Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), das über seine Plattformen Gotham, Foundry und AIP Datenintegrations-, Analyse- und KI-Deployment-Software an Verteidigungsbehörden und große Unternehmen verkauft, legte im nachbörslichen Handel am Montag um 12% zu, nachdem das Softwareunternehmen die Erwartungen der Wall Street für das zweite Quartal übertroffen und den Ausblick für das Gesamtjahr 2026 angehoben hatte.

Der bereinigte Gewinn belief sich auf 41 Cent je Aktie und lag damit über den von Analysten der London Stock Exchange Group (LSE: LSEG) erwarteten 35 Cent. Der Umsatz erreichte 1,94 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 1,80 Milliarden US-Dollar. Auch die kommerziellen Verkäufe haben sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mehr als verdoppelt.

Die Kurserholung folgte auf einen Rückgang der Palantir-Aktie um 29% seit Jahresbeginn, ausgelöst durch Sorgen der Anleger, dass der Handel mit KI-Software an Dynamik verliere und sich die Wachstumsraten verlangsamen könnten. Das Management hob das Ziel für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr auf 71% an, 10 Prozentpunkte mehr als in der im Vorquartal ausgegebenen Prognose. Die Ergebnisse stehen im Kontrast zu den allgemeineren Unsicherheiten rund um die Monetarisierung von Unternehmens-KI, bei der Anleger prüfen, ob Softwareanbieter generative KI-Fähigkeiten in nachhaltige Umsätze in großem Maßstab umwandeln können.

US-Geschäft verdoppelt sich, während kommerzielle Verkäufe und Vertragswerte steigen

Die Ergebnisse des ersten Quartals 2026 von Palantir zeigten einen Gesamtumsatz von 1,633 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 85% gegenüber dem Vorjahr und einem Anstieg von 16% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Der US-Umsatz erreichte 1,282 Milliarden US-Dollar nach einem Plus von 104% gegenüber dem Vorjahr und 19% gegenüber dem Vorquartal.

Der US-amerikanische kommerzielle Umsatz stieg im Jahresvergleich um 133% und gegenüber dem Vorquartal um 18% auf 595 Millionen US-Dollar. Der US-Regierungsumsatz legte im Jahresvergleich um 84% und sequenziell um 21% auf 687 Millionen US-Dollar zu.

Auch die Vertragsaktivität nahm deutlich zu. Palantir unterzeichnete 206 Verträge mit einem Wert von jeweils mindestens 1 Million US-Dollar. Dazu gehörten 72 Verträge im Wert von mindestens 5 Millionen US-Dollar und 47 im Wert von mindestens 10 Millionen US-Dollar. Der gesamte Vertragswert belief sich auf 2,41 Milliarden US-Dollar und lag damit 61% über dem Vorjahreswert.

Der Wert der US-amerikanischen kommerziellen Verträge erreichte 1,176 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 45% im Jahresvergleich. Der verbleibende Vertragswert für die US-amerikanische kommerzielle Einheit stieg auf 4,92 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von 112% gegenüber dem Vorjahr und 12% gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Das ungeprüfte Quartal erzielte ein GAAP-Betriebsergebnis von 753,998 Millionen US-Dollar, entsprechend einer Marge von 46%. Das bereinigte Betriebsergebnis erreichte 983,545 Millionen US-Dollar beziehungsweise 60% des Umsatzes.

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit belief sich auf 899,165 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 55%, während der bereinigte Free Cashflow 924,630 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 57% erreichte. Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn lag bei 870,527 Millionen US-Dollar, entsprechend 53% des Umsatzes. Der bereinigte Nettogewinn betrug 856,450 Millionen US-Dollar.

Das bereinigte EBITDA erreichte 990,310 Millionen US-Dollar und ergab für Palantir eine Marge von 61%. Der verwässerte GAAP-Gewinn lag bei 34 Cent je Aktie, der bereinigte verwässerte Gewinn bei 33 Cent. Das Unternehmen beendete den Zeitraum mit 8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und kurzfristigen US-Staatsanleihen. Der Rule-of-40-Wert erreichte 145%.

Palantir hebt die Ziele für 2026 an, während Alex Karp auf eine schnellere US-Nachfrage verweist

Für das zweite Quartal 2026 erwartet Palantir einen Umsatz zwischen 1,797 Milliarden und 1,801 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte Betriebsergebnis wird zwischen 1,063 Milliarden und 1,067 Milliarden US-Dollar prognostiziert. Für das Gesamtjahr erwartet das Management nun einen Umsatz von 7,650 Milliarden bis 7,662 Milliarden US-Dollar.

Palantir hob zudem das Ziel für den US-amerikanischen kommerziellen Umsatz auf mehr als 3,224 Milliarden US-Dollar an, was einem Wachstum von mindestens 120% entsprechen würde. Das bereinigte Betriebsergebnis wird nun zwischen 4,440 Milliarden und 4,452 Milliarden US-Dollar erwartet.

Der bereinigte Free Cashflow soll zwischen 4,2 Milliarden und 4,4 Milliarden US-Dollar liegen. Das Unternehmen rechnet weiterhin in jedem Quartal dieses Jahres mit einem GAAP-Betriebsgewinn und einem GAAP-Nettogewinn.

Palantir-Mitgründer und Chief Executive Officer Alex Karp sagte, der Rule-of-40-Wert des Unternehmens sei „auf 145% gestiegen“. Er verglich dieses Ergebnis mit den KI-Infrastrukturunternehmen NVIDIA (NASDAQ: NVDA), Micron Technology (NASDAQ: MU) und SK hynix (KRX: 000660).

Alex sagte, das Unternehmen habe seine schnellste jährliche Wachstumsrate erreicht, nachdem es sein US-Geschäft mehr als verdoppelt habe, und erklärte, die stärkere Nachfrage im Heimatmarkt stütze den höheren Ausblick. Er sagte außerdem, die US-amerikanischen kommerziellen Verkäufe seien von Quartal zu Quartal um 28% gestiegen. Palantir habe in 90 Tagen geschafft, wofür manche Unternehmen ein Jahr benötigen könnten. Zudem sei dies gelungen, obwohl das Vertriebsteam sehr klein geblieben sei und sich weiter verkleinert habe.

Alex beschrieb die US-amerikanische kommerzielle Einheit als „noch ganz am Anfang stehend“ und sagte, Palantir werde auf Basis des Werts bezahlt, den die Software für Kunden schafft.

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