Eine aktualisierte Machbarkeitsstudie hat den Netto-Barwert des Elk-Creek-Projekts von NioCorp Developments (Nasdaq: NB) in Nebraska um 46 % erhöht, nachdem das Unternehmen sein geplante Produktpalette auf mehr als das Doppelte über Niob, Titan und Scandium hinaus erweitert hatte.

Die am Dienstag veröffentlichte Studie skizziert die Entwicklung des Projekts zu einem 40-jährigen, integrierten US-Betrieb mit einem Netto-Barwert nach Steuern bei einem Abzinsungssatz von 8 % von 3,44 Milliarden Dollar, gegenüber 2,35 Milliarden Dollar in einer Studie aus dem Jahr 2022. Es wird erwartet, dass das Projekt acht kritische Mineralprodukte aus einem einzigen Erzkörper gewinnt.

Die anfänglichen Kapitalkosten stiegen um 62 %, von 1,14 Milliarden Dollar auf 1,85 Milliarden Dollar, was die Inflation seit 2022 sowie ein umfassend neu gestaltetes Bergwerk und eine Verarbeitungsanlage widerspiegelt, die in der Lage sind, acht statt drei Produkte herzustellen. Das erweiterte Fließschema fügt Niob, Scandium und Titan getrennte Selten-Erd-Produkte hinzu, was die Einnahmen über die Lebensdauer des Bergwerks um 72 % auf 37,4 Milliarden Dollar und die durchschnittliche jährliche EBITDA um 51 % auf 608 Millionen Dollar steigert.

Der interne Zinsfuß nach Steuern des Projekts liegt bei 23 %, verglichen mit 26 % in der vorherigen Studie, während der durchschnittliche jährliche Cashflow um 54 % auf 519 Millionen Dollar stieg.

Strategische Erweiterung

Während der umgestaltete Betrieb erheblich mehr Vorabkapital erfordert und eine niedrigere Rendite liefert, wird erwartet, dass er durch die Ausweitung auf ein breiteres Spektrum an kritischen Mineralien, die Verlängerung der Lebensdauer des Bergwerks und die Produktion von separaten Selten-Erd-Produkten einen stärkeren langfristigen Cashflow und Wert generiert.

Die Aktien von NioCorp schlossen am Dienstag an der Nasdaq 1,6 % tiefer bei 5,36 Dollar. Die Aktie wurde am Mittwochmorgen bei 5,38 Dollar gehandelt, was dem Unternehmen eine Marktkapitalisierung von rund 782 Millionen Dollar verleiht.

Das Elk-Creek-Projekt ist so konzipiert, dass es acht Produkte herstellt, die alle von der US-Regierung als kritische Mineralien eingestuft werden. Zu den Selten-Erd-Produkten gehören Neodym-Praseodym-Oxid, Dysprosiumoxid und Terbiumoxid, Samarium-Europium-Gadolinium-Karbonat und Schwerer-Selten-Erden-Karbonat. NdPr und Dysprosium sind Schlüsseleingänge in den hochfesten Dauermagneten, die in Elektromotoren, Windkraftanlagen und Verteidigungssystemen verwendet werden. Das Projekt wird auch Ferroniob produzieren, einen stahlverstärkenden Zusatzstoff, der in Pipelines, Automobilkomponenten und Luftfahrtlegierungen verwendet wird, zusammen mit Scandiumtrioxid und Titantetrachlorid.

Genehmigungen und Positionierung

Diese erweiterte Produktpalette positioniert Elk Creek so, dass es mehrere US-Lieferketten für kritische Mineralien und Verteidigungsgüter aus einer integrierten Bergwerks- und Verarbeitungsanlage bedienen kann, die bereits ihre wichtigsten baulichen Genehmigungen erhalten hat, so das Unternehmen. Die USA arbeiten unter Initiativen wie dem Defense Production Act und dem Inflation Reduction Act daran, inländische Quellen für kritische Mineralien aufzubauen, die beide darauf abzielen, die Abhängigkeit von ausländischen Lieferketten für Materialien zu verringern, die für die nationale Sicherheit und den Übergang zu erneuerbaren Energien von entscheidender Bedeutung sind. China dominiert derzeit die weltweite Verarbeitung von Seltenen Erden und kontrolliert die Mehrheit der separierten Raffineriekapazitäten.

"Unsere Machbarkeitsstudie für 2026 verwandelt das Elk-Creek-Projekt in die Art von kritischen Mineralienprojekt, das die Vereinigten Staaten so schnell wie möglich online haben müssen", sagte NioCorp CEO Mark A. Smith in einer Mitteilung.

"Wenige Projekte für kritische Mineralien in den USA können mit der Kombination des Elk-Creek-Projekts aus einer 40-jährigen Bergwerkslebensdauer, allen bereits vorliegenden wichtigen baulichen Genehmigungen und der geplanten Produktion von acht kritischen Mineralprodukten aus einem einzigen Erzkörper mithalten."