an den Finanzmärkten aufzubauen, was sie verwundbar macht, falls Aktien einen schweren und langanhaltenden Einbruch erleben.

„Ich sehe es kommen. Es ist in der Geschichte schon passiert", fügte er hinzu. Die Finanzkrise von 2008 bietet ein konkretes Beispiel: Der S&P 500 verlor in jenem Jahr rund 37 %, und viele Kurzvor-Rentner waren gezwungen, ihren Ruhestand zu verschieben oder ihren Lebensstandard erheblich zu senken, nachdem ihre Portfolios starke Verluste erlitten hatten.

Während Kiyosaki im Laufe der Jahre viele solcher Warnungen ausgesprochen hat – von denen viele nicht eingetreten sind –, hat seine zugrunde liegende Sorge gegenüber älteren Investoren eine gewisse Berechtigung: Große Portfolioverluste können für Rentner deutlich schwerer zu verkraften sein als für jüngere Investoren mit längeren Zeithorizonten.

Warum Börsencrashes Rentner härter treffen

Ein Bärenmarkt kann die Rentenfinanzen dauerhaft beeinträchtigen. Arbeitnehmer, die noch Jahrzehnte vom Ruhestand entfernt sind, können oft weiter durch Abschwungphasen investieren und Aktien zu niedrigeren Preisen kaufen, während sie auf die Erholung der Märkte warten.

Rentner haben diesen Luxus nicht.

Wer auf Anlagekonten angewiesen ist, um Lebenshaltungskosten zu decken, kann gezwungen sein, Vermögenswerte nach einem Wertverlust zu verkaufen. Finanzplaner bezeichnen diese Gefahr als Sequenzrenditerisiko (oder Sequenzrisiko) – das Phänomen, bei dem eine schlechte Marktentwicklung früh in der Rente in Kombination mit regelmäßigen Abhebungen die Fähigkeit eines Portfolios, sich im Laufe der Zeit zu erholen, aushöhlen kann – falls es sich überhaupt erholt.

Das Ausmaß des potenziellen Problems ist beträchtlich. Etwa 10.000 Amerikaner erreichen täglich das Alter von 65 Jahren, laut auf Volkszählungsdaten basierenden Projektionen, die vom Pew Research Center zitiert werden, und diese Rentenwelle ereignet sich zu einem Zeitpunkt, zu dem die kombinierten Rücklagen der Treuhandfonds der Sozialversicherung voraussichtlich bis Mitte der 2030er Jahre aufgebraucht sein werden. Wenn der Kongress nicht vorher handelt, schätzen die Treuhänder des Programms, dass nur etwa 83 % der geplanten Leistungen zahlbar wären, was den Druck auf Rentner erhöht, die auf das Programm als finanzielles Auffangnetz angewiesen sind.

Kiyosaki befürwortet Gold und Silber

Kiyosaki hat Investoren stets dazu ermutigt, physisches Gold und Silber zu besitzen, und argumentiert, dass Edelmetalle helfen können, die Kaufkraft in Zeiten von Inflation, wirtschaftlicher Unsicherheit und Stress an den Finanzmärkten zu bewahren. Er hat Priority Gold als seinen exklusiven Edelmetallpartner benannt.

Gold- und Silberpreise können wie jeder andere Vermögenswert steigen und fallen, aber ihre Hinzufügung zu einem Portfolio bringt tendenziell mehr Stabilität als der ausschließliche Besitz traditioneller Aktien und Anleihen.

Immobilien als Diversifizierungsinstrument

Immobilien haben historisch andere Marktzyklen durchlaufen als börsennotierte Aktien, was einige Investoren dazu veranlasst, Immobilieninvestitionen als Teil einer diversifizierten Strategie einzubeziehen. Heute ermöglichen verschiedene Plattformen Privatpersonen, in professionell verwaltete Immobilienprojekte zu investieren, ohne gesamte Immobilien selbst zu kaufen oder zu verwalten, wodurch die Einstiegshürde gesenkt und potenzielle Einkünfte geschaffen werden, die Verluste aus einem volatilen Aktienmarkt ausgleichen können.

Für Investoren mit größeren Portfolios stellen Mehrfamilienhaus-Immobilien eine weitere Möglichkeit dar. In einem Bericht von JPMorgan Chase sagte Al Brooks – der Vizevorsitzende von Commercial Banking des Unternehmens –: „Ich denke, Mehrfamilienhaus-Wohnungen sind absolut der Ort, an dem Sie als Investor sein wollen."

Alternative Vermögenswerte und das Argument für breitere Diversifizierung

Ob Kiyosakis Vorhersage eintrifft oder nicht, ein Prinzip hat sich bewährt: die Konzentration aller Investitionen auf eine einzige Anlageklasse kann Investoren einem Risiko aussetzen, wenn sich die Märkte wenden. Kiyosaki hat lange argumentiert, dass Portfolios über traditionelle Aktien hinausgehen sollten, und einige Investoren treiben die Diversifizierung noch weiter.

Milliardäre wie Jeff Bezos und Bill Gates haben ihr Vermögen an der Börse aufgebaut, widmen jedoch einen Teil ihres Reichtums Vermögenswerten, die nicht zwingend im Gleichschritt mit börsennotierten Aktien schwanken. Ein Beispiel ist Nachkriegs- und Gegenwartskunst, die den S&P 500 von 1995 bis 2025 um 15 % übertraf, bei einer nahezu null Korrelation zu traditionellen Aktien. Fraktionales Investieren über Plattformen hat es Privatpersonen ermöglicht, Anteile an Millionenwerken von Künstlern wie Banksy, Picasso und Basquiat zu erwerben. Zwar ist Kunst illiquide und generell besser für langfristige Investoren geeignet, kann aber eine zusätzliche Ebene der Diversifizierung bieten.

Die Grenzen des Market Timings

Market Timing ist notorisch schwierig, selbst für erfahrene Investoren. Anstatt zu versuchen, den nächsten Einbruch vorherzusagen, empfehlen Finanzexperten im Allgemeinen, ein Portfolio aufzubauen, das verschiedenen Wirtschaftsbedingungen standhalten kann – durch Diversifizierung, solides Risikomanagement und eine nachhaltige Entnahmestrategie.

Ein treuhänderischer Finanzberater kann dazu beitragen, dass ein Rentenplan mit den Zielen, der Risikotoleranz und dem Zeitplan einer Person im Einklang bleibt. Er kann auch bei der Steuerplanung helfen und ein Portfolio für sich verändernde Marktbedingungen optimieren.

Forschung von Vanguard legt nahe, dass die Zusammenarbeit mit einem Finanzberater im Laufe der Zeit ungefähr 3 % zusätzliche Nettorenditen erbringen kann, was Investoren einen größeren Puffer gegen Einbrüche bietet und ihnen hilft, Risiken zu managen, diversifiziert zu bleiben und emotionale Entscheidungen in Zeiten der Volatilität zu vermeiden.

Ob Kiyosakis Vorhersage zutrifft oder nicht, Markteinbrüche bleiben eine unvermeidliche Erscheinung des Investierens. Die weiterreichende Erkenntnis aus seiner Warnung unterstreicht ein weithin anerkanntes Prinzip: Diversifizierung über Anlageklassen hinweg, kombiniert mit disziplinierter Planung, bleibt die zuverlässigste Verteidigung gegen die unvorhersehbare Natur der Finanzmärkte.

Quellen: YouTube (Minority-Mindset-Podcast); Financial Planning Association; Northwestern Mutual; JPMorgan Chase; Vanguard Canada; Pew Research Center; Treuhänderbericht der Sozialversicherungsverwaltung.

Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden.