Die Aktien von Nvidia (NVDA) blieben unter Druck, nachdem Alphabet Quartalszahlen unter den Erwartungen vorgelegt hatte und Marvell Technology Berichten zufolge Übernahmegespräche mit Lumentum aufgenommen hat. NVDA schloss am 28. Oktober bei 215,38 $, 11,5 % unter seinem Oktober-Hoch und rund 12 % unter dem Jahreshoch.

Diese Entwicklungen haben Fragen zu den Ausgaben für KI-Infrastruktur und zu den Bewertungen von Halbleiterunternehmen aufgeworfen. Unterdessen könnten die anstehenden Zahlen von Intel die Erwartungen an Nvidias Technologieinvestitionen weiter beeinflussen.

Alphabets schwache Ergebnisse vertiefen die KI-Sorgen

Die Nvidia-Aktie gab nach, da die Anleger zunehmend besorgt über die KI-Branche waren. Diese Sorgen verschärften sich über Nacht, nachdem Alphabet Zahlen veröffentlichte, die die Erwartungen verfehlten.

Alphabet teilte mit, dass der Umsatz im Septemberquartal auf 111,2 Milliarden $ stieg, wobei das Werbe- und Suchgeschäft enttäuschte. Auch das KI-Geschäft des Unternehmens sah sich weiterhin Herausforderungen gegenüber, was die Sorgen über den Return on Investment (ROI) der Branche nährte.

Den Ergebnissen kommt eine übergeordnete Bedeutung zu, da Google häufig als Frühindikator für die KI-Branche gilt. Das Unternehmen besitzt DeepSeek, eines der weltweit führenden KI-Labore, sowie TPU, einige der am schnellsten wachsenden Chips der Branche. Alphabet ist zudem einer der größten Kunden von Nvidia, und die finanzielle Gesundheit eines Käufers dieser Größe wird eng als Maßstab für die Nachfrage nach Nvidias Chips gelesen.

Der Bericht kam wenige Tage nachdem Microsoft mitgeteilt hatte, 60.000 Mitarbeitern Abfindungsangebote zu machen – eine der größten Entlassungswellen aller Zeiten. In seinem Quartalsbericht wies Microsoft zudem auf eine Verlangsamung des Ausbaus seiner Rechenzentren in den USA hin.

Amazon, ein weiterer wichtiger Nvidia-Kunde, wird erwartet, dass es später am Tag seine Geschäftszahlen veröffentlicht, was weitere Hinweise auf seine Geschäftstrends liefert. Ob die Kommentare zu den Rechenzentrumsplänen die von Microsoft signalisierte Verlangsamung widerspiegeln, ist eines der Details, auf die Leser im Bericht achten können.

Marvell Technology in Gesprächen über Lumentum-Übernahme

Eine zweite Entwicklung, die Nvidia beeinflussen könnte, betrifft eine mögliche Fusion zwischen zwei Unternehmen aus seinem Portfolio. Marvell Technology, das mit Unternehmen wie Amazon und Google beim Bau deren Chips zusammenarbeitet, erwägt den Kauf von Lumentum, einem führenden Unternehmen im Optikbereich. Optische Komponenten transportieren Daten über die Glasfaserstrecken, die Server und Rechenzentren verbinden, und ordnen dieses Segment damit in denselben Infrastrukturausbau wie KI-Chips ein.

Bei Abschluss würde die Transaktion zu den größten des KI-Zeitalters zählen. Lumentum ist mehr als 88 Milliarden $ wert, und Marvell müsste etwa 100 Milliarden $ aufwenden, um das Geschäft umzusetzen.

Die mögliche Transaktion ist für Nvidia relevant, da es ein Top-Investor beider Unternehmen ist. Jensen Huang, Nvidias Chief Executive, hat erklärt, dass Marvell angesichts der steigenden Nachfrage nach seinen Produkten eines Tages ein Milliardenunternehmen von 1 Billion $ werden wird. Wird das Geschäft bestätigt, könnten die Marvell-Aktien unter Druck geraten, während die von Lumentum steigen dürften.

Ein weiterer Katalysator für die Nvidia-Aktie werden die anstehenden Zahlen von Intel sein, die nach Börsenschluss veröffentlicht werden. Nvidia ist der drittgrößte Intel-Aktionär mit einem Anteil im Wert von mehr als 20 Milliarden $. Nur BlackRock, Vanguard und State Street halten größere Intel-Anteile.

Intels Ergebnisse liefern zusätzliche Hinweise auf die KI-Branche. Ein starker Bericht würde Aufschluss darüber geben, ob der Sektor florierian. Gelesen zusammen mit Amazons Zahlen ergäben beide Veröffentlichungen eine Momentaufnahme der Lage in der gesamten KI-Hardwarekette am selben Tag.

Technische Analyse der Nvidia-Aktie

Der Tageschart zeigt, dass NVDA in den letzten Tagen in einer starken Abverkaufsphase war und von einem Hoch von 243 $ auf aktuelle 215 $ gefallen ist.

Die Aktie bleibt über der aufsteigenden Trendlinie, die die tiefsten Ausschläge seit März dieses Jahres verbindet. Sie notiert auch über dem 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA), ein Zeichen dafür, dass der Aufwärtstrend weiterhin intakt ist.

Allerdings hat die Aktie auch eine bearish Pennant-Formation ausgebildet, die häufig zur Fortsetzung der vorherigen Bewegung führt. Damit bleibt das Risiko weiterer Rücksetzer bestehen, möglicherweise bis zum 200-Tage-Durchschnitt bei 205 $. Ein Anstieg über den Widerstand bei 205 $ würde die bearisian Einschätzung entkräften.

Haftungsausschluss

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Aktieninvestitionen sind mit Volatilität und potenziellen Verlusten verbunden. Leser sollten eigenständige Recherchen anstellen, bevor sie investieren.

Ursprünglich veröffentlicht auf The Market Periodical.