Eisenerz-Futures stiegen in Richtung 730 CNY pro Tonne und waren auf Kurs für den zweiten Wochenanstieg in Folge, gestützt auf erhöhte Seefrachtkosten und Erwartungen einer Nachlagerung vor den Feiertagen im größten Abnehmerland China. Die erwartete Nachlagerung hängt mit den bevorstehenden Feiertagen in China zusammen, bei denen Stahlproduzenten und Händler in der Regel vor Produktionsverlangsamungen und geänderten Bauplänen Vorräte aufbauen.

Eine Kombination von Faktoren hat die Frachtkosten in die Höhe getrieben und stützt damit die Eisenerzpreise. Schlechtes Wetter im Pazifik, höhere Ölpreise und gestiegene Umschlagvolumen aus Guinea haben zu dem Anstieg der Verschiffungskosten beigetragen. Die Guinea-Verbindung spiegelt das Wachstum von Bauxit- und Massengutverschiffungen aus Westafrika wider, das die Verfügbarkeit großer Massengutschiffkapazitäten auf wichtigen Routen des Eisenerzhandels verknappt hat.

Branchendaten zeigten zudem, dass die Eisenerzbestände in großen chinesischen Häfen in der letzten Woche sanken – der vierte wöchentliche Rückgang in Folge und ein Hinweis auf eine mögliche Nachlagerung. China ist der weltweit größte Eisenerzimporteur und macht den Großteil des Seehandels mit Eisenerz aus; die Hafenlagerbestände sind ein eng beobachteter Indikator für die Nachfrage im chinesischen Stahlsektor. China produziert etwa die Hälfte des weltweiten Stahls, weshalb Verschiebungen bei seinen Rohstoffeinkäufen globale Referenzpreise bewegen, einschließlich der Eisenerz-Kontrakte an der Singapore Exchange und der Dalian Commodity Exchange.

Anderswo setzte der brasilianische Bergbaukonzern Usiminas den Betrieb im Eisenerzwerk Samambaia in Itatiaiuçu ab dem 2. September vorübergehend aus und begründete dies mit schwächeren Erzpreisen und deutlich höheren Frachtkosten. Usiminas ist ein brasilianisches Stahl- und Bergbauunternehmen mit Sitz im Bundesstaat Minas Gerais. Stilllegungen dieser Art können, falls sie anhalten, den Seemarkt verknappen, wobei das Unternehmen die Unterbrechung des Werks als vorübergehend darstellte.

Inzwischen könnten die Eisenerzpreise jedoch an eine Obergrenze stoßen, da die Margen der chinesischen Stahlwerke weiter schrumpfen. Die Rentabilität der Stahlwerke ist ein wesentlicher Faktor für die Rohstoffnachfrage, und komprimierte Margen können das Interesse am Eisenerzkauf belasten. Chinesische Stahlproduzenten kämpfen mit schwacher Nachfrage nachgelagerter Branchen infolge eines anhaltenden Immobilienabschwungs, was die Stahlpreise und Werksmargen unter Druck hält, obwohl Peking Konjunkturmaßnahmen zur Stützung der Wirtschaft auflegt.

Eisenerz ist der wichtigste Rohstoff für die Stahlproduktion, und seine Preisbewegungen hängen eng mit den Bedingungen in Chinas Bau- und Industriesektoren zusammen, die den Großteil der weltweiten Stahlproduktion ausmachen. Händler beobachten zudem weitere Signale zur chinesischen Stahlproduktionspolitik, da Produktionsbeschränkungen oder Konjunkturimpulse für Infrastruktur und Immobilien die Erznachfrage in den kommenden Monaten direkt prägen würden.

Quelle: Trading Economics