Zentrale Punkte

• Acht Banken wurden als e-CNY-Betreiber zugelassen.
• Das zugelassene Netzwerk ist auf 30 Kreditinstitute gewachsen.
• Fünf der neuen Betreiber sind städtische Geschäftsbanken.
• Kundenservices beginnen erst nach Abschluss der technischen Vorbereitungen.
• Der Status als inländischer Betreiber ist vom grenzüberschreitenden Zugang getrennt.

Acht Banken treten dem e-CNY-Netzwerk bei

Die Volksbank von China hat Ping An Bank, Hengfeng Bank, China Bohai Bank, Bank of Shanghai, Bank of Hangzhou, Huishang Bank, Bank of Changsha und Guangxi Beibu Gulf Bank als Betreiberinstitutionen für den digitalen Yuan zugelassen.

Der digitale Yuan, oder e-CNY, ist Chinas digitale Zentralbankwährung: eine zentral ausgegebene digitale Form von Bargeld, die von der PBOC als Teil von M0 eingestuft wird und neben Banknoten und Münzen im Umlauf ist, anstatt Bankeinlagen zu ersetzen.

Laut der offiziellen Mitteilung werden die Banken an das e-CNY-System der Zentralbank angeschlossen und beginnen nach Abschluss ihrer geschäftlichen und technischen Vorbereitungen mit dem Angebot von Dienstleistungen.

Der Schritt erweitert das Netzwerk, bedeutet jedoch nicht, dass bereits jeder Kunde dieser Banken den digitalen Yuan nutzen kann. Jedes Institut muss die Zulassung erst in einen funktionsfähigen Dienst umsetzen, indem es das System integriert, entscheidet, welche Produkte angeboten werden, und Akzeptanz bei Kunden und Händlern aufbaut.

Zu der Gruppe gehören drei nationale Aktienbanken — Ping An, Hengfeng und China Bohai — sowie fünf städtische Geschäftsbanken. Bank of Shanghai und Bank of Hangzhou bedienen zwei der wichtigsten Handelszentren Chinas, während Huishang Bank, Bank of Changsha und Guangxi Beibu Gulf Bank die Reichweite in Anhui, Hunan und Guangxi ausbauen.

China wächst 2026 von 10 auf 30 Betreiber

Die PBOC startete 2026 mit 10 zugelassenen Betreibern. Im April kamen 12 Banken hinzu, womit die Zahl auf 22 stieg. Die jüngsten Zulassungen bringen das Netzwerk auf 30.

Diese frühere Runde markierte bereits eine Abkehr vom ursprünglichen Modell, das lange auf eine relativ kleine Gruppe großer Banken setzte. Die erste Betreiberkohorte wurde von den großen staatlichen Kreditinstituten — Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China und China Construction Bank — sowie der Postal Savings Bank of China und Internetbanken wie der von Tencent unterstützten WeBank und der von Ant unterstützten MYbank getragen. Als das 12-Banken-Paket angekündigt wurde, gehörten dazu Kreditinstitute wie China CITIC Bank, China Everbright Bank, China Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank und Bank of Ningbo.

Die jüngste Erweiterung geht stärker in das regionale Bankwesen hinein. Das ist wichtig, weil Banken Zahlungsinstrumente nicht abstrakt verteilen. Sie tun dies über bestehende Beziehungen zu Haushalten, Händlern, Lohnkunden, Exporteuren und kleineren Unternehmen.

Eine digitale-Yuan-Wallet einer großen staatlichen Bank kann Millionen von Kunden erreichen. Ein regionales Institut kann etwas anderes beitragen: näheren Zugang zu den Unternehmen und lokalen Zahlungsnetzwerken, die bereits über diese Bank laufen.

Warum die Erweiterung um Regionalbanken wichtig ist

Die neuen Zulassungen garantieren keine schnelle Einführung. China testet den e-CNY seit Jahren bei Einzelhandelzahlungen, öffentlichen Dienstleistungen, Reisen und anderen alltäglichen Anwendungen, doch mehr Banken allein führen nicht dazu, dass Nutzer ihn gegenüber bestehenden Zahlungsoptionen bevorzugen — vor allem gegenüber Alipay und WeChat Pay, den beiden Plattformen, die den chinesischen Einzelhandel dominieren. Von der Zentralbank Mitte 2024 genannte Zahlen bezifferten die kumulierten e-CNY-Transaktionen auf etwa 7 Billionen Yuan, ein Bruchteil des Volumens, das jährlich über diese mobilen Zahlungswege läuft.

Sie beseitigen jedoch eine praktische Hürde. Ein Unternehmen, das bereits eine Regionalbank für Betriebsmittel, Lieferantenzahlungen oder Löhne nutzt, wird den e-CNY wahrscheinlicher kennenlernen, wenn dieselbe Bank ihn direkt anbieten kann. Das gilt ebenso für Händler, deren alltägliche Bankbeziehungen außerhalb der größten Kreditinstitute des Landes liegen.

Dong Ximiao, Chef-Forscher bei Merchants Union Consumer Finance Company Limited, sagte Xinhua, die neu zugelassenen Banken könnten helfen, Lücken bei regionalen Dienstleistungen für kleine Unternehmen und im grenzüberschreitenden Handel zu schließen. Das sollte als Einschätzung ihrer potenziellen Rolle verstanden werden, nicht als bestätigte Produkt-Roadmap.

