Palantir Technologies (PLTR) war eine der herausragenden Geschichten des Börsenmonats August: Die Aktie legte im Monatsverlauf rund 46 % zu, seit dem am 3. August veröffentlichten Bericht zum zweiten Quartal etwa 43 %. Am Freitag eröffnete die Aktie bei 179,94 US-Dollar, was einer Marktkapitalisierung von 432,41 Milliarden US-Dollar entspricht.

Der Kursanstieg vollzog sich vor dem Hintergrund besser als erwarteter Quartalszahlen, einer Reihe positiver Analystenentscheidungen und neu offengelegter Aktienkäufe der Investmentkonten von Trump im Juni – bei zugleich erhöhten Bewertungs-Multiples, deutlichen Insiderverkäufen und einer erneuten bärischen Optionsposition des Investors Michael Burry.

Die Bewegung beschleunigte sich, nachdem das Unternehmen am 3. August seinen Bericht zum zweiten Quartal vorgelegt hatte. Der Umsatz erreichte 1,94 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 92,8 % im Jahresvergleich, und übertraf damit deutlich die Konsensschätzung von 1,81 Milliarden US-Dollar. Die US-Commercial-Umsätze waren die Schlüsselzahl: Sie stiegen um 149 % auf 764 Millionen US-Dollar, während der operative Cashflow im Quartal 1,22 Milliarden US-Dollar betrug. Dieses Segment zieht besondere Aufmerksamkeit auf sich, da Palantir sein Geschäft nach der Gründung im Jahr 2003 auf Datenanalyse-Software für Regierungs- und Verteidigungskunden aufbaute; das US-Commercial-Wachstum zeigt daher am deutlichsten, wie weit sich das Unternehmen in Richtung Enterprise-KI verbreitert hat.

Der Gewinn je Aktie landete bei 0,41 US-Dollar, übertraf die Analystenschätzung von 0,34 US-Dollar um 0,07 US-Dollar und lag deutlich über den 0,16 US-Dollar, die das Unternehmen im Vorjahreszeitraum ausgewiesen hatte. Im Anschluss an die Ergebnisse erhöhte die Unternehmensführung ihren Ausblick für das Gesamtjahr 2026 bei Umsatz, operativem Ergebnis und freiem Cashflow. Ein Rekordwert beim Auftragsvolumen verwies auf eine anhaltende Nachfrage sowohl bei kommerziellen als auch bei Regierungskunden. Der erhöhte Ausblick richtet den Blick auf die kommenden Quartale, wobei die zentrale Frage lautet, ob das US-Commercial-Wachstum sein dreistelliges Tempo angesicht schwierigerer Jahresvergleiche halten kann.

Reaktionen der Analysten

Mariana Perez Mora von der Bank of America bestätigte ihre Einstufung „Kaufen“ und hält an einem Kursziel von 255 US-Dollar fest – dem höchsten an der Wall Street. Sie begründete dies mit der Stärke im US-Commercial-Geschäft von Palantir und erhöhte ihre Schätzungen für 2026 und die Folgejahre.

Alif Fahmi, Analyst bei Phillip Securities, erhöhte sein Kursziel von 202 auf 215 US-Dollar und bestätigte die Einstufung „Kaufen“. Er verwies auf Palantirs Ontology- und AIP-Tools als zentrale Treiber der Verbreitung von Enterprise-KI. AIP, Palantirs 2023 eingeführte Artificial Intelligence Platform, soll es Unternehmen ermöglichen, große Sprachmodelle mit eigenen Daten und operativen Arbeitsabläufen zu verbinden.

Die Deutsche Bank stufte die Aktie von „Halten“ auf „Kaufen“ hoch und setzte ein Kursziel von 200 US-Dollar an. Auch Northland Securities legte am 4. August ein Kursziel von 200 US-Dollar fest.

Unterm Strich hält Palantir an der Wall Street derzeit einen Konsens auf dem Niveau „Moderater Kauf“, gestützt auf 16 Kauf-Einstufungen, vier Halten-Einstufungen und zwei Verkaufsempfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei rund 192 bis 197 US-Dollar und deutet auf ein Kurspotenzial von etwa 10 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin.

Risiken im Blick

Die Aktie notiert zu einem voraussichtlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 112,2 gegenüber einem Sektor-Median von 23,19; das Trailing-KGV liegt mit 153,79 sogar noch höher. Eine derart hohe Prämie lässt wenig Spielraum für Fehler, sollte das Wachstum nachlassen.

Die Insiderverkäufe waren erheblich. In den vergangenen drei Monaten haben Insider Aktien im Wert von 30,7 Millionen US-Dollar verkauft. Direktorin Lauren Elaina Friedman Stat verkaufte am 5. August 3.032 PLTR-Aktien zu einem Kurs von 165,00 US-Dollar je Aktie.

Michael Burry – vor allem bekannt für seine Wette gegen US-Subprime-Hypotheken vor der Finanzkrise von 2008, beschrieben in „The Big Short“ – hat eine bärische Optionsposition gegen die Aktie erneuert. Außerdem hat er auf Risiken durch Hebel und zirkuläre Finanzierung im weiteren Umfeld der KI-Rechenzentren hingewiesen. Positionen dieser Art werden üblicherweise in quartalsweisen 13F-Meldungen sichtbar, die den Bestand zu einem einzigen Stichtag zeigen; die aktuelle Exposition kann daher von den offengelegten Angaben abweichen.

Trump-Konten kauften im Juni PLTR

Ganz unabhängig davon kauften die Investmentkonten von Trump laut Meldungen des U.S. Office of Government Ethics am 3., 23. und 24. Juni PLTR. Der Kauf vom 3. Juni wurde mit einem Wert zwischen 1.001 und 15.000 US-Dollar angegeben. Die Käufe vom 23. und 24. Juni erfolgten nach dem Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran vom 14. Juni. Ethik-Meldungen dieser Art weisen Transaktionswerte in weiten Spannen statt als exakte Dollarbeträge aus; deshalb reicht der Kauf vom 3. Juni von 1.001 bis 15.000 US-Dollar.

Eigentümerstruktur und 52-Wochen-Spanne

Institutionelle Anleger halten 45,65 % des Unternehmens. Great Lakes Advisors LLC hat im zweiten Quartal eine neue Position über 61.137 PLTR-Aktien aufgebaut, die rund 7,13 Millionen US-Dollar wert ist.

Die 52-Wochen-Spanne von PLTR reicht von 106,37 US-Dollar bis zu einem Hoch von 207,52 US-Dollar.

Quelle: CoinCentral