IREN-Aktie fällt in fünf Tagen um 21 % – Wall Street bleibt dennoch beim Rating Strong Buy
Wichtige Erkenntnisse
- •Die IREN-Aktie hat in den vergangenen fünf Handelstagen mehr als 21 % an Wert verloren und liegt über zwölf Monate um 46 % im Minus.
- •JPMorgan stufte IREN herauf und erhöhte das Kursziel von 46 $ auf 65 $ – mit Verweis auf deutlich bessere Konditionen für GPU- und Leistungskapazität sowie KI-Cloud-Vertragspreise, die von 10–15 $ pro Watt auf 15–20 $ oder höher gestiegen sind.
- •IREN hat einen mehrjährigen Cloud-Services-Vertrag mit dem KI-Entwickler Anthropic unterzeichnet, was die kommerzielle Dynamik des Unternehmens unterstreicht.
- •Das durchschnittliche Analysten-Kursziel liegt bei 82,56 $, was rund 228 % Aufwärtspotenzial bedeutet und auf acht Buy-Ratings und zwei Holds der vergangenen drei Monate basiert.
- •BTIG bekräftigte sein Kursziel von 80 $ und hob IRENs Potenzial von 5 Gigawatt an Leistungskapazität sowie die durchgängige Kontrolle über Grundstücke, Rechenzentrumsbau, Strom und GPU-Beschaffung hervor.
Die Aktien von IREN Limited (IREN) schlossen am Freitag bei 24,90 $, ein Minus von 0,61 $ oder rund % am Tag, und setzten damit einen scharfen Wochenrückgang fort, der in den vergangenen fünf Handelstagen mehr als 21 % des Aktienwerts ausgelöscht hat. Anfang der Woche markierte die Aktie ein neues 52-Wochen-Tief und notierte an ihrem schwächsten Punkt bei rund 25,58 $; über die vergangenen zwölf Monate summiert sich das Minus nun auf 46 %.
Der Abverkauf spiegelte die Sorgen der Anleger über hohe Kreditkosten im Neocloud-Sektor wider – Anbieter, die GPU-Rechenleistung für KI-Workloads vermieten – sowie über den breiteren Technologiemarkt, während die Märkte die Kosten der Finanzierung kapitalintensiver Rechenunternehmen neu bewerteten, deren Ausgaben für Rechenzentren und Hardware sie gegenüber dem Zinsniveau hochsensibel machen. Der Rücksetzer bei IREN ist damit zu einer sichtbaren Messgröße dafür geworden, wie Anleger dieses Finanzierungsrisiko neu preisen. Dennoch zeigt sich die Wall Street weiterhin überwiegend bullisch. Daten von InvestingPro zeigen, dass die Aktie ein Beta von 4,27 aufweist – mehr als das Vierfache des Marktdurchschnitts, eine statistische Kennzahl dafür, wie stark eine Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt tendenziell schwankt – während der Relative-Stärke-Index (RSI), ein von technischen Händlern beachteter Momentumindikator, auf überverkaufte Niveaus hindeutet, ein Zustand, der die Schärfe des jüngsten Abverkaufs unterstreicht.
Was die Bullen sagen
Der JPMorgan-Analyst Richard Choe stufte die Aktie herauf und erhöhte sein Kursziel von 46 $ auf 65 $, was aus heutigen Preisen rund 155 % Aufwärtspotenzial bedeutet. Choe bezeichnete IREN als ein beeindruckendes Neocloud-Unternehmen und sagte, das Unternehmen erziele inzwischen deutlich bessere Konditionen für seine GPU- und Leistungskapazität. Zudem verwies er auf einen Wandel bei den Preisen von KI-Cloud-Verträgen, die von 10 bis 15 $ pro Watt auf einen Bereich von 15 bis 20 $ pro Watt oder höher gestiegen sind – eine Kennzahl die direkt mit dem Umsatz skaliert, den ein Anbieter mit jeder eingesetzten Kapazitätseinheit erwirtschaften kann. Zu seiner kommerziellen Dynamik beigetragen hat auch ein mehrjähriger Cloud-Services-Vertrag, den IREN mit dem KI-Entwickler Anthropic unterzeichnet hat.
Der BTIG-Analyst Gregory Lewis bekräftigte sein Buy-Rating und sein Kursziel von 80 $ und verwies auf das Potenzial von 5 Gigawatt an Leistungskapazität bei IREN. Lewis argumentierte, die Kontrolle des Unternehmens über seine Lieferkette hebe es von Wettbewerbern ab: IREN sichert sich eigene Grundstücke, errichtet seine Rechenzentren, sichert Stromversorgung ab und kauft GPU-Kapazität und Hardware ein.
Warum manche Analysten vorsichtig sind
Der Jones-Trading-Analyst Kevin Dede stuft die Aktie mit Hold ein. Er bezeichnete mehrere Eigenschaften des Unternehmens als zwiespältig und stellte fest, dass IREN zwar eine breite Kundenbasis aufgebaut habe, diese jedoch auch Kunden geringerer Qualität umfasse.
Der Rothschild-Redburn-Analyst Alexander Haissl verhält sich ebenfalls abwartend, mit einem Neutral-Rating und einem Kursziel von 40 $. Seiner Einschätzung nach haben Anleger sowohl die Risiken von IREN als auch die wahrscheinlichen Renditen bereits eingepreist.
Das Gesamtbild
Die Wall Street stuft IREN mit Strong Buy ein, ein Konsens, der auf acht Buy-Ratings und zwei Holds der vergangenen drei Monate basiert. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 82,56 $, was rund 228 % Aufwärtspotenzial bedeutet – eine große Differenz zum heutigen Handelsniveau der Aktie. Trotz des scharfen jüngeren Rücksetzers stufte auch die Fair-Value-Analyse von InvestingPro die Aktie als unterbewertet ein.
Diese Diskrepanz lässt den Lesern eine konkrete Reihe von Messpunkten zur Beobachtung: die tatsächlich erzielten Preise pro Watt bei neuen KI-Cloud-Verträgen, die der Bullen-These zugrunde liegen, das Tempo, mit dem IRENs Potenzial von 5 Gigawatt an Leistungskapazität vertraglich gebunden und ausgebaut wird, sowie die Fortschritte des Unternehmens in Richtung der von Analysten prognostizierten Profitabilität. Analysten erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr einen Gewinn erzielt, mit einer EPS-Prognose von 0,40 $ für das Geschäftsjahr 2027. Im nachbörslichen Handel nach dem Freitagsschluss notierte IREN nahezu unverändert bei 24,90 $.
