US-Aktien steigen, da die Juli-CPI den Erwartungen entspricht; Händler tendieren zu einer Fed-Pause
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Gesamtinflation im Juli sank auf 3,4% im Jahresvergleich, und der Kern-CPI fiel auf 2,5%, beides im Rahmen der Markterwartungen.
- •Nach der CPI-Veröffentlichung verschob sich die Marktpositionierung in Richtung der Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinsen bei ihrer Sitzung im September unverändert lässt.
- •Technologie- und KI-Aktien führten die Markterholung an, während die Renditen von US-Staatsanleihen sanken, da die Sorgen vor weiteren Zinserhöhungen nachließen.
- •Brent-Rohöl näherte sich 90 US-Dollar je Barrel vor dem Hintergrund anhaltender Spannungen zwischen den USA und dem Iran über die Straße von Hormus.
- •Mehrere große Unternehmen, darunter Cisco Systems, Coherent Corp. und Cerebras Systems, legen in dieser Woche ihre Ergebnisse vor.
US-Aktien legten am Mittwoch zu, nachdem der Verbraucherpreisindex (Consumer Price Index) für Juli im Rahmen der Erwartungen der Wall Street ausgefallen war und Anlegern genug Zuversicht gab, die Kurse nach oben zu treiben. Der S&P 500 stieg um 0,3%, der Nasdaq Composite gewann 0,7%, und der Dow Jones Industrial Average bewegte sich weitgehend seitwärts und fiel leicht auf rund 53,758.
Der Juli-CPI zeigte eine nachlassende Inflation mit einer Jahresrate von 3,4%, nach 3,5% im Juni. Im Monatsvergleich stiegen die Preise um 0,1%. Der Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiekosten ausklammert und von der Geldpolitik als Signal für zugrunde liegende Preistrends genau beobachtet wird, sank auf 2,5% und entsprach damit ebenfalls den Erwartungen.
„Nicht zu heiß, aber auch nicht zu kalt“, schrieb David Rosenberg von Rosenberg Research. Er bezeichnete den Bericht als neutral für den Anleihemarkt und sagte, es gebe vor der Sitzung im September kein „Smoking Gun“ für die Federal Reserve.
Nach der Veröffentlichung passten Händler ihre Positionierung an. Das zuvor etwa 50:50 verteilte Bild, ob die Fed die Zinsen im September halten oder anheben würde, verschob sich zugunsten eines Haltens.
Die Fed bleibt in einer schwierigen Lage
Da die Inflation weiterhin über dem 2%-Ziel der Fed liegt — der Schwelle, die die Notenbank seit 2012 zur Definition von Preisstabilität verwendet — sind die Zentralbanker noch nicht aus dem Schneider. Die Sitzung im September bleibt offen, auch wenn das Basisszenario nun eher auf eine Pause hindeutet.
BREAKING: July CPI inflation falls to 3.4%, in-line with expectations of 3.4%
Core CPI inflation falls to 2.5%, also in-line with expectations of 2.5%.
Month-over-month CPI inflation rose +0.1%, up from -0.4% in June.
US stock market futures are rising on the news.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) August 12, 2026
Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihe, die besonders empfindlich auf Erwartungen zur Fed-Politik reagiert, fiel nach der CPI-Veröffentlichung auf 4,18%, und die 10-jährige sank auf 4,66%. Das spiegelt nachlassende Sorgen vor weiteren Zinserhöhungen wider.
Technologie- und KI-bezogene Aktien waren die klaren Gewinner der Sitzung, gestützt von einer Reihe starker Quartalsberichte. Software-Aktien bildeten die Ausnahme und hatten Mühe, mit der breiteren Markterholung Schritt zu halten.
Spannungen im Nahen Osten halten Öl auf erhöhtem Niveau
Brent-Rohöl-Futures näherten sich 90 US-Dollar je Barrel, nachdem die USA am Dienstag auf ein Schiff unter panamaischer Flagge geschossen hatten, das versuchte, den Golf von Oman zu durchqueren.
Die USA und der Iran bleiben in den Verhandlungen über die Wiedereröffnung der Straße von Hormus festgefahren, was die Energiemärkte angespannt hält und allgemein zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Preise ausübt.
Dieses Umfeld erschwert der Fed weiterhin ihre Aufgabe, da hohe Ölpreise über die Kosten für Verbraucher durchschlagen.
Auf der Ergebnisse-Seite gehören Cisco Systems (CSCO), Coherent Corp. (COHR) und Cerebras Systems (CBRS) in dieser Woche zu den Unternehmen, die Zahlen vorlegen.
Der Nasdaq eröffnete am Mittwoch mit einem Plus von 0,9%, bevor er sich im Verlauf des Nachmittags auf einen Gewinn von 0,7% einpendelte, während der S&P 500 bei rund 7,741 stabil blieb.
Der Beitrag Stocks Rise After July CPI Data Matches Expectations. Is the Fed Done Hiking? erschien zuerst auf CoinCentral.