Die PBOC hat keine neuen Handelskorridore, Zahlungsprodukte oder Kreditdienste angekündigt, die mit dieser Gruppe von acht Banken verbunden sind. Sie hat dem e-CNY vielmehr Zugang zu weiteren Institutionen verschafft, die bereits nah an der regionalen Wirtschaft tätig sind.

China verbessert zudem die Datengrundlagen für Kleinkreditvergabe

Die Ausweitung im Zahlungsverkehr ist Teil eines breiteren Vorstoßes zur Digitalisierung der Finanzinfrastruktur, sollte jedoch nicht als ein einziges zusammenhängendes System dargestellt werden.

China hat separat Maßnahmen ergriffen, um die Bewertung kleinerer Unternehmen durch Banken zu verbessern. Im April wiesen Steuer- und Bankenaufsichtsbehörden regionale Stellen und Finanzinstitute an, bei der Weitergabe von Geschäftskreditinformationen Blockchain- und Privacy-Computing-Tools einzusetzen. Die Politik konzentriert sich auf verifizierte Daten, elektronische Rechnungen und Kreditentscheidungen, nicht darauf, den e-CNY als automatischen Kredit- oder Zahlungsmechanismus zu verwenden.

Wie wir in unserem Bericht über den Rahmen für Kleinkredit erläutert haben, besteht das Ziel darin, Kreditgebern die Bewertung von Unternehmen zu erleichtern, ohne dass diese alle zugrunde liegenden Finanzunterlagen offenlegen müssen.

Es gibt keine öffentlichen Belege dafür, dass die acht neu zugelassenen e-CNY-Banken ihre digitalen Yuan-Dienste direkt mit diesem Rahmen verbinden werden. Eine solche Behauptung ginge über die verfügbaren Informationen hinaus.

Beide Politiken weisen jedoch in dieselbe grobe Richtung. China baut ein zentrales digitales Zahlungsnetz der Zentralbank aus und verbessert zugleich die Datensysteme, die Banken für die Betreuung von Unternehmen nutzen. Das eine betrifft den Geldfluss; das andere betrifft die Verifizierung der Unternehmen, die ihn bewegen.

Inländische Betreiber sind nicht dasselbe wie grenzüberschreitende Routen

Die Ausweitung innerhalb Chinas sollte zudem von den internationalen e-CNY-Plänen des Landes getrennt betrachtet werden.

Im Juni unterzeichnete das e-CNY International Operation Center Direktteilnehmer-Vereinbarungen mit 26 Finanzinstituten für die Plattform Cross-border e-CNY Transfer Services, bekannt als CBETS. Das System soll rund um die Uhr bestehende Zahlungsanbindungen mit ausländischen Zentralbanken und Übersee-Finanzinstituten unterstützen. Reuters berichtete, die Plattform solle kostengünstigere grenzüberschreitende Zahlungen und eine breitere internationale Nutzung des Yuan unterstützen.

Chinas grenzüberschreitende CBDC-Arbeit beschränkt sich nicht auf CBETS. Das Digitalwährungsinstitut der PBOC beteiligt sich auch an Project mBridge, einem grenzüberschreitenden CBDC-Test mit mehreren Zentralbanken und den Währungsbehörden von Hongkong, Thailand, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Saudi-Arabien.

Die beiden Netzwerke können sich im Laufe der Zeit überschneiden, sind aber nicht dasselbe. Die Genehmigung, den e-CNY innerhalb Chinas zu betreiben, bringt eine Bank nicht automatisch auf CBETS und verschafft ihr auch keinen Zugang zu allen internationalen Abwicklungswegen.

Diese Unterscheidung ist für die jüngste Ankündigung wichtig. Die unmittelbare Entwicklung ist inländisch: Mehr Banken können sich darauf vorbereiten, den digitalen Yuan in China zu verteilen und zu unterstützen. Eine künftige grenzüberschreitende Rolle müsste separat angekündigt werden.

Entscheidend ist nun die Nutzung, nicht die Zulassung

Die PBOC hat seit Jahresbeginn die Zahl der zugelassenen e-CNY-Betreiber verdreifacht und dem digitalen Yuan damit eine deutlich breitere Bankenbasis verschafft, insbesondere außerhalb der größten nationalen Kreditinstitute.

Die nächste Bewährungsprobe ist, ob diese Banken aus der Zulassung tatsächlich von Kunden genutzte Dienste machen. Die wichtigsten nächsten Nachrichten werden Starttermine, Händlerpartnerschaften, Geschäfts-Zahlungsprodukte und Belege dafür sein, dass der e-CNY ein regelmäßiger Bestandteil der lokalen Geschäftstätigkeit wird.

Für Kryptomärkte ist dies kein Schritt in Richtung einer öffentlichen Krypto-Adoption. Es ist Chinas Aufbau eines von Banken vertriebenen, zentral ausgegebenen digitalen Geldsystems nach eigenen Vorgaben. Die Bedeutung liegt in der Infrastruktur: Der e-CNY erhält mehr Zugangswege in die Wirtschaft, ein regionales Kreditinstitut nach dem anderen.