Peel Group von Manchester-Milliardär John Whittaker legt 583-Millionen-Pfund-Angebot zur Übernahme von Harworth vor
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Peel Group hat 583 Millionen Pfund bei 172,5 Pence pro Aktie für die Harworth Group angeboten — eine Prämie von 20,1 % auf den vorherigen Schlusskurs.
- •Die Peel Group hält bereits rund 30 % der Harworth-Aktien, wobei die drei größten Aktionäre gemeinsam mehr als 75 % des Unternehmens kontrollieren.
- •Harworth hat sich von seinen Ursprüngen in der UK-Coal-Umstrukturierung von 2012 zu einem Entwickler entwickelt, der ehemalige Industrie- und Brachflächen in Nordengland und den Midlands revitalisiert.
- •Harworths Grundstücksbestand mit vorhandener Strominfrastruktur und Netzanschlüssen ist durch die stark steigende Nachfrage nach Rechenzentrumskapazität infolge von Cloud-Computing und KI zunehmend wertvoller geworden.
- •Die vorgeschlagene Übernahme spiegelt einen breiteren Trend wider, bei dem britische Mid-Cap-Unternehmen von gut kapitalisierten Käufern von der Börse genommen werden, die Zugang zu britischen Grundstücken und Infrastrukturanlagen suchen.
Die Peel Group, deren Mehrheitseiger der Manchester-Milliardär John Whittaker ist, hat ein Angebot in Höhe von 583 Millionen Pfund für den in Rotherham ansässigen Immobilienentwickler Harworth Group vorgelegt. Damit könnte das Unternehmen als neueste Gesellschaft die Londoner Börse verlassen.
Das vorgeschlagene Barangebot von 172,5 Pence pro Aktie entspricht einer Prämie von 20,1 % auf den vorherigen Schlusskurs von Harworth und einer Prämie von 36,9 % auf den durchschnittlichen Aktienkurs des vergangenen Monats.
Die Peel Group, die bereits rund 30 % der Harworth-Aktien hält, argumentiert, dass die Börsennotierung des Unternehmens "nur begrenzte Vorteile" bietet, da ein "hoch konzentriertes Aktionärsregister" die "Aktienliquidität beeinträchtigt und das Wachstum einschränkt". Die drei größten Aktionäre kontrollieren gemeinsam mehr als 75 % des Unternehmens.
In ihrer Begründung für die Übernahme erklärte die Peel Group, sie glaube, dass "das Cashflow-Profil von Harworth zunehmend weniger nachhaltig wird", und bezeichnete die "Direktentwicklungs- und Halte-Strategie" des Unternehmens als "kapitalintensiv, langsam im Wertschöpfungsprozess und zunehmend unfähig, angemessene risikobereinigte Renditen zu erzielen".
Harworth, ursprünglich aus den Resten von UK Coal nach der Umstrukturierung des Unternehmens im Jahr 2012 hervorgegangen, hat in den vergangenen zehn Jahren eine Neuausrichtung vom Bergbaubetrieb hin zur Revitalisierung ehemaliger Industrie- und Brachflächen in Nordengland und den Midlands vollzogen. Dieses Erbe hat dem Unternehmen einen umfangreichen Grundstücksbestand beschert — viele Flächen verfügen über vorhandene Strominfrastruktur und Netzanschlüsse —, der angesichts der stark steigenden Nachfrage nach Rechenzentrumskapazität durch Cloud-Computing und Künstliche Intelligenz zunehmend attraktiv geworden ist.
Whittaker, der in Bury geboren wurde und dessen Vermögen auf rund 2 Milliarden Pfund geschätzt wird, baute sein Vermögen durch den bahnbrechenden Verkauf des Trafford Centre in Manchester im Jahr 2011 auf — die größte ImmobilienTransaktion in der britischen Geschichte zu dieser Zeit. Er lebt heute auf der Isle of Man.
Das Übernahmeangebot fällt in eine ereignisreiche Phase für Harworth. Die Aktien des Unternehmens stiegen in der Woche zuvor um mehr als 10 %, nachdem das Unternehmen Pläne zur Entwicklung eines neuen Hyperscale-Rechenzentrums bekannt gegeben hatte. Harworth bestätigte, dass es "fortgeschrittene Verhandlungen mit mehreren Vertragspartnern über den Verkauf des Grundstücks aufgenommen" habe, für das bereits eine Baugenehmigung erteilt wurde. Die Transaktion wird voraussichtlich die 107 Millionen Pfund übersteigen, die das Unternehmen 2024 aus einem Grundstücksverkauf an Microsoft erhielt.
Die Hauptgeschäftsführerin Lynda Shillaw sagte, die Rechenzentrumsinitiative "unterstreicht Harworths Position als einer der bedeutendsten regionalen Akteure beim Ausbau der digitalen Infrastruktur des Vereinigten Königreichs, in Zusammenarbeit mit einigen der größten Betreiber der Branche."
Das Angebot für Harworth erweitert zudem die wachsende Liste von an der Londoner Börse notierten Mid-Cap-Unternehmen, die von gut kapitalisierten Käufern von der Börse genommen werden — ein Trend, der sich beschleunigt hat, da im Vergleich zum Nettoinventarwert niedrige Börsenbewertungen das Interesse von immobilienorientierten Investoren und Family Offices geweckt haben, die Zugang zu britischen Grundstücken und Infrastrukturanlagen suchen.
