Steigende Rohölpreise halten die Wall Street in Atem, während sich ein globaler Anleiheverkauf angesichts wachsender Inflationsängste in vielen Volkswirtschaften beschleunigt. Diese Kombination belebt eine bekannte Marktdynamik erneut: Energiegetriebene Preisdrucke verkomplizieren den Zinsausblick, während Zentralbanken nach wie vor abwägen, ob die Inflation dauerhaft auf dem Rückweg nach unten ist.

US-Märkte | Der S&P 500 schloss am Mittwoch weitgehend unverändert, da erhöhte Anleiherenditen die Stimmung belasteten, während Sorgen über steigende Ölpreise und deren Auswirkungen auf die Inflation die Anleger vorsichtig stimmten. Der S&P 500 notierte 0,1 % höher, während der Nasdaq Composite um 0,1 % nachgab. Der Dow Jones Industrial Average gewann 187 Punkte oder 0,4 %. Der uneinheitliche Abschluss spiegelt einen Markt wider, der zwischen stabilen Schwergewichtsaktien und zinssensitiven Segmenten gefangen ist, die unter steigenden Finanzierungskosten leiden.

USA-Iran-Konflikt | Die USA führten über Nacht einen zweiten Tag lang Luftschläge gegen die Islamische Republik durch, wobei Präsident Donald Trump weitere Angriffe androhte, falls Teheran reagieren sollte. Innerhalb von Stunden vergalt Iran dies mit Angriffen gegen Jordanien, Bahrain und Kuwait – Länder, in denen amerikanische Streitkräfte stationiert sind. Teheran hat zudem Tankern gedroht, die ohne Genehmigung durch die schmale Wasserstraße fahren wollen, was die Energieexporte der ölreichen Nachbarländer am Golf behindert. Die Straße von Hormus, die schmale Wasserstraße im Zentrum dieser Drohungen, ist einer der wichtigsten Nadelöhr des globalen Seehandels mit Öl – weshalb jede Störung dort die Energiepreise weltweit erschüttert.

Rohöl | Öl stabilisierte sich nahe seinem höchsten Schlussstand seit fünf Wochen, nachdem die Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran erneut ausgebrochen waren und die Bedrohung für Energieexporte aus dem Nahen Osten aufflammte. Die globale Referenzsorte Brent notierte nach einem Anstieg von 4,6 % am Dienstag unter 95 USD pro Fass, während West Texas Intermediate nahe 90 USD lag. Höhere Rohölpreise wirken sich auf Benzin-, Schifffahrts- und Produktionskosten aus, was Öl zu einer Schlüsselgröße für die kommenden Inflationsdaten und damit auch für die Erwartungen zur Geldpolitik der Zentralbanken macht.

US-Handelsbilanz | Zu den wichtigen US-Konjunkturdaten, die am Donnerstag anstehen, gehören die US-Handelsbilanz für Juli und der ISM-Einkaufsmanagerindex für das Dienstleistungsgewerbe für August. Das US-Defizit im Waren- und Dienstleistungshandel betrug im Juni 73,3 Milliarden USD nach 77,6 Milliarden USD im Mai. Der ISM-Index für das Dienstleistungsgewerbe stieg unterdessen im Juli auf 54,1 von 54,0 im Juni und blieb damit im Expansionsbereich. Werte über 50 signalisieren eine Expansion, sodass die Dienstleistungsdaten einen neuen Hinweis darauf geben werden, ob der größte Teil der US-Wirtschaft weiter wächst.

Quartalszahlen | Zu den globalen Unternehmenszahlen, die am Donnerstag anstehen, gehören Dell Technologies, Lululemon, Campbell's, Ciena, DocuSign, UiPath, Zscaler und M&G PLC. Die Unternehmensergebnisse dieser Woche sind ein vergleichbarer Lichtblick im Terminkalender, wobei die Nachfrage nach KI-bezogener Infrastruktur und die Konsumausgabenmuster zu den Themen gehören, die Anleger in diesen Berichten im Blick behalten werden.

Yen | Der Yen wertete gegenüber dem US-Dollar deutlich auf, was Händler äußerst wachsam macht für Anzeichen einer erneuten Intervention der japanischen Behörden am Devisenmarkt. Die japanische Währung legte um bis zu 1,2 % auf 158,22 pro Dollar zu – eine starke Bewegung, die Marktteilnehmer auf die Hut vor Anzeichen dafür machen lässt, dass die Behörden erneut am Markt eingreifen. Starke Yen-Bewegungen haben auch über die Landesgrenzen hinaus Bedeutung, da Japans Währung eine zentrale Quelle für Volatilität in globalen Carry Trades war, bei denen Anleger in Niedrigzinswährungen leihen, um Positionen anderswo zu finanzieren.

Quelle: CNBC-TV18