88,7 % der Phantom-Trader halten vor Nvidias Quartalszahlen Long-Positionen in NVDA
Wichtige Erkenntnisse
- •88,7 % der Phantom-Nutzer mit offenen NVDA-Positionen sind derzeit long positioniert, bevor Nvidia seinen Geschäftsbericht vorlegt.
- •Der NVDA-USD-Markt auf Phantom ist ein synthetischer Perpetual-Futures-Kontrakt, der in USDC abgerechnet und mit bis zu 10x Hebel gehandelt wird.
- •Die Long-Neigung bleibt seit Ende Juni stabil, als Phantom meldete, dass 89,3 % der NVDA-Trader long positioniert waren.
- •Nvidias Quartalszahlen werden genau beobachtet, da das Unternehmen eine große Gewichtung im S&P 500 hat und ein wichtiger Gradmesser für die Ausgaben für KI-Infrastruktur ist.
- •Ein schwaches Ergebnis könnte Liquidationen in Phantoms gelongten Hebelpositionen auslösen, wobei kontinuierlicher Handel und fehlende Circuit Breaker die Volatilität verstärken könnten.
Knapp neun von zehn Tradern mit offenen NVDA-Positionen auf Phantom sind vor dem anstehenden Geschäftsbericht von Nvidia long positioniert. Die Zahl – 88,7 % der Trader mit NVDA-Positionen auf der Plattform – liefert eine Momentaufnahme davon, wie Krypto-native Trader den Ergebnissen des Chipherstellers gegenübertreten.
Was die Daten von Phantom zeigen
Phantom, vor allem als Krypto-Wallet bekannt, hat sich zu einer vollwertigen Trading-Plattform entwickelt, auf der Nutzer Perpetual-Futures auf synthetische Aktienkontrakte handeln können. Das NVDA-USD-Paar, das vollständig in USDC abgerechnet wird, gehört zu den aktivsten Märkten der Plattform. Niemand auf Phantom besitzt echte Nvidia-Aktien; die Teilnehmer handeln Preisexposure mit einem Hebel von bis zu 10x – eine Funktion, die die Plattform seit November 2025 anbietet.
Die Long-Quote von 88,7 % ist kein Einzeldatenpunkt. Ende Juni hatte Phantom gemeldet, dass 89,3 % der NVDA-Trader long positioniert waren. In rund zwei Monaten hat sich das Stimmungsbarometer um weniger als einen Prozentpunkt bewegt – die Trader auf der Plattform bleiben durchgehend bullisch gegenüber Nvidia.
Warum Krypto-Trader auf einen Chiphersteller setzen
Nvidias Quartalszahlen gehören zu den am stärksten beobachteten Ereignissen an den öffentlichen Märkten. Das Unternehmen ist eine der größten Gewichtungen im S&P 500, und sein Rechenzentrumsgeschäft ist zum umfassendsten öffentlich verfügbaren Gradmesser dafür geworden, wie viel die weltweit größten Technologieunternehmen in KI-Infrastruktur investieren – Berichte, die in der Vergangenheit außergewöhnlich große eintägige Kursbewegungen ausgelöst haben. Genau dieses Profil belohnen Perpetual-Märkte: ein terminiertes Ereignis mit hoher Volatilität.
Gestützt auf die Infrastruktur von Hyperliquid bietet die Plattform kontinuierlichen Marktzugang und Handel in Echtzeit, sodass Nutzer NVDA rund um die Uhr handeln können, statt auf die traditionellen US-Börsenhandelszeiten beschränkt zu sein.
Der Hebel ist der zweite Anziehungspunkt. Eine Long-Position in Nvidia mit 10x-Hebel bedeutet, dass eine Kursbewegung von 5 % einem Gewinn von 50 % auf die Position entspricht – oder einem Verlust von 50 %, wenn sie in die andere Richtung geht.
Das Liquidationsrisiko
Die Kombination aus rund 89 % Long-Positionen und einem verfügbaren Hebel von 10x macht Liquidationskaskaden zu einem ernstzunehmenden Risiko. Sollten Nvidias Zahlen enttäuschen, selbst nur leicht, könnte der Kurs von NVDA-USD auf Phantom schnell fallen. Gelongte Hebelpositionen würden beginnen, Liquidationsschwellen zu erreichen, was automatische Zwangsverkäufe auslöst, die den Kurs weiter drücken und zusätzliche Liquidationen nach sich ziehen.
Perpetual-Futures-Märkte sind für diese Dynamik besonders anfällig, da sie – anders als traditionelle Börsen – keine Circuit Breaker kennen. Kontinuierlicher Handel bedeutet kontinuierliches Risiko. Eine schwache Zahlenveröffentlichung außerhalb der traditionellen Handelszeiten könnte ein Szenario schaffen, in dem Phantom-Trader Volatilität ausgesetzt sind, ohne dass ein entsprechender traditioneller Markt als Kursanker dient.
Diese Handelsplätze stehen zudem außerhalb der traditionellen Wertpapiermarkt-Infrastruktur. Es gibt keine Clearingstelle, keine SIPC-Absicherung und keine Börsenaufsicht auf dem Niveau, wie sie hinter gelisteten Aktien steht – und die US-Derivateaufseher haben sich diesem Marktsegment bereits zugewandt: Im September 2025 wurde gegen Hyperliquid Labs Anklage wegen des Betriebs einer nicht registrierten Derivateplattform erhoben.
Diese Dynamik reicht über einen einzelnen Berichtszyklus hinaus. Trader auf diesen Plattformen erhalten keine Aktionärsrechte, können nicht über Corporate Governance abstimmen und erhalten keine Dividenden. Was sie bekommen, ist reine Kursspekulation über Krypto-native Abwicklungswege. Im Vorfeld der Zahlenveröffentlichung sind die beobachtbaren Signale die Long/Short-Quote selbst, die Funding-Raten des NVDA-USD-Paares sowie etwaige Abstände zwischen Phantoms synthetischem Kurs und dem gelisteten NVDA-Aktienkurs, solange die traditionellen Märkte geschlossen sind.
