Lupaka Gold (TSX-V: LPK) hat unter einer ausgehandelten Einigung seines internationalen Schiedsspruchs rund 49,4 Millionen US-Dollar von Peru erhalten – ein bedeutender Schritt zur Beilegung eines langanhaltenden Streits, der auf Proteste im Jahr 2018 zurückgeht, welche den Zugang zum Invicta-Projekt des Unternehmens blockiert hatten. Das Ergebnis ist bemerkenswert, da die Vollstreckung internationaler Schiedssprüche gegen souveräne Staaten häufig langwierig ist und eine freiwillige Teilzahlung durch eine Regierung in Bergbau-Investorenstreitigkeiten relativ ungewöhnlich ist.

Die Zahlung entspricht 70 % eines Schiedsspruchs, der vom Internationalen Zentrum zur Beilegung von Investitionsstreitigkeiten (ICSID) gewährt wurde, das 2025 entschied, dass Peru haftbar ist, da es die Proteste, die zur Schließung des Invicta-Projekts führten, nicht verhindert hatte. Peru, einer der größten Goldproduzenten der Welt und ein wichtiges Ziel für kanadische Bergbauinvestitionen, hat sich verpflichtet, die verbleibenden rund 21,2 Millionen US-Dollar bis zum 31. Dezember zu zahlen, wobei bei Versäumnis der Frist zusätzliche Zinsen anfallen.

Im Gegenzug erklärte sich Lupaka bereit, die Aussetzung von Vollstreckungsverfahren und Beschlagnahmeanordnungen gegen Peru zu beantragen und keine weiteren Vollstreckungsmaßnahmen in mehreren Rechtsordnungen zu ergreifen, während der Restbetrag aussteht.

Rechtsberater äußert sich

„Wir freuen uns sehr, einen vollständigen Sieg für Lupaka errungen zu haben – nicht nur im ICSID-Schiedsverfahren, sondern auch bei der anschließenden Zahlung durch Peru", sagte Marc Veit, Partner bei Lalive, dem in der Schweiz ansässigen Rechtsberater von Lupaka, am Donnerstag in einer Mitteilung. „Den Schiedsspruch zu gewinnen, ist nur ein Teil des Prozesses; die Zahlung zu sichern, ist es, was letztlich den Wert für die Mandanten schafft. Dieser Fall ist ein Paradebeispiel dafür, dass Bergbauinvestoren mit der richtigen Strategie und Beratung volle rechtliche und finanzielle Entlastung von Staaten erlangen können."

Der Eingang der Mittel erfolgt knapp über ein Jahr nach dem Schiedsspruch des Tribunals, den Lalive als ersten Fall in Lateinamerika bezeichnete, in dem die Handlungen einer lokalen Gemeinschaft dem Staat nach Völkerrecht zugerechnet wurden. Dieser Präzedenzfall könnte für andere Bergbauunternehmen relevant sein, die in der Region tätig sind, wo Gemeinschaftskonflikte, die den Betrieb stören, eine wiederkehrende Herausforderung darstellen und Investoren nur begrenzte Möglichkeiten haben, wenn Gastregierungen nicht in der Lage oder nicht willens sind, den Zugang wiederherzustellen.

CEO Gordon Ellis ergänzte: „Dies war ein langer Weg, und wir sind erfreut, dass er fast vorbei ist und ein positives Ergebnis gebracht hat. Wir werden die Zahlungen an die Inhaber von Contingent Value Rights (CVR Holder) nun so schnell wie möglich auszahlen und erneut nach Erhalt der zweiten Zahlung aus Peru. Wir können nun voranschreiten und uns auf die Verfolgung potenzieller Rohstoffentwicklungsprojekte konzentrieren."

Verteilungsplan

Lupaka erklärte, dass seine erste Priorität die Rückzahlung von Bench Walk Advisors ist, die das Schiedsverfahren finanziert hatten, sowie deren bedingter Gewinnanteil. Das Unternehmen erwartet anschließend, innerhalb von 30 Tagen eine erste förderfähige CVR-Ausschüttung vorzunehmen.

Gemäß der CVR-Treuhandvereinbarung vom Juni 2022 wird die erste Zahlung die verbleibenden Erlöse nach Abzug der Ansprüche von Bench Walk, der Rechts- und Berufsgebühren, der Verbindlichkeiten und aufgelaufenen Schulden zum Schiedsspruchdatum vom 30. Juni 2025, der Quellen- und Ausschüttungssteuern, der Kosten für die beiden CVR-Ausschüttungen sowie eines einbehaltenen Betrags von bis zu 8 Mio. C$ für Betriebskapital und Unternehmenszwecke widerspiegeln.

Die zweite CVR-Ausschüttung erfolgt nach Erhalt der Schlusszahlung aus Peru. Da die meisten Abzüge in der ersten Ausschüttung abgedeckt sein werden, erwartet das Unternehmen, dass die zweite Zahlung höher ausfallen wird.

Hintergrund des Streits

Das ICSID entschied im vergangenen Jahr, dass Peru seine Verpflichtungen gegenüber dem kanadischen Bergbauunternehmen verletzt hatte, indem es Gemeinschaftsproteste nicht verhinderte, die 2018 den Zugang zum Goldprojekt Invicta blockierten. Die Mine, die etwa 120 km nördlich von Lima liegt, wurde nach Straßensperren, die den Betrieb zum Erliegen brachten, zur Schließung gezwungen.

Lupaka leitete den Streit Ende 2019 ein mit der Behauptung, der Staat habe die Proteste unterstützt. Vor der Einigungsvereinbarung hatte Lupaka gewarnt, dass es im Ausland befindliche peruanische Vermögenswerte zur möglichen Beschlagnahme zur Vollstreckung des Schiedsspruchs verfolge, der mit aufgelaufenen Zinsen auf etwa 67 Millionen US-Dollar angewachsen war.