Anstehende Inflationsberichte könnten über die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve bestimmen – die Wall Street bleibt angespannt
Wichtige Erkenntnisse
- •Die USA veröffentlichen am Donnerstag den Producer Price Index für August und am Freitag den Consumer Price Index.
- •Die Inflation liegt weiterhin über 3 % und steigt schneller als die Löhne, was Haushalte und Unternehmen belastet.
- •Der Krieg der USA gegen Iran hat den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz gestört und die Preise für Benzin und transportierte Waren erhöht.
- •Tarifkonflikte drohen weitere Preissteigerungen, da Unternehmen zusätzliche Kosten schrittweise an Verbraucher weitergeben.
- •Die Fed hält ihren Leitzins stabil, doch die Wall Street erwartet in diesem Jahr mindestens eine Zinserhöhung, da die Notenbank eine Inflation von 2 % anstrebt.
Die Wall Street wird diese Woche mehrere wichtige Updates zur Inflation erhalten – Veröffentlichungen, die die nächste Entscheidung der Federal Reserve über die Zinssätze prägen könnten.
Am Donnerstag veröffentlicht die Regierung der Vereinigten Staaten ihren August-Bericht zur Inflation auf Großhandelsebene, den Producer Price Index (PPI). Der PPI liefert Einblicke in die Preise, die Unternehmen zahlen, bevor diese Kosten an die Verbraucher weitergegeben werden. Da er Kostendruck weiter oben in der Lieferkette erfasst, gilt der PPI oft als Frühindikator dafür, wohin die Verbraucherinflation in den kommenden Monaten steigen könnte.
Am Freitag veröffentlicht die USA ihren breiter beachteten Consumer Price Index (CPI) für August. Der CPI verfolgt Preisveränderungen in konkreten Kategorien wie Lebensmitteleinkäufe, Möbel und Kleidung sowie Preisänderungen bei Dienstleistungen von der Fahrzeugwartung über Reisen bis hin zum Restaurantbesuch. Der CPI ist der am genauesten beobachtete Inflationsindikator der Fed und der Finanzmärkte; Werte oberhalb oder unterhalb der Erwartungen haben in der Vergangenheit unmittelbar nach der Veröffentlichung heftige Bewegungen bei Aktien, Anleihen und im Devisenhandel ausgelöst.
Zusammen geben die Berichte der Wall Street und der Federal Reserve ein klareres Bild von der Richtung der Inflation. Die Inflationsrate liegt weiterhin über 3 % und belastet Haushalte und Unternehmen weiterhin. Zudem wächst die Inflation schneller als die Löhne, was die Haushalte zusätzlich unter Druck setzt.
Steigende Energiepreise infolge des Kriegs der USA gegen Iran haben die Inflation befeuert. Der Schiffsverkehr in der Straße von Hormuz ist eingeschränkt, durch die vor dem Krieg rund 20 % der weltweiten Ölversorgung flossen. Diese Störung hat die Preise für Benzin und transportierte Waren in die Höhe getrieben.
Auch anhaltende Tarifkonflikte zwischen den Vereinigten Staaten und dem Großteil der Welt drohen, die Preise weiter steigen zu lassen. Zollbedingte Kostensteigerungen zeigen sich in der Regel schleichend, da Importeure und Hersteller entscheiden, wie viel der zusätzlichen Kosten sie an die Verbraucher weitergeben – was es erschweren kann, die Inflation zu senken, selbst wenn die Fed ihre Politik straff hält.
Die Federal Reserve hält ihren Leitzins unverändert, doch die Wall Street erwartet, dass die Notenbank den Zins in diesem Jahr mindestens einmal anheben wird, um gegen die Inflation vorzugehen. Das erklärte Ziel der Fed ist es, die Inflation auf 2 % zu drücken. Zinsentscheidungen wirken weit über die Finanzmärkte hinaus: Änderungen des Leitzinses beeinflussen die Kreditkosten für Hypotheken, Kreditkarten, Autokredite und Unternehmensfinanzierungen – ein Grund, warum die Inflationsdaten weit über die Handelsplätze hinaus Aufmerksamkeit erhalten.
Dieser Beitrag erschien ursprünglich auf Fortune.com.
