Newmont (NYSE: NEM)(TSX: NGT), der weltweit größte Goldproduzent, erwartet, dass eine Küstenbarriere bei seiner Lihir-Mine in Papua-Neuguinea ab 2028 mehr als 5 Millionen Unzen Gold erschließen wird. Die Ankündigung erfolgte, als das Unternehmen seine Produktionsprognose für 2026 nach einem rekordbrechenden freien Quartalscashflow bestätigte.

Lihir, das im Rahmen der Übernahme von Newcrest Mining durch Newmont im November 2023 erworben wurde, wird innerhalb einer aktiven Vulkancaldera betrieben, wo geothermische Hitze und Wasserzuflüsse den tieferen Bergbau seit langem einschränken. Die geplante Barriere soll das Eindringen von Meerwasser kontrollieren und den Zugang zu tiefer liegenden Erzzonen ermöglichen, deren Abbau zuvor unwirtschaftlich war.

CEO Natascha Viljoen sagte, Newmont sei auf Kurs, die Jahresprognose zu erreichen, nachdem das Unternehmen im zweiten Quartal 1,3 Millionen Unzen Gold, 17.000 Tonnen Kupfer und 7 Millionen Unzen Silber produziert hatte. Der Cashflow aus dem operativen Geschäft erreichte nach Abzug des Working Capitals 2,9 Milliarden US-Dollar, während der freie Cashflow auf einen Quartalsrekord von 2,2 Milliarden US-Dollar stieg.

„Wir erzielten ein starkes zweites Quartal und bleiben auf Kurs, unsere Jahresprognose für 2026 zu erreichen“, sagte Viljoen während eines Konferenzanrufs zur Erläuterung der Ergebnisse.

Newmont hat seit seinem vorherigen Ergebnisanruf rund 1,9 Milliarden US-Dollar durch Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgeführt, einschließlich im Juli abgeschlossener Rückkäufe. Seit Start des Rückkaufprogramms vor gut zwei Jahren hat das Unternehmen nunmehr über 100 Millionen Aktien zurückgekauft.

CFO Brian Tabolt berichtete über ein bereinigtes EBITDA von 3,8 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Nettoertrag von 2,10 US-Dollar pro Aktie, gestützt durch einen durchschnittlich realisierten Goldpreis von 4.414 US-Dollar pro Unze. Die All-in-Sustaining-Costs für Gold lagen bei 1.621 US-Dollar pro Unze und damit unter der Jahresprognose des Unternehmens von 1.680 US-Dollar pro Unze. Tabolt warnte jedoch, dass die Instandhaltungskapitalaufwendungen im dritten Quartal voraussichtlich um etwa 150 Millionen US-Dollar steigen werden, was die Stückkosten moderat nach oben treiben dürfte.

Wachstumspipeline

Das Management verwies auf Fortschritte bei mehreren Wachstumsprojekten. Das Red-Chris-Blockcaving-Projekt in British Columbia, Kanada, hat die behördlichen Genehmigungen erhalten und schreitet toward einer Machbarkeitsstudie und einer Investitionsentscheidung des Vorstands voran.

In Cadia in Australien wurde die Produktion aus den betrieblichen Abbauhöhlen Mitte Juni nach einem seismischen Ereignis im April wieder aufgenommen. Das Unternehmen erwartet keine Auswirkungen auf die Jahresproduktionsprognose.

Newmonts langfristige Wachstumspipeline umfasst Ahafo North, Cerro Negro, Tanami, Boddington und die Lihir-Küstenbarriere – alle als wesentliche Treiber des künftigen Produktionswachstums identifiziert. Viljoen sagte den Analysten, das Unternehmen sei „sehr positiv und ermutigt“ über die operativen Verbesserungen in Lihir und verwies auf eine größere Abbastabilität, verbesserte Zuverlässigkeit und niedrigere Kosten.

Anlegerbedenken

Das Update kommt zu einem Zeitpunkt, da Anleger weiterhin Inflation, Projektkapitalkosten und regulatorische Risiken genau prüfen. Analysten drängten das Management zu Ölpreisen, politischen Unsicherheiten in Ghana und erwarteten Kostensteigerungen bei Red Chris. Viljoen räumte ein, dass die Kapitalaufwendungen bei Red Chris wahrscheinlich die von Newcrest erstellten Schätzungen überschreiten werden – jenes Unternehmens, das Newmont 2023 übernommen hat.

Sie sagte außerdem, dass die Gespräche mit Barrick (TSX: ABX)(NYSE: B) über Nevada Gold Mines weiterhin ungelöst seien. Das Joint Venture, einer der größten Goldbergbaukomplexe der Welt, war bereits eine Quelle der Spannungen zwischen den beiden Unternehmen. Newmont erwartet, seinen Ansatz für mehrjährige Prognosen früh im kommenden Jahr zu überdenken.