Renu Baid Pugalia von IIFL Institutional Equities erwartet, dass der Margendruck bei Cummins India in den kommenden Quartalen nachlässt, sobald Preiserhöhungen im gesamten Produktportfolio wirksam werden.

Trotz dieser erwarteten Erholung signalisierte Pugalia eine Präferenz für CG Power and Industrial Solutions, ABB India, Siemens India und Larsen & Toubro und verwies auf das Potenzial für stärkeres Gewinnwachstum im Vergleich zu Cummins India. Diese Präferenz spiegelt einen breiteren Wandel der Anleger hin zu Unternehmen wider, die über mehrere Wachstumsfelder positioniert sind – Netzmodernisierung, Industrieanierung und digitale Infrastruktur – anstatt auf reine Stromerzeugungsausrüstung gesetzt zu sein.

Pugalia behielt zudem eine positive Einschätzung für GE Vernova T&D India und Netweb Technologies bei und verwies auf die wachsende Nachfrage nach Künstliche-Intelligenz-Infrastruktur als wesentlichen Treiber für beide Unternehmen. Indiens Rechenzentrumskapazität hat sich rasch erweitert, unterstützt durch Investitionen von Hyperscalern und die Anerkennung von Rechenzentrumsinfrastruktur als Infrastrukturstatus durch die Regierung, was den Zugang zur Finanzierung für Entwickler verbessert.

Cummins India, eine Tochtergesellschaft des in den USA ansässigen Cummins Inc., stellt Motoren, Generatoren und Stromerzeugungsausrüstung her. Das Unternehmen war in den letzten Quartalen aufgrund steigender Inputkosten und wettbewerbsbedingter Preisdrucke mit Margenbelastungen konfrontiert.

CG Power and Industrial Solutions ist im Bereich der Elektroausrüstung tätig und produziert Transformatoren, Schaltanlagen und Motoren. ABB India, eine Tochtergesellschaft des schweizerisch-schwedischen Multinationals ABB Ltd., bietet Technologien für Elektrifizierung, Robotik und Anierung an. Siemens India, Teil des deutschen Industriekonzerns, bietet Lösungen für die Sektoren Energie, Industrie und Infrastruktur. Larsen & Toubro ist eines der größten indischen Konglomerate im Bereich Engineering, Bauwesen und Fertigung.

GE Vernova T&D India, ehemals GE T&D India, konzentriert sich auf Ausrüstung für Stromübertragung und -verteilung. Netweb Technologies bietet Hochleistungsrechenlösungen an, darunter Server und Workstations für KI- und Rechenzentrumsanwendungen.

Der breitere Sektor für Investitionsgüter und Elektroausrüstung in Indien hat vermehrte Aufmerksamkeit seitens der Anleger erhalten, angetrieben durch Infrastrukturausgaben, Modernisierung des Stromsektors und die globale Expansion von KI-bezogener Rechenzentrumskapazität. Indiens Rekordstromnachfrage in den letzten Jahren in Verbindung mit der Integration erneuerbarer Energien, die erhebliche Netzaufrüstungen erfordert, hat die Nachfrageaussichten für Hersteller von Übertragungs-, Verteilungs- und Elektrifizierungsausrüstung gestärkt. Die anhaltenden Kapitalausgaben der Regierung und die Production Linked Incentive-Programme zur Förderung der Fertigung elektrischer Komponenten haben die mittelfristige Wachstumssicht des Sektors weiter gefestigt.