Der philippinische Peso durchbrach am Donnerstag erstmals die Marke von 63 Peso pro US-Dollar, nachdem heiße US-Inflationsdaten die Wetten befeuert hatten, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen länger höher halten könnte.

Die Währung verlor 19 Centavos und schloss bei 63,06 Peso gegenüber dem US-Dollar, nach einem Schlusskurs von 62,87 Peso am Mittwoch, wie Daten der Bankers Association of the Philippines zeigten. Der Schlusskurs brach den bisherigen Rekordtiefstand des Peso von 62,90 Peso vom 8. Oktober.

Die lokale Währung eröffnete die Handelssession leicht stärker bei 62,83 Peso pro Dollar und stieg auf ein Intraday-Hoch von 62,75 Peso, bevor sie auf ein rekordtiefes Intraday-Tief von 63,15 Peso rutschte und damit ihren bisherigen Tiefstand von 62,925 Peso vom 15. September unterbot.

Der Dollarhandel sprang von 941 Millionen auf 1,5 Milliarden US-Dollar in der vorherigen Sitzung.

Seit Jahresbeginn hat sich der Peso um 4,27 Peso bzw. 6,77 % von seinem Schlussstand von 58,79 Peso am 29. Dezember 2025 abgeschwächt.

„Die Bewegung des Peso über 63 Peso pro US-Dollar spiegelt die anhaltende Dollarstärke nach stärkeren US-Inflationsdaten wider, die die Erwartungen verstärkt hat, dass die Federal Reserve die Zinsen länger höher halten wird“, sagte der Chefökonom der Union Bank of the Philippines, Inc., Ruben Carlo O. Asuncion, in einer Viber-Nachricht.

Die Dollarnachfrage, fügte er hinzu, werde auch durch hohe Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen, erhöhte Rohölpreise und geopolitische Unsicherheiten gestützt. Höhere Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen erhöhen die Rendite dollar-denominierter Anlagen und stärken die Attraktivität der Währung für globale Investoren.

Der Senior Research Fellow des Philippine Institute for Development Studies, John Paolo R. Rivera, sagte in einer Viber-Nachricht, dass der Rückgang des Peso ebenso inländische Sorgen über Inflation und Investitionszuflüsse widerspiegele.

Der Senior Adviser von Reyes Tacandong & Co., Jonathan L. Ravelas, sagte in einer Viber-Nachricht, dass die Währung auch durch den Rückgang der internationalen Bruttoreserven (GIR) des Landes belastet worden sei.

Die Dollarreserven der Philippinen — der Devisenpool, den die Zentralbank als Puffer für Auslandzahlungen vorhält — sanken in den neun Monaten bis September um 8,3 % auf 99,997 Milliarden US-Dollar, von 109,06 Milliarden US-Dollar ein Jahr zuvor. Das war der niedrigste GIR-Stand seit drei Jahren — seit den verzeichneten 98,116arden US-Dollar im September 2023 — und markierte den siebten Monat in Folge mit einem jährlichen Rückgang.

Der Chefökonom der Rizal Commercial Banking Corp., Michael L. Ricafort, stellte in einer Viber-Nachricht fest, dass es möglicherweise eine Intervention der Zentralbank oder eine Glättung der Marktvolatilität in Richtung des Niveaus von 63,10 Peso gegeben habe, und fügte hinzu, dass die psychologische Schwelle gegenüber der bisherigen Obergrenze von 63 Peso angepasst worden sei.

Der Gouverneur der Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), Eli M. Remolona, Jr., hatte zuvor erklärt, dass die Zentralbank den Peso nicht auf einem bestimmten Niveau verteidigt, um eine Erschöpfung der GIR des Landes zu vermeiden, und darauf hingewiesen, dass sie nur eingreift, um den Devisenmarkt bei inflationsbedingten Schwankungen zu glätten.

„BSP-Interventionen können die Volatilität dämpfen, aber die Peso-Schwäche kann anhalten, solange der Dollar stark bleibt. Eine nachhaltige Erholung würde stärkere Dollarzuflüsse, eine geringere Importnachfrage oder eine breitere Abschwächung des Dollars erfordern“, sagte ein Händler. Derselbe Händler fügte hinzu, dass es für den Peso schwierig sein wird, sich nachhaltig zu stärken, da das Land ein Nettoimporteur bleibt — also mehr aus dem Ausland kauft, als es ins Ausland verkauft, was die Dollarnachfrage zur Bezahlung der Importe hochhält.

Analysten erwarten, dass der Dollar-Peso-Kurs kurzfristig volatil bleiben wird. Ein zweiter Händler sagte, der Peso werde wahrscheinlich volatil bleiben und sich „eher auf der schwächeren Seite bewegen, da die BSP bereits ihre Stillephase für die Sitzung nächste Woche eingeleitet hat“, wobei inländische Marktteilnehmer darauf warteten, wie die BSP auf die jüngste Peso-Bewegung reagieren wird. Stillephasen sind die Blackout-Zeiträume, die Zentralbanken vor Zinssitzungen einhalten, in denen Funktionäre öffentliche Äußerungen zur Politik einschränken.

Die BSP befindet sich seit April auf Straffungskurs und hat insgesamt 75 Basispunkte an Zinserhöhungen vorgenommen, womit ihr wichtiger Leitzins auf ein über einjähriges Hoch von 5 % stieg. Ihre nächste Sitzung ist für den 22. Oktober angesetzt.

Herr Asuncion sagte, der Peso könnte Unterstützung erhalten, wenn die US-Inflation nachlässt und die Fed-Erwartungen weniger hawkish werden, was die globale Risikostimmung verbessert.

„Solange der Dollar jedoch breit stark bleibt, wird der Peso wahrscheinlich volatil bleiben und kann weiterhin nahe dem aktuellen Niveau gehandelt werden“, sagte er.

Die Vorsitzende der Federation of Philippine Industries, Elizabeth H. Lee, sagte in einer Viber-Nachricht, dass der Rückgang des Peso die Exporte stärken könnte, und stellte fest, dass „die Exportwettbewerbsfähigkeit nicht nur von Wechselkursen, sondern auch von effizienter Logistik abhängt“.

„Der schwächere Peso schafft sowohl Druck als auch Chancen. Entscheidend ist, dass unsere Häfen und Lieferketten sich so schnell bewegen können, wie es unsere Branchen benötigen. Beheben Sie die Staus so schnell wie möglich, und wir geben den philippinischen Herstellern eine reale Chance zu konkurrieren und Wachstum zu sichern“, sagte sie.

Berichterstattung von Aaron Michael C. Sy; ursprünglich veröffentlicht von BusinessWorld: Philippinischer Peso fällt erstmals unter 63 Peso pro Dollar